上证所组合拳严防权证炒作

　　早报记者 汤涵婷

　　为了让宝钢权证平稳上市，上海证券交易所日前推出了监管“组合拳”。上证所监察部负责人昨天向记者表示，宝钢权证下周一上市后，该所将加强实时监察工作，及时发现和制止宝钢权证交易中的异常行为。此外，交易所还会对涉嫌违规交易进行调查处理，情节严重的将由监管部门提前介入或立案查处。

　　由于权证具有“T+0”的特性，且与标的股票联动性较强，其活跃之中的风险如何防范，已被市场所关注。上证所对此表示，宝钢权证上市后，交易所市场监察部会加强实时监察工作，及时发现和制止宝钢权证交易中的异常行为，防范价格操纵和内幕交易风险，不断提高交易信息的透明度。

　　上证所监察部人士还称，一旦在监控中发现权证异常交易，市场监察部将通过现场调查、约见谈话等及时了解有关异常交易的真相和性质，对涉嫌人员和机构予以警示、警告。对性质严重的违规行为将通过进一步调查和分析，掌握初步证据后提请监管部门提前介入或立案查处。

　　上证所称，对于出现重大异常交易情况的证券账户，上证所将有权在盘中及时限制其继续进行权证交易。如果发现券商会员公司的权证自营交易出现违规或主动配合他人在权证产品上进行严重的违规交易的，上证所有权暂停会员的权证自营或经纪业务，限制其在自营或经纪业务中买入权证。此外，如果在权证及其标的证券交易盘中出现严重异常情况，上证所将有权可以采取盘中紧急停牌，以警示市场。

　　不过，权证产品的违规与否并不因其在二级市场上的波动率大小而定。由于权证产品固有的高杠杆率，权证二级市场交易的波动率自然将远大于其股票的波动率。专家指出，对于权证产品而言，波动率大并不一定意味着市场上出现了违法违规交易。

　　此外，上证所还规定了权证交易的信息披露规定。在每日开盘前，权证产品必须公布其可流通数量、持有权证数量超过5%的权证持有人名单，增强市场的透明度。另根据中国证券登记结算公司和上证所发布的《权证登记结算业务实施细则》，若券商等机构违反相关结算规则，不能正常履行交收责任，或交收价差担保品不足，从下一交易日起将被暂停其买入权证的资格。