操盘必读 8月1日证券市场要闻及简评

　　叶剑

　　(一)、宏观政策

　　1、新华社《下半年宏观调控适度微调》“上半年中国经济继续保持平稳较快发展的良好势头，同时出现了工业利润增幅下滑等新情况。 ”“宏观调控政策取得明显成效，中 国经济稳步发展。下半年宏调政策将以稳定为主，适度调整。”“抑制部分行业盲目扩张。”

　　2、每日经济新闻《林毅夫：下半年防通缩》“7月30日在北京大学举行的‘CCER中国经济观察第二次报告会’上，包括北大中国经济研究中心、中国社科院经济所、中国宏观经济学会等单位的专家意见却惊人相似：下半年要防止通货紧缩，‘防冷重于防热’成为重要判断。”“中国社会科学院经济所宏观室主任袁钢明认为通货紧缩已经来临，他期望货币信贷放松来缓解通缩的压力。”

　　简评：如果上述判断成立，则银行股、债券、以及股市等，其下半年的宏观经济背景将得到改观。下半年投资人有必要增强入市信心。

　　(二)、股改动态

　　《实施方案 三公司近日变G股》“传化股份明天开始实施股权分置改革方案。8月2日是实施股权分置改革股份变更登记日，8月2日下午收市后，登记在册的流通股股东都有权获10送4.5股对价。8月3日，流通股股东获付的对价股份到账。8月4日，公司股票复牌，对价股票上市流通，简称变更为G传化。”----简评：该股离开15元的阻力位较近，但是目前大双底如果突破又有走第三浪的嫌疑。可以审慎持有。

　　“浙江龙盛于本周实施股权分置改革方案。流通股股东每10股获4股对价。方案实施的股权登记为8月3日。8月5日，股票复牌，对价支付的股票上市流通，简称变更为G龙盛。”---简评：该股短线受制于120、250天线等多条均线的压制。

　　“今天是吉林敖东的股权登记日。8月2日是非流通股股东支付对价方案的股份变更登记日。8月3日，16255.2万非流通股按1：0.6074的比例缩股，缩减为9873.4085万股。流通股股东得到公司派发的现金及非流通股股东作为对价支付的现金，每10股实得3.786元。8月4日，公司股票复牌交易，股票简称改为G敖东。”----简评：该股离开支撑位很近。该股总股本缩减大约19%，对于业绩和股价提升有利。可以按照“低于并且离开阻力位远、高于并且离开支撑位近”的叶剑理念、确定介入价位。

　　《鲁西化工多送1股》“鲁西化工董事会修改了股权分置改革方案，原方案为10送3股。修改后，流通股东每10股获得非流通股东支付的4股。”----简评：该股从6月16日起，连涨12交易日累计涨幅25%，显见有人提前知道消息。暂时不追高该股。

　　《追加20亿 宝钢集团40亿托市》“宝钢股份近日公告称，董事会将向股东大会提议，建议2005年、2006年、2007年进行利润分配时，现金股利不低于每股0.32元。宝钢股份最新收盘价为5.14元，每股不低于0.32元的分红，将使宝钢的股息收益率达到6.22%。”“宝钢集团承诺在股改方案通过后的两个月届满后的六个月内，如公司的股价低于每股4.53元，宝钢集团将再投入累计不超过20亿元并加上前两个月20亿元资金中尚未用完的部分，通过竞价交易方式增持公司股份，除非公司的股价不低于每股4.53元或上述资金用尽。这样一来，加上之前的增持计划，宝钢集团在股改方案通过之后的8个月内增持宝钢股份的总额最高可达40亿元。 ”----简评：上述举措，对于股市稳定有利。股改有利于股市稳定的一面，开始显山露水了。

　　《四公司股改方案同时过关》“传化股份10送4.5股的股改方案高票通过。”“亨通光电10送4.5股方案赞成的比例为84.3%。”“东方明珠方案的送股比例为10送4股，90.49%的股份投赞成票。”“凯诺科技：10送3股。但此前其大股东的过硬承诺可能是该公司方案得以顺利通过的重要原因：非流通股东承诺5年内不减持，第6年减持价不低于10元。”

　　《八公司今天表决股改方案》“今天，第二批股改试点公司中，有国投电力、海特高新、金发科技、恒生电子、卧龙科技、宝胜股份、苏泊尔、七匹狼等8家公司召开股东大会，表决股改方案。”

　　简评：综合上述，可见股改中对于流通股东有利的因素、对于市场稳定有利的因素不断出现。随着“G板块”的扩容、以及股权登记，相应将会增加“G股抢权填权”行情，虽然不是每个股改个股都是如此，但是其中的机会将增加，成为八月份的5大热点之一。索取八月份的5大热点，可以发信到[e-mail]信箱。

　　(三)、世界经济/B股动态

　　香港大公报《IMF:美升息步伐或加快》“国际货币基金组织(IMF)指出，短期美国经济仍然向好，但长远而言，仍面对多项挑战，当中包括高油价带来的冲击。组织预期，美国政府有机会加快加息步伐，避免经济过热，而市场估计，年底联邦基金将调升利率至4.25厘的机会增加，幅度较原先预期的高出25点子。”

　　简评：如果如此，则对于沪深B股进一步构成压力。原因在于：美元升息之后，港币难免追随升息，从而对于相应B种的股票构成资金分流。

　　(四)、国际原油市场动态

　　香港商报《纽约期油价突破60美元》“受英国石油公司与美国墨菲石油公司的炼油厂爆炸影响，纽约市场原油期货价格26日再次突破每桶60美元。纽约商品交易所9月份原油期货价格当日上涨63美分，每桶收盘价达到60.57美元。而伦敦国际石油交易所9月份北海布伦特原油期货价格上升61美分，每桶报收59.37美元。”

　　每日经济新闻《BP一天两炸 油价冲破60美元高线》“能源供应日趋紧张，美各大炼油厂已将生产能力提到极限。”“BP位于美国得克萨斯市的炼油厂7月28日晚间发生爆炸，熊熊大火燃烧了整整9个小时。”“公司已将日原油和汽油产量分别削减了7万桶和3.5万桶。得克萨斯市炼油厂是全美第三大炼油厂，也是BP在美国最大的炼油基地，日产原油最高可达46万桶。”

　　简评：是否刺激国内石化股、石油股，有待观察；但是上述事件对于石化股、石油股属于利好、对于航空股等属于利空，则是确定的。

　　(五)、供求关系/资金供应

　　东方早报《海通证券下周发6亿融资券》“海通证券昨日宣布，将于下周三发行额度为6亿元的第一期短期融资券，债券期限为91天。这是去年《证券公司短期融资券管理办法》发布后，继国泰君安、招商证券之后，第三家获准发行短期融资券的证券公司。”

　　中国证券报《项怀诚：社保基金海外投资无时间表》“全国社保基金理事会理事长项怀诚昨日表示，《社保基金投资海外管理办法》的制订得到有关部门的大力支持，列入了国务院立法计划，但社保基金投资海外目前还没有时间表。”

　　简评：社保基金海外投资无时间表，甚好甚慰。虽然长远看社保基金总有投资海外的一天，眼前不影响股市即可。([e-mail])

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