半导体板块强势明显 机构资金在流入

　　昨天(周四)，交易之初受上一日弱势的影响，开盘一度下跌，但很快便找到了支撑。开盘三十分钟之后，多头现身了，使股指收复了上一交易日的部分失地。最终，纳指上涨0.7%，标普500指数上涨0.6%，道指上涨0.4%，罗素2000小型股指数和标普中型股400指数分别上涨0.4%和0.7%。科技股与大盘出现看涨背离，尤其是半导体指数($SOX)的强势，使得以大型股为主的纳斯达克100指数表现超越市场，上涨了1.0%(后面还将详述)。主要股指均收盘于当天交易区间高点附近，尽管盘中的上升趋势不是非常稳定。

　　换手率方面喜忧参半。纽约证交所总成交量比上一交易日下降4%，但纳斯达克市场总成交量比上一交易日上升2%。纳指的上涨伴随着温和放量，形成了一个具有看涨意味的“筹码收集日”。然而，与上一交易日的放量下跌相比，昨天的成交量放大并不明显。内部状况：纽约证交所上升股成交量超过下跌股成交量，比例略微高于2比1；纳斯达克市场上升股成交量将近为下跌股成交量的3倍。

　　昨天的明星无疑是半导体指数$SOX，它大涨了3.0%！由于大多数其它板块相对显得压抑，很明显机构资金正在流入半导体

股票。自6月15日以来，我们一直在监视半导体板块ETF(SMH)图表上的看涨旗形型态，并等待一个合适的重新进场的机会。买点终于在昨天出现，它那显而易见的相对强势加上突破了60分钟下跌通道的上轨，等于给我们开了绿灯。东部时间上午10:32，我们向订户发出了警示电子邮件，告知我们针对SMH的买入位置。在剩下的交易时间里，SMH稳定走高，每当主要股指回调时，它几乎都没有停止上升。下面的60分钟图标出了我们的进场位置，后面的日线图则描述了强劲突破创下52周新高的过程：

　　

　　

　　在上面的日线图上，水平虚线标出了SMH突破的前期收盘高点。回调时，这个区间如今将充当新的支撑位。如果你错过了昨天介入SMH的机会，等待任何小回调出现时买进，风险也相对较低，前提是SMH能够保持在38.25美元至38.30美元区间以上。

　　在昨天的文章里，我们说过，“……标普500指数作好了惯性下跌的准备，并将再次考验50天均线。相反，纳指有可能试图摆脱昨天的弱势，努力返回高点。”不出所料，标普500指数昨天早盘的确考验了50天均线，而纳斯达克100指数不仅收复了周三的所有失地，而且收盘逼近了前期高点。$SOX指数的强势使纳斯达克100指数表现超越了更为多样化的纳斯达克综合指数。在下面的日线图上，注意标普500指数昨天的低点正好落在50天均线位置。这是标普500指数本月第三次从50天均线处反弹：

　　

　　尽管标普500指数坚定地守住了50天均线，并且回到20天指数平均线之上，但该指数昨天的反弹幅度不到上一交易日损失的一半。因此，未来的抛压仍将非常严重，但只要它能够守住50天均线，就有足够的理由相信标普500指数将继续上行，最终再创新高。然而，假如坚定地收盘于昨天低点之下，也就是跌破50天均线，那么中期趋势将转变为看跌。昨天，罗素2000小型股指数和标普中型股400指数也都考验了50天均线，因此也要警惕这些指数可能下破支撑位。如果标普500指数、罗素2000小型股指数和(或)标普中型股400指数跌破各自的50天均线，那么放空的机会就立刻来到了。

　　追踪纳斯达克100指数的ETF(QQQQ)，只差2美分就挽回了上一交易日的全部损失，同时收盘水平比六年高点也只低了几美分。对标普500指数而言，20天指数平均线从上方对其施加压力，相反QQQQ则享受着下方20天指数平均线的承托。相当简单，这说明机构资金正在进入科技股，使得纳斯达克100指数基本上无视其它指数的走势：

　　

　　昨天，QQQQ没有触发我们的买点，但我们再次设定：当它突破目前区间高点时买进。昨天我们讨论了买点及止损设置方面的一个小教训，因此要确保QQQQ的买点比区间高点要有一定的摆动余地，以防掉入又一次突破失败的陷阱。如果要在买进QQQQ与买进SMH之间作选择的话，后者显然展示出更大的相对强势。但如果你已经跟随我们的操作于昨天买进了SMH，那么在QQQQ突破时买进一些也是一个好的补充。警告：如果其它主要股指中一只或更多跌破昨天的低点(意味着同时跌破50天均线)，QQQQ突破失败的可能性就很高。

　　(作者：Deron Wagner，The Wagner Daily)

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