看看智能交易如何击败交易员

2016年08月23日 17:47 界面收藏本文

　　人工智能技术前景最为乐观的一个应用可能是处理新闻、公司报告、社交媒体中无组织的自然语言数据，从而预测某家公司、某一货币、某种大宗商品，或某一金融工具的未来表现。

　　英国退欧公投当天，来自日本的对冲基金经理野村（Yoshinori Nomura）所管理的单股指期货策略基金（Simplex Equity Futures Strategy Fund）获得3.4%的收益，这是三个月以来的最佳交易表现。而这要归功于该基金采用的自动化与智能交易（Automated and Intelligent Trading，下称AIT交易）。

　　据彭博社报道，就在6月24日早上英国退欧公投结束之前，野村还忧心忡忡，因为市场走势与自己的交易方向背道而驰——在市场大幅上涨之前，他做空了日本股指期货。这一交易是由他的自动交易系统做出的。他自己此前预测，日本股市将上扬，但他决定不去干涉人工智能的决策，让基金忍受损失。

　　随后，一切似乎在一瞬间改变了。英国宣布退出欧盟之后，大规模抛售令日本股市创下五年来最大跌幅。而野村的对冲基金大赚一笔。

　　AIT交易是利用现代人工智能（Artificial Intelligence， AI）方法进行的自动交易。AIT交易与前一代的“量化交易”不同。虽然两者都利用计算机进行投资决策，但与使用静态数据模型的量化投资相比，AIT交易更近一步，它会随着时间改善自己，即可以模拟人脑的学习能力。

　　从广义上看，AI技术前景最为乐观的一个应用可能是，处理新闻、公司报告、社交媒体中无组织的自然语言数据，从而预测某家公司、某一货币、某种大宗商品，或某一金融工具的未来表现。

　　包括桥水基金（Bridgewater）、Renaissance Technologies、德劭基金（D.E． Shaw）、Two Sigma等在内的多家知名对冲基金早已开始使用量化投资进行交易。目前，自称专注于AIT交易的金融公司有旧金山的Sentient、纽约的Rebellion Research，以及香港的投资公司Aidyia。

　　Aidyia由知名的人工智能研究员戈策尔（Ben Goertzel）创立，并于去年开始交易。据戈策尔称，他们的交易系统录入全球各大交易所、各种语言的新闻资源、宏观经济数据，以及公司会计数据等来源中包括价格、交易量在内的各种数据，然后研究这些不同因素的历史关联性，并学习数以万计具有预测价值的预测模型，从而帮助公司进行投资。

　　野村的对冲基金是日本首家使人工智能的对冲基金之一。这为全球正在发展的AIT交易带来了希望。因为，日本股市在全球波动最大的15家股市之中排第一。既然在全球最波动的市场都可以使用AIT交易，那么其他市场也可以尝试。

　　日本股市的波动性比美国股市高出4倍，基准东证指数今年以来已经下跌16%，而去年该指数上涨10%。

　　虽然很难仅从几个月的交易中就得出结论，但初期的交易结果是乐观的。自4月份启动AIT交易以来，直至8月19日，野村的基金累计上涨1.9%。他的目标是年收益达到7%。

　　全球范围内的AIT对冲基金看起来也表现不错。尤里卡对冲（Eurekahedge）追踪的12家类似基金今年以来已经获得近7%的收益，其中包括在英国退欧公投引发的市场动荡中获得的1.8%的收益。

　　尤里卡对冲高级分析师哈桑（Mohammad Hassan）表示，目前全球的AIT基金还很少，在真正吸引投资者注意力之前，这些采用计算机学习方法的程序需要创造更好的交易记录。