交行拟推高管持股计划 认购总数不超总股数15%

　　

交通银行将因应香港联交所的规定推出员工激励计划。　本报记者　吴伟洪摄

　　认购总股数不超过全球配售总股数15%，开中国内地银行业先河

　　高管持股计划要点

　　对象:受薪董事、省级分行以上的副总经理级别以上高管；

　　内容:获发认股权，若交行业绩上升并推动股价上涨到一定程度，高管获得的股票差价即为收益；

　　有效期:10年；

　　认购范围:总股数不超过全球配售总股数15%。

　　正在进行全球路演的交通银行计划推出高管层长期激励计划，以向国际惯例靠拢。这是交行高管在向国际机构投资者进行推介时透露的消息。根据计划，交行高管可认购总股数不超过此次全球配售总股数15%。倘若正式实施，交行将开创中国内地银行业先河。

　　激励计划有效期10年

　　在向国际机构投资者进行推介即路演时，交行高管透露一项“长期激励计划”。该行董事会和股东大会于去年7月30日和9月23日先后通过了“长期激励计划”，从而实现高管报酬和股价表现挂钩。根据该“计划”，该行受薪董事、省级分行以上的副总经理级别以上高管将获发认股权，并可按获发认股权日起的交行股价升幅，确定行使认股权所得回权。这意味着，若交行业绩上升并推动股价上涨到一定程度，高管获得的其中差价即为收益。

　　交行高管可认购总股数不超过此次全球配售总股数的15%，有效期长达10年。倘若交行主承销商不行使超额配售权，则交行此次全球配售总股数最高可达55亿。据此计算，交行高管最高可认购逾8亿。

　　交行一位符合此条件的人士昨天对记者称，之前曾听说有此计划，但后来一度没了下文。至少目前尚未见到正式通知。但此人士认为该计划倘若正式实施对交行将有利，因为这样可以将对高管的激励与股东的利益捆绑在一起，培养高管的忠诚度。

　　香港联交所规定，企业在香港联交会上市时必须提交员工激励计划。目前仅有中国银行在香港控股的中银香港(资讯 行情 论坛)有此计划。当时中银香港有9名董事和约60名高管获得3000多万股。此前曾有传言称，由汇丰推动的交行激励计划因国务院未予首肯而搁置。交行激励计划详情将在下周正式披露的招股说明书中提及。

　　社保基金首次投资境外

　　交行此次H股发行还引发一个特殊的话题——社保基金被允许变相投资H股。这是社保基金首次被特批进行境外投资。

　　根据《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》第5条规定，“凡国家拥有股份的股份有限公司(包括在境外上市的公司)向公共投资者首次发行和增发股票时，均按照融资额的10%减持国有股。”国内上市国有股减持虽已长时期叫停，但海外上市则一直在执行此规定。交行的股东——财政部、社保基金和中央汇金都是国有股东，此次却被获得特许。有机构投资者代表透露，交行国有股东被豁免“减持充实社保基金”，而是将等值H股划归社保基金。与此同时，社保基金和中央汇金公司所持交行股权已被批准转换为H股，在1年的禁售期后可以流通。社保基金和中央汇金去年6月在交行财务重组中注资成交行新股东。

　　香港市场评论称，这是社保基金首次“要股票而非现金”，亦是社保基金首次被允许变相投资境外资本市场。倘若接收交行国有股东“减持”划归的H股，社保基金将总共持有逾60亿交行H股。

　　汇丰拟斥巨资增持交行

　　除社保基金因接收国有股减持划归的股票而增持交行股权外，交行第二大股东——汇丰控股(资讯 行情 论坛)也有计划斥巨资增持交行股权。据看过交行招股说明书的人士介绍，交行策略股东汇控目前持有19.9%股权，为避免交行上市后摊薄其股权，故将在招股期间最多斥资29.7亿元，认购11.65亿股交行股份，令其持有股份数目由现时的77.75亿股增至89.4亿股。但若行使超额配股权，汇控将最多斥资34亿增持交行股份至91.15亿股。汇丰具体将以怎样的价格增持交行将在18日见分晓，因为交行招股价将于当天确定。

　　在汇丰增持带动下，不少机构投资者已表达了认购意愿，包括香港一些富商。

　　暂时搁置A股的交行此次为投资者留下了联想余地。交行方面表示，为了维持业务增长和达到监管要求的资本充足比率，可能需要额外融资。

　　本报记者　谢艳霞

　　旁边报道

　　交行敲定基金公司合资伙伴

　　本报讯 (记者 谢艳霞) 中国首家银行号基金公司——工银瑞信基金管理公司终于获准设立。而同样作为首批银行号基金公司的试点行——交通银行也确定了合资对象。

　　工银瑞信注册资本为2亿元，其中工行持股55%，瑞士信贷第一波士顿和中国远洋运输(集团)总公司则分别持股25%和20%。目前，工银瑞信正积极筹建和招兵买马。另两家试点银行建设银行和交通银行亦正积极推进设立基金公司的准备工作。

　　交行有关人士透露，交行已与英国施罗德投资管理有限公司和中国国际海运集装箱公司确定发起成立基金管理公司。该基金公司注册资本为2亿元，交行将握有控股权。此前，交行有意与汇丰和太平洋保险合资成立基金管理公司，但未获监管部门认可。

　　交行上市后股权结构

　　财政部 22.2%

　　汇丰　19.9%

　　社保基金　12.37%

　　中央汇金　6.68%

　　首都机场集团　2.19%

　　上海烟草　0.84%

　　红塔烟草　0.77%

　　山东电力集团　0.67%

　　华能　0.44%

　　一汽集团　0.39%

　　其他　23.11%

　　H股公众股东10.44%

?????? 责任编辑：张克然 姚虹