电脑也会失手?大型电脑运算对冲基金今年成了赔钱货

　　新浪美股讯 北京时间16日路透报道，2017年前七个月，AQR Capital Management、Aspect Capital以及Two Sigma等大型电脑运算基金录得亏损，人工选股的基金反而有着较佳报酬。

　　Hedge Fund Research（HFR）数据显示，截至7月31日止，对冲基金今年以来的平均报酬率为4.8%，但在市场缺乏方向、6月走势大幅反转、以及波动率偏低等因素下，自动操作的基金进行交易的难度提高。

　　法国兴业替代投资谘询业务主管Tom Wrobel表示，“随势操作的基金都在寻找可长可久具有方向性的走势，并试图尽可能地拉长跟随趋势的时间。”

　　“当出现巨幅反转走势，就像6月时的情况一样，这类基金就会赔钱，因为这样的趋势与他们已经建立的部位相左。

　　HFR数据显示，截至7月31日止，押注宏观经济趋势的对冲基金平均下跌1.4%，今年前七个月有三个月呈现下跌，跌幅在1.2-1.8%之间。

　　跌势可能因为市场波动率偏低而加剧，因追随趋势的基金通常会在这样的条件下建立较大的仓位，当趋势反转的时候，这样的策略可能会对自己不利。

　　BarclayHedge编制数据及路透的检视显示，管理着160亿美元的期货策略基金AQR Capital为最大输家，今年前七个月下滑6%。

　　数据显示，Two Sigma旗下的Compass Fund在同一时期下滑4.4%，该基金管理着25亿美元资产；伦敦Aspect Capital旗下39亿美元的多元化基金则是亏损3.4%。

　　AQR、Two Sigma及Aspect Capital拒绝置评。

责任编辑：王永生 SF153