全球投行总营收创金融危机后最大跌幅

2016年09月28日 22:31 一财网收藏本文

　　今年上半年，全球十二大投行总营收同比下降15%，创下自金融危机后的最大跌幅。

　　包括股票和债券交易、并购咨询业务以及融资等在内，这些大投行今年上半年的各项营收总额为792亿美元，远低于2015年上半年的933亿美元，相较于2009年上半年投行的营收顶峰1400亿美元，则跌了将近一半。

　　《第一财经日报》记者从英国研究机构Coalition获取的报告显示了以上信息。Coalition是一家位于伦敦的独立研究机构。

　　从FICC（固定收益、外汇和大宗商品）到传统投行业务的营收均出现大幅下降。其中FICC下降11%，股票下降18%，如并购咨询、股票债券交易等传统投行服务费用则下降了20%。FICC内几乎所有单一业务均受到冲击，公司债券、外汇、大宗商品、新兴市场和证券化资产等业务的营收均下降。证券业务也是如此，股票交易、股票衍生工具和基本服务等营收也出现下降。

　　从季度上看，第二季度比第一季度相对活跃，但反弹强度不足以让大投行们避免总营收的大跌。

　　Coalition研究和分析部门负责人库兹涅佐夫（George Kuznetsov）称，由于第三季度将继续二季度的势头，预计今年下半年形势会有好转。尽管如此，没有银行大胆预测明年营收增长超过5%或6%，因为对资本和风险承担更严格的监管将对行业产生巨大冲击。

　　“投行现在意识到情况不会有太大改变，总公司的资本配置可能不会有太大改变，监管也不会有太大改变。”库兹涅佐夫说，“增加收益只能依靠优化成本基础或抢占市场份额来实现。”

　　为控制成本，银行将辅助员工安排到更便宜的工作地点，并将员工工资和公司收入更紧密地结合起来。以高盛为例，今年二季度该公司员工薪酬福利比去年同期下降了13%，和公司净收入涨跌保持一致。

　　有分析师称，管理层需要采取更多行动来切实提升股东的回报率。一直以来，达到10%的收益率，是被视为公司好好利用了股东资金的大致基准。多数预测认为，十二大投行在今年或明年收益率预计会有两位数的提升。但Coalition预计今年均在5.4%，明年则略有提升至6.6%。