操盘必读 8月29日证券市场要闻及简评

　　叶剑

　　(一)、政策动态

　　1、新华社《证监会正在研究401K计划》“中国证监会副主席桂敏杰日前在企业年金基金管理机构的授牌仪式上表示，企业年金市场化运作实现了年金运作和资本市场的对接， 证监会将进一步加强前瞻性研究，确保年金平稳入市。桂敏杰指出，企业年金市场发展初期要坚持审慎原则，主要着眼于控制风险。他还透露，证监会正在研究如何借鉴美国401K计划，培育机构投资者，实现年金与资本市场的良性互动。”

　　简评：这个市场仍旧得到利好的支撑。未来继续在增量资金不断出现的背景下，关注局部热点。

　　2、上证报《股改管理办法55条亮相 30日前公开征求意见》“8月30日前向社会公开征求意见，修改完善后将尽快发布实施。○在改革动议上，调整为单独或合并持有公司三分之二以上非流通股份的股东动议改革。 ○将临时股东大会制度进一步明确为 A股市场相关股东会议。○在非流通股股东和流通股股东的协商时间安排上，改为自相关股东会议通知发布之日起开始进行，改革周期缩短为30天左右。 ○协商结果公布、公司股票复牌后，不得再次修改改革方案。 ○在停牌时间的安排上作了调整，保留股东沟通协商期间、自相关股东会议股权登记日的次日起至改革规定程序结束之日止两个时段的停牌安排。”

　　简评：由上看整个股改过程还在进行。9月份主要的热点，在于一批又一批的股改试点股停牌之前的躁动。“寻宝游戏”还将继续。

　　(二)、行业动态

　　东方早报 《曼德尔森今提议放行中国纺织品》“欧盟贸易委员彼得·曼德尔森昨日在比利时布鲁塞尔表示，他将向欧盟各成员国政府提交计划，解除对积压在欧洲各港口而无法入关的中国纺织品的封锁。”

　　简评：一旦问题有效解决，对纺织品出口企业是个利好。是否刺激纺织股反弹，有待观察增量资金。

　　(三)、权重股/龙头股动态

　　东方早报 《中石化叫苦声中狂赚180亿》“国内石油巨头中石化昨天公布的中报显示，今年1至6月，中石化的净利润为180.87亿元人民币，比去年同期的150.39亿元增长20%，湘财证券的化工行业分析师李枝蓬表示，尽管今年下半年中石化的涨幅很难超过上半年，但总体仍将保持相同涨幅。”

　　简评：该股业绩优异，有利于保持蓝筹股的“军心”。但是该股进入短线阻力区，大涨有一定难度。尚待观察。本轮表现优异的股票，主要还是“超跌＋股改题材”。

　　(四)、业绩动态

　　每日经济新闻《上市公司中报披露近尾声 五大焦点行业钱景看淡》“尤其是市场最关注的钢铁、石油化工、煤炭、水泥和房地产等五大行业上市公司，均或多或少地受到宏观调控因素的影响，景气度逐步见顶或者加速回落。”

　　简评：上述周期性行业业绩既已见顶，应回避。

　　东方早报 《利润率下降国内三成乳企亏损》“8月开始，一场波及全国的乳业价格战又在各地打响，大品牌“力挺”的促销战使“奶比水贱”势头再起。中国乳制品工业协会公报显示，2004年全国636家乳品企业中，197家亏损，其中，上海18家乳企中，亏损企业高达10家。对此，中国乳制品工业协会理事长宋昆冈昨呼吁，大企业应该要冷静对待各项促销，没有效益的速度将不会持久。”

　　简评：衰退性或者高竞争性行业原则上逢高退出。([e-mail]）

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