证监会发改委一官员被调查

　　

　　图片说明：证监会成立12年间，鲜有官员出问题 本报记者曾子建摄

　　据传可能涉嫌深圳一宗案件，据报道王小石4日被北京西城区检察院工作人员带走　

　　11月4日，王小石被北京西城区检察院带走。王被带走的消息旋即在投行业界流传开来。一位证券公司投行人士称，王小石出事与今年4月上市的福建凤竹纺织(资讯 行情 论坛) 在通过发审会时有违规操作嫌疑有关。但这一说法并未得到有关部门证实。

　　“双面”王小石

　　王为北京人，40多岁，财务出身，在1996年左右进入中国证监会工作，担任发审委工作处副处长一职已有些年头。2003年下半年，从深圳回到会里，此前的一年多，从事深圳证券交易所中小企业板的筹备工作。

　　“会里已经很长时间没有任职官员出现这样的事情(被司法机关带走)了。”证监会内部人士称。

　　王小石出事，相信在证监会内部可能引起不小的震动。尽管此事仍未有公开说法。接近发行监管部的人士称，发行监管部主任目前在发行部内部向处级干部通报了此事，但未讲述案由。

　　“检察院带走人，一般是在事实认定比较清楚的情况下进行的。”一位律师介绍说。王小石是证监会十多年中被有关部门带走的为数很少的几个人之一。2000年左右，证监会发行部副主任刘某曾被有关部门“双规”，但经查证并无确实证据。在这之前，证监会某部门一位卢姓副主任和一位副处长因股票发行中的受贿行为被有关部门判刑。

　　到目前为止，王小石的情况仍然模糊。王小石展现给外人的印象颇为不同。“人不是很外向，可以说很老实”，一位与王认识较早、交往较多的会里官员说。与王小石接触过的人，大多数印象是“他看上去很老实”。在知晓王出事的消息后，一家券商投行部负责人连称“没想到”。

　　这些印象并不妨碍人们对其专业能力的认同。王小石曾担任一个项目的预审员，此项目的投行人员对他的看法是“好沟通、专业性不错，工作也很认真”。

　　发行潜规则？

　　希望在证券市场上市融资的企业都要经过发行部。1999年之后，按照《证券法》，股票的发行要经过发行审核委员会的同意。而王所在的处正负责与发审委的联络与组织工作，其角色颇为重要。

　　王所在的部门颇为重要，中国证监会网站上称，发行监管部的职责为“草拟境内企业在境内发行证券的规则、实施细则；审核境内企业直接或间接在境内发行证券的申请，包括首次发行、配股、增发、可转换债券的申报材料并监管其发行活动；审核企业债券的上市申请”。

　　企业上市的程序大致是，企业在辅导期结束后，投行所做的上市材料先交到发行部综合处，由其分配给审核一处和审核二处。审核一处，负责对发行人公开募集文件、法律意见书等法律文件的审核；审核二处，负责对发行人申报材料中有关财务会计等专业性文件的审核。

　　材料交到一处、二处后，分给两个预审员。之后的15天内属于禁默期，该项目的券商、企业人员等相关人员不允许与预审员有接触。两名预审员在初审材料之后，向企业发出反馈意见函，就材料中的一些问题进行书面询问，要求企业在三天内做出书面答复，这时企业开始与预审员接触。之后，根据项目的具体情况会有第二、第三、第四次的反馈意见，券商和企业针对每次询问做出书面解释。

　　通过不断反馈，预审员达成共识后，将材料分报各处，准备上发行部部务会议，会议有发行部主任、副主任、处长参加，预审员出具的意见甚为重要。之后写出预审报告。曾有一段时间实行过根据每个项目的问题大小，分别贴上红、黄、绿标签。绿签一般表示发行部对其上市没什么意见，红签则表示问题很大，黄签则表示问题需要关注，“其中以贴黄标签的项目居多”，一位投行人士认为，“这在某种程度上加大了发审委委员的判断难度”。

　　之后，预审报告转至发审委工作处，由其安排发行审核委员会会议，由它安排哪些企业、什么时间上会，并将需审核的材料送交到发审委委员手中。

　　这样的一个上市路径，“有些企业在发审过程中，其公关甚至是全程的，”曾为企业“跑会”的某中介公司人士透露，“材料一送上去，就有企业开始活动了。”此时，那些常年精于此“公关”活动的公关公司、财务顾问公司开始发挥作用，业界甚至有说法，在这些关系之间存在着一些所谓“地下通道(认识内部人员)”。

　　去年发审制度改革之前，由于发审委委员的名单处于保密状态，而且每次召开发审会委员不同，“公关”市场对这样的小名单非常感兴趣。这样的名单，被认为对部分拟上市企业非常重要。

　　“这中间起重要作用的是那些中介公司，他们或多或少总是有些渊源的。”一家财经公关公司的人士介绍。经济观察报记者 郭宏超 王胜忠

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　　“财经公关”

　　专为上市公司“排忧解难”

　　我国的“财经公关”一般以上市公司，或准备上市的公司为客户，通过各种传播媒介，为它们提供传播与沟通活动。同时，财经公关的主要任务还包括帮助上市、建立和维护投资者关系等。但据了解，对我国上市公司而言，财经公关更重要的任务，是帮助其在发行股票前做“排忧解难”的工作，另外还有发行路演等工作。

　　昨晚，记者采访了某证券公司投行部门有关人士。该人士称，当一家公司准备上市时，公司和负责承销的投行一般要到北京待上至少半年。而此时，会有很多公关公司自动找上门来，表示可以为公司上市提供帮助。

　　该人士透露，某些财经公关在为客户做上市公关时，确实能够找到部分发审委委员的名单，这种名单对于一些想谋求上市的公司而言，无疑是具有很大的吸引力。记者 曾子建

　　凤竹纺织

　　发行计划曾被紧急叫停

　　凤竹纺织的上市可谓一波三折。今年2月6日，凤竹纺织公布了发行6000万股A股、共募集3.15亿元的融资计划，不料在发行路演的时候，却遭到投资者对公司董事会董事任满3年后未及时换届进行质疑，使得公司在2月11日的发行计划被有关部门紧急叫停。

　　从公司资料看，凤竹纺织的第一次股东大会召开于2000年12月20日，但第一届董事会任期满后并没有进行换届选举。凤竹纺织第一届董事会全体成员在今年2月1日签署的招股书法律效力由此受到了投资者的质疑。

　　直到今年3月23日，产生了新一届董、监事会后，该公司的股票发行计划才得以在4月6日重新发行。 记者 曾子建