美元“大跳”迎新春 耶伦送猴年“大礼”

　　FX168讯 2月1日至2月5日汇市概述：本周是中国农历春节假期之前的最后的一个交易周，全球金融市场一片“热闹非凡的景象”。美元指数意外成为了“失意者”，受到 低迷经济数据和美联储三号人物杜德利鸽派讲话的冲击，美元指数在本周前四个交易日中连遭重挫，汇价自99.71水平一路下跌，最低触及96.27，刷新近四个月低位。周五非农就业近增加15.1万人，但是失业率下滑至4.9%且薪资增长加速，这也推动美元反弹，最终报收于96.98。

　　欧元成为本周市场的“大赢家”。本周欧元区并未太多重磅事件，欧元/美元主要受到美元走势指引。汇价周四最高上探至1.1236，创下近四个月高位。周五汇价小幅回撤报收于1.1155。

　　日元等非美货币的表现也可圈可点。美元/日元将上周的涨幅尽数回吐，汇价最低触及116.45，收于116.81。英镑/美元周中最高升至1.4663，随后周五回落报收于1.4499。

　　商品货币也有不俗表现，澳元/美元曾一度收复0.7200关口，上探至0.7241，但汇价周五大幅回撤收于0.7061。加元受到油价反弹的推动，美元/加元周四最低触及1.3637，汇价周五反弹收于1.3914。

　　大宗商品表现有所分化，原油继续震荡筑底，俄罗斯和OPEC会晤消息仍未有定论。美国原油周初曾最低回落至30关口下方，但周四油价强势回升，最终收于30.89美元/桶。

　　黄金白银的表现则堪称惊艳。现货黄金本周怒取五连阳，金价自周初的1120下方一路上扬，最终收于1173.10美元/盎司，多头豪取超过50美元的涨幅。现货白银最高触及15.02美元/盎司，周五报收于14.97美元/盎司。

　　本周重要事件回顾：

　　低迷数据和鸽派讲话二连击 美元遭遇“滑铁卢”

　　本周美元遭遇“滑铁卢”，受到低迷经济数据和美联储三号人物杜德利鸽派讲话的冲击，美元指数在本周前四个交易日中连遭重挫，汇价一度跌至近四个月低位。

　　数据处理公司ADP周三公布的数据显示，素有小非农之称的ADP就业报告显示，在去年12月就业人口上修的情况下，2016年1月私营部门就业人口意外大幅趋缓。

　　作为非农就业数据的前瞻指标，今天的ADP就业报告骤然降温，或为周五（2月5日）公布的1月非农就业报告蒙上一层阴影。有分析人士指出，2016年迄今，全球经济担忧加剧，金融市场剧烈波动，美国的经济复苏受到影响，进而波及就业市场。

　　同时，金融数据公司Markit随后公布的一份行业报告显示，美国1月服务业采购经理人指数（PMI）终值下跌，触及2013年10月来最低。数据显示，美国1月MARKIT服务业PMI终值为53.2，初值为53.7。12月终值为54.3。

　　Markit首席经济学家威廉姆森点评称，在过去的两个月，美国经济已损失了大部分上升动能；美国目前面临服务业活动放缓和制造业增速黯淡的困境；金融市场环境恶化、全球增长不确定性和即将到来的选举也会产生负面影响。

　　此外，随后公布的一份行业报告显示，美国1月非制造业采购经理人指数（PMI）降至2014年2月来最低。

　　美国供应管理协会（ISM）公布，1月非制造业采购经理人指数（PMI）为53.5，为2014年2月来最低，且略低于分析师预期的55.1。12月非制造业PMI指数为55.8。

　　除了低迷的经济数据之外，美联储三号人物、纽约联储主席杜德利的鸽派讲话让市场对于美联储3月将按兵不动的预期进一步升温。

　　纽约联储主席杜德利（William Dudley）表示，自美联储加息以来的几周时间里，金融形势已经显著收紧，假如这一现象持续，货币政策的制定者将不得不对此给予考虑。

　　杜德利说道：“我认为有一件事可以更加肯定，那就是金融形势明显比12月会议时偏紧，因此，如果到3月会议时金融形势依然如此，在货币政策决策方面我们将不得不对此进行考虑。”

　　受 到双重利空因素的影响，美元指数周三暴跌1.6%，报97.23，彭博美元即期汇率指数跌1.7%。盘中一度跌1.9%，为2009年美联储宣布购买不超 过3000亿美元国债并加大购买抵押贷款债券以来最大跌幅。周四汇价继续走低，最低触及96.27，刷新近四个月低位。

　　道明证券（TD Securities）驻纽约分析师Gennadiy Goldberg分析称：“服务业指标放缓可能助燃以下担忧，即2016年美国经济势头将出现更明显的减速。”

　　瑞穗银行（Mizuho Bank Ltd）汇市策略师Sireen Harajli则表示： “杜德利的讲话对周三美元下挫有很大的责任。”

　　路 透社则指出，“虽然美国1月ADP就业人数好于预期，但随后的服务业数据低迷为经济前景蒙上阴影。同时，纽约联储主席杜德利的讲话也让市场降低了其对美联 储加息的预期，推动美元指数大跌超过1%；此外中国春节假期将至，黄金的需求将有所增加，多种因素带动黄金价格的上涨。”

