CVC Capital购价不变 Univar股价大涨

　　【MarketWatch阿姆斯特丹8月20日讯】周一，荷兰化学品销售商Univar的股价大幅攀升。稍早时英国私人股权投资集团CVC Capital Partners表示，收购Univar的报价保持不变，仍为15亿欧元。

　　此前一些分析师预计，由于目前资本市场出现了一些问题，CVC将降低收购的报价。

　　截至周一格林尼治时间正午12:00，Univar的股票上涨近3欧元，至51.85欧元，涨幅为6.1%。

　　CVC的纯现金报价约合每Univar普通股53.50欧元(合72.90美元)，包括股息在内，CVC的报价总值15亿2000万欧元(约合22亿美元)。

　　Rabo

　　雅格布斯指出：“投资者曾担心当前信贷市场的环境和融资成本上涨将导致收购Univar的报价下降。”Rabo未设定Univar

　　SNS证券公司的一位分析师称，虽然“CVC曾表示希望报出一个正式收购价，但定价方面仍存在不确定性，近来的信贷市场危机更加剧了这一点。”

　　该分析师还称：“投资者推测CVC有可能降低收购Univar的报价。但是，即使报价低于目前的每股53.50欧元，多数投资者仍可获得不错的回报。”他认为，降低报价可能导致“CVC的声誉受到一定程度的损害”。

　　CVC正通过Ulixes报价收购Univar。Ulixes是一家由Ulysses卢森堡公司非直接控制的公司，而Ulysses卢森堡的控制权归属CVC。荷兰金融机构ING(ING)的私人股权投资部门Parcom拥有Ulysses的少数股份，但具体数量尚未透露。

　　Univar是一家总部位于荷兰鹿特丹的公司，但其约85%的营收来自美国和加拿大市场。CVC曾表示，收购完成后准备将Univar的总部迁至美国。

　　Univar的资产负债表显示，该公司负有约13亿美元的债务，交易将在这一债务数字基础上进行。周一CVC表示，收购融资所需的信贷工具全部就位，信贷由美国银行(BAC)和德意志银行(DB)负责安排。

　　CVC指出，收购要约的有效期从8月21日格林尼治时间上午7点起，至9月19日格林尼治时间下午1点结束。

　　收购要约成立的必要条件是至少获得Univar 95%资本的支持。CVC指出，这一限额有可能降至80%。CVC还称，可能延长报价的有效期。

　　在上述有效期到期后，这家英国投资公司将宣布报价在接下来的5个工作日内为无附加条件报价，除非有效期被延长。此外，CVC准备在收购完成后结束Univar在Euronext阿姆斯特丹证交所上市的历史。

　　CVC表示，一旦购得Univar 95%甚至更多的股份，自己将启动强制收购程序，尽可能快地无要约收购Univar剩下的少数股份。

　　Univar将在9月4日召开一个全体股东特别会议，解释和讨论CVC的报价。Univar表示：“本公司监事会和管理层委员会已得出如下结论：从财政角度来看这一报价是公平的，他们全体一致地推荐股东接受该报价。”

　　荷兰公司HAL Holding -- 该公司拥有Univar约26.6%的股份 -- 已表示其所持股份将接受CVC的报价。HAL还同意不将自己的股份以低于每股57.50欧元的价格转让给第三方。CVC管理的股票资本总计约280亿美元。

　　今年第二财季，Univar实现净盈利3900万美元，与上年同期基本相当，而营收由一年前的18亿美元增至22亿美元。