百度第四季度收入预测逊于预期股价盘后大跌逾12%

2017年10月27日 05:31 新浪财经收藏本文

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　　新浪美股讯北京时间27日凌晨消息，百度公司于美股周四盘后发布了截至9月30日的2017财年第三季度未经审计财报，因第四季度收入预测不及分析师预期，百度股价在盘后市场一度大跌逾12%，截至发稿稍有回升，但仍跌逾9%。

　　百度预测第四季度营收33.4亿美元至35.2亿美元，不及分析师预估的37.5亿美元（估值范围为34.5亿美元至40.2亿美元）。

　　具体财报显示，百度第三季度总营收为人民币235亿元（约合35.3亿美元），比去年同期增长29%；第三季度净利润为人民币79亿元（约合12亿美元），比去年同期增长156%。

　　据雅虎财经汇总的数据显示，华尔街17名分析师平均预期百度第三季度营收为35.6亿美元。财报显示，百度第三季度总营收为人民币235亿元（约合35.3亿美元），不及预期。

　　另外，华尔街17名分析师平均预期，按美国通用会计准则（GAAP）计算，百度第三季度每股收益将达2.04美元。财报显示，百度第三季度每股美国存托凭证摊薄收益为人民币24元（约合3.62美元）。

　　主要业绩：

　　-百度第三季度总营收为人民币235亿元（约合35.3亿美元），比去年同期增长29%。百度第三季度移动营收在总营收中所占比例为73%，相比之下去年同期为64%；

　　-百度第三季度运营利润为人民币47亿元（约合7.06亿美元），比去年同期增长69%。爱奇艺导致不按照美国通用会计准则的运营利润率降低了11个百分点。不计入股权奖励相关支出（不按照美国通用会计准则），百度第三季度运营利润为人民币55亿元（约合8.33亿美元），比去年同期增长73%；

　　-百度第三季度净利润为人民币79亿元（约合12亿美元），比去年同期增长156%。百度第三季度每股美国存托凭证摊薄收益为人民币24元（约合3.62美元）。不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），百度第三季度净利润为人民币91亿元（约合13.6亿美元），比去年同期增长163%。不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），百度第三季度每股美国存托凭证摊薄收益为人民币26元（约合3.89美元）。

　　高管点评：

　　百度董事长兼CEO李彦宏表示：“第三季度，在‘夯实移动基础，决胜AI时代’核心战略驱动下，百度取得良好进展。通过我们领先的AI技术赋能，手机百度在用户规模及用户黏性上展示了强大的生命力。我们在推动AI战略上，持续专注于为智能设备与自动驾驶建设开放平台，并推动AI在金融服务等垂直领域的应用。“

　　百度副董事长、集团总裁兼COO陆奇表示：“为了扎实推进AI相关战略业务，并提供更好的用户体验和更精准的客户价值定位，我们不遗余力的推动核心产品创新。百度在持续巩固AI平台的同时，合作伙伴与开发者组成的生态系统也健康成长。同时爱奇艺在自制内容上取得了巨大成功，进一步巩固了行业领头羊地位。”

　　百度CFO余正钧表示：“第三季度公司取得了稳健的业绩，营收同比增长29%，运营利润同比增长69%。基于公司长期战略的考虑，本季度我们推动完成了百度外卖与饿了么的合并，进一步拓展服务生态版图。同时我们优化公司管理与资源，未来将更专注于AI生态建设以及与公司有强大协同效应的项目上。”

　　财务分析：

　　百度第三季度总营收为人民币235亿元（约合35.3亿美元），比去年同期增长29%。

　　百度第三季度网络营销营收为人民币201亿元（约合30.2亿美元），比去年同期增长22%。百度第三季度活跃网络营销客户数量约为48.6万家，比去年同期下滑7%。百度第三季度来自每家网络营销客户的平均营收约为人民币4.09万元（约合6147美元），比去年同期增长31%。

　　百度第三季度营收成本中的流量获取成本（TAC）为人民币25亿元（约合3.72亿美元），在总营收中所占比例为10.5%，去年同期为14.2%，上一季度为11.9%。

　　百度第三季度营收成本中的带宽成本为人民币14亿元（约合2.16亿美元），在总营收中所占比例为6.1%，去年同期为6.8%。

　　百度第三季度营收成本中的折旧成本为人民币9亿元（约合1.28亿美元），在总营收中所占比例为3.6%，去年同期为4.4%。

　　百度第三季度营收成本中的运营成本为人民币14亿元（约合2.08亿美元），在总营收中所占比例为5.9%，去年同期为6.3%。

　　百度第三季度营收成本中的内容成本为人民币39亿元（约合5.86亿美元），在总营收中所占比例为16.6%，去年同期为12.1%。这项成本的同比增长，主要由于爱奇艺的内容成本增长。

　　百度第三季度销售、总务和行政支出为人民币37亿元（约合5.63亿美元），比去年同期增长4%。

　　百度第三季度研发支出为人民币32亿元（约合4.87亿美元），比去年同期增长24%，主要由于研发人员相关成本增长。

　　百度第三季度股权奖励支出为人民币8亿元（约合1.26亿美元），去年同期为人民币4亿元。百度的股权奖励支出被分配到相关运营成本和支出项目中。

　　百度第三季度运营利润为人民币47亿元（约合7.06亿美元），比去年同期增长69%。不计入股权奖励相关支出（不按照美国通用会计准则），百度第三季度运营利润为人民币55亿元（约合8.33亿美元），比去年同期增长73%。

　　百度第三季度其他收入为人民币42亿元（约合6.36亿美元），主要由处置百度外卖业务所认列的投资收益组成。

　　百度第三季度所得税支出为人民币11亿元（约合1.65亿美元），去年同期的所得税支出为人民币10亿元。百度第三季度有效税率为12%，去年同期为25%。百度有效税率的下降，主要是由于免税投资收益所致。

　　百度第三季度净利润为人民币79亿元（约合12亿美元），比去年同期增长156%。百度第三季度每股美国存托凭证基本和摊薄收益分别为人民币24元（约合3.65美元）和人民币24元（约合3.62美元）。

　　不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），百度第三季度净利润为人民币91亿元（约合13.6亿美元），比去年同期增长163%。不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），百度第三季度每股美国存托凭证摊薄收益为人民币26元（约合3.89美元）。

　　截至2017年9月30日，百度持有的现金、现金等价物和短期投资总值为人民币1081亿元（约合162.5亿美元）。百度第三季度净运营现金流和资本支出分别为人民币97亿元（约合14.5亿美元）和人民币13亿元（约合2亿美元）。

　　不计入利息、税费、折旧、摊销、其它非运营利润以及股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），百度第三季度调整后净利润为人民币68亿元（约合10.3亿美元），比去年同期增长62%。

　　业绩展望：

　　百度预计2017财年第四季度总营收为人民币222.3亿元（约合33.4亿美元）到人民币234.1亿元（约合35.2亿美元），同比增长22%到29%。不计入移动游戏和百度外卖等已处置业务，这一预期区间代表着百度预计2017财年第四季度总营收同比增长28%到34%。百度对第四季度业绩的预测只代表当前和初步的观点，今后可能有所调整。

　　注：本财报中人民币与美元的换算汇率为每美元兑人民币6.6533元。