　　非农暴降难掩就业市场光芒 美元反弹无碍黄金飙升

　　美国劳工部（DOL）周五（2月5日）公布的数据显示，美国1月非农就业人数增加15.1万人，不及市场预期的增加19.0万人，同时1月失业率降至4.9%。

　　数据显示，美国1月非农就业人数增加15.1万人，预期增加19.0万人，前值增加29.2万人；美国1月份失业率为4.9%，为2008年首次低于5.0%，预期为5.0%，前值为5.0%。美国劳工部还将去年12月非农就业人数修正为增加26.2万人。

　　同时，美国1月平均每小时工资月率增长0.5%，预期增长0.3%，前值持平；美国1月平均每小时工资年率上升2.5%，前值为上升2.5%。

　　此外，美国1月平均每周工时为34.5小时，预期为34.5小时，前值亦为34.5小时。美国1月劳动参与率为62.7%，前值为62.6%。

　　虽然非农就业不及预期，但是失业率进一步下滑，同时薪资意外上升，此外劳动参与率也上升，因此美元指数随后很快收复跌幅，并转跌为升。

　　数据公布之后，联邦基金利率市场对于美联储加息的预期不降反升。美元指数在下探96.40之后就反身向上，汇价最高触及97.17，刷新日内高位，并将隔夜跌幅大部分收复。欧元和原油等资产短暂冲高之后就纷纷转入下跌。

　　全球知名投行高盛在非农公布后表示，美国就业数据的表现并不算太差，市场不应感到惊讶。

　　素 有“美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Hilsenrath在数据公布之后表示，美国就业人口增速料将在2015年之后有所放缓。此次非农数据的表现显 示，美国劳动市场仍有足够空间吸收新的求职者并减少经济中存在的闲置现象。美国1月非农就业报告令美联储官员在考虑是否在3月加息一事上开启了“小心等 待”的模式。

　　Hilsenrath预计。“美国2016年第一季度经济增速有可能放缓。在近期市场动荡之 后，美联储官员对在3月采取行动持警惕态度；官员们将评估未来数个星期将公布的数据来判断美国经济是否放缓。失业率意外下降0.1%强化了美联储12月加 息时的观点，即就业市场的闲置现象正在减少。若官员们发现通胀或薪资在3月前有走稳迹象或者2月就业报告中失业率再次下降，他们或将同意加息。”

　　路透社则评论称，美国1月非农不及预期，主要由于此前因天气反常地温暖而增加的雇佣人数减少，以及因11月和12月假期在线购物而激增的速递从业人员也有所下滑；耶伦曾表示每月需新增10万就业人口才能保持经济良好运转，此次报告或令美联储3月加息概率进一步降低。

　　此外，“债王”格罗斯表示，就业参与率表明，美国依然有许多失业人口；本次就业数据或给美联储加息带来压力。

　　美元的反弹并未阻碍黄金的上涨，受到美股大跌避险升温的推动，现货黄金周五尾盘再现暴力拉升，金价直冲1170，最终收于1173.10美元/盎司。

　　凯投宏观分析师Simona Gambarini认为，“黄金仍在本周的高位运行，看起来美联储不会在未来数月内加息，这对黄金仍是正面的。”

　　汇丰分析师James Steel表示，“没有特别强的理由让黄金大幅回撤，黄金仍是上涨趋势”，黄金仍获避险情绪和全球货币政策转向的支撑。”

　　下周市场展望：

　　下周，在猴年春节的隆隆鞭炮声中，金融市场仍将迎来耶伦半年度货币政策证词和美国零售销售等重磅事件，投资者切不可放松警惕。

　　周一，大年初一的市场重要的经济事件不多，这正好方便投资者们走亲访友，享受节日团员的喜悦。

　　周二，德国和英国将公布贸易帐数据，IEA公布月度原油市场报告。

　　周三，市场关注的焦点无疑将集中于耶伦，她将在众议院金融服务委员会发表半年度货币政策证词。此外，美国上周EIA原油库存变化也是油市的重要事件。

　　周四，旧金山联储主席威廉姆斯在一次会议上发表讲话，这是又一位在近期发表讲话的美联储官员。

　　周 五，欧元区各主要国家将公布去年四季度GDP数据，美国也将公布“恐怖数据”零售销售，这将对欧元和美元走势产生直接影响。同时，澳洲联储主席史蒂文斯将 出席议会委员会听证会，投资者需要关注他是否会发出进一步宽松的信号。此外，纽约联储主席杜德利将再度出场讲话，本周他的讲话直接导致美元暴跌，投资者对 此不得不防。

　　下周金融市场重要指标和风险事件：

　　周一

　　23：00 美国1月就业市场状况指数

　　周二

　　15：00 德国12月季调后贸易帐

　　17：30 英国12月商品贸易帐

　　其它重大事件：

　　17：00 IEA公布月度原油市场报告

　　周三

　　07：50 日本1月国内企业商品物价指数（年率）

　　17：30 英国12月工业产出（年率）

　　23：30 美国上周EIA原油库存变化

　　重要官员讲话：

　　23：00 美联储主席耶伦在众议院金融服务委员会发表半年度货币政策证词

　　其它重大事件：

　　欧佩克公布月度原油市场报告

　　周四

　　21：30 美国上周季调后初请失业金人数

　　重要官员讲话：

　　02：30 旧金山联储主席威廉姆斯在一次会议上发表讲话

　　周五

　　15：00 德国第四季度未季调GDP初值（季率）

　　18：00 欧元区第四季度GDP初值（季率）

　　21：30 美国1月零售销售（月率）

　　重要官员讲话：

　　06：30 澳洲联储主席史蒂文斯出席议会委员会听证会

　　23：00 纽约联储主席杜德利在媒体简介会上答记者问

责任编辑：郭明煜 SF008