盛理达资产：美联储若加息全球房价都要变

2016年09月30日 09:49 21世纪经济报道收藏本文

　　盛理达资产管理集团首席执行官和联合创始人毕世杰近日在记者会上表示，全球房价将发生大变化，时间点就在美联储加息前后。盛理达资产为富人管理资产，办公室设在新加坡和中国香港地区，其创始人毕世杰先后在瑞士信贷银行、法国巴黎银行和瑞士嘉盛莱宝银行等著名金融机构担任要职，曾管理10亿美元的资产。

　　毕世杰研究发现，中国房地产与全球房地产市场息息相关。他认为，美联储12月份或结束低利率时代，美国、欧洲、加拿大的房地产价格将随之停止上涨，这会也牵动中国的房价。

　　全球房地产一损俱损

　　9月26日，南京市政府宣布限购政策；27日，杭州市房管局宣布收紧公积金贷款、提高二套房首付比例。国内房价上涨引发越来越多的讨论。

　　在这一轮毕世杰来看，研判房地产市场必须从全球视角出发，中国的房地产已经与全球高度关联，任何一个地方的调整都会对其他地方产生影响。

　　由于具有金融属性，房地产市场对央行的利率极其敏感，而各国央行的利率政策又互相纠缠、彼此博弈。毕世杰解释说，全球主要央行的利率走势图显示，从上世纪80年代以来，主要国家利率不断下行，近5年以来更是历史性地长时间维持在零利率，这促使全球房地产价格持续上涨。

　　毕世杰对21世纪经济报道记者说：“目前整个西方的利率太低了，只要稍微调高一点，全球房价就会有很大的变化。”

　　而从房地产市场投资角度来看，资金流动也导致中国与海外房地产市场互相影响。“不容忽视的趋势是，中国资本最近对海外房地产市场的投资金额非常大。”毕世杰说。

　　据统计，中国企业2015年投向海外房地产市场的资金总额达到300亿美元，比2014年增加了两倍。而在2009年，这个数字仅为6亿美元。在伦敦、纽约等城市，许多地标性建筑都被中国保险公司、大型地产商收入囊中。

　　“各国政府也在与追逐地产的热钱不断博弈，所以说全球房地产市场是互相影响的。”毕世杰说，加拿大温哥华甚至调整税收政策，外国人或外国企业在当地购房时，需一次性缴纳15%的房产转让税。

　　但毕世杰认为，对于中国的房价走势不必过于悲观，因为相比于海外，中国房地产市场具备额外的优势。一方面，中国目前的利率在5%左右，有足够的调控空间。“也就是说，如果中国要掌控房地产价格，可以随时灵活应用利率工具。”毕世杰说。另一方面，中国中产的规模不断增大，能够有力地带动房地产市场的发展。“中产人群工作很拼命，潜能巨大。”毕世杰说。

　　投资者应提前做好布局

　　毕世杰建议，对于可能到来的“房价调整”，投资者应提前做好资金管理。

　　“关键是看钱是贷款来的还是自有的，其比例如何？如果是用加杠杆的方式投资，现金流必定会受到压力，如果再遇到政策调整或者房价剧烈变动，冲击会更大。”毕世杰说。

　　胡润研究院的统计数据显示，广东已取代北京成为千万资产人群最多的省份，其千万资产人群数量已达到24万，增幅达到17.7%。在毕世杰看来，高净值人群涌向海外投资绝对是一个趋势。“这些人将资产配置到海外的比例从过去的1%上升到20%或更多。”他说。

　　但毕世杰认为，中国高净值人群的风险意识和风险掌握能力还比较薄弱。他建议，这些人进行投资组合时要做好风险控制，做到分散化、精细化管理。