Akzo Nobel同意以162亿美元收购ICI

　　【MarketWatch伦敦8月13日讯】周一，荷兰化工集团Akzo Nobel(AKZOY)宣布，已经同意以80亿英镑现金(约合162亿美元)的价格收购英国竞争对手：帝国化工公司(简称ICI)，之前公司提出的两份收购报价都被对方拒绝。

　　Akzo Nobel指出，将以合每股670便士的价格收购ICI。根据ICI今年六月宣布已收到洽购要求之前的股价计算，上述出价的溢价比为22%。

　　上周ICI将自己的帐目向Akzo开放，此前这家荷兰公司做出了将支付80亿英镑收购款的表态。最初Akzo的报价为72亿英镑，后来涨至78亿英镑，但都被制造出多乐士涂料的ICI拒绝。

　　在说服ICI接受自己的收购后，这家荷兰知名的

　　今晨ICI股价的变化表明交易的进展可能不会一帆风顺，该股上涨2.2%，至638便士，仍低于Akzo Nobel的每股报价。与此同时，Akzo Nobel在

　　德意志银行的分析师蒂姆-琼斯(Tim Jones)表示，购价似乎并不合理，这可能导致Akzo需要花上六至七年的时间才能实现交易的收支平衡。

　　他在一份致客户的研究报告中写道：“由于存在整合风险、执行风险和ICI管理层未来的角色缺乏可预见性，这一交易的风险/受益状况并不具有足够的吸引力。”

　　但是，这位分析师同时指出，他估计Akzo的股东不会阻止这一交易，因为此事仅需股东表决50%的简单多数即可通过，管理层可能在公布这一交易消息前就已了解了股东的态度。

　　花旗集团的分析师安德鲁-本森(Andrew Benson)对这一交易的看法要乐观得多。他指出，Akzo计划将ICI的黏合剂部门以27亿英镑现金的价格售给德国消费者产品集团汉高(Henkel)，这可能产生比他的预期值要高很多的回报。

　　他在一份研究报告中向客户指出：“我们估计Akzo股票的表现超出同类股的可能性很大。”

　　Akzo Nobel还宣布，除每股收购报价外，ICI的股东每股还将获得5美分的第二笔季度股息。

　　收购多乐士涂料制造商ICI将增强Akzo在价值850亿美元的涂料工业的领先地位，增加Akzo的全球市场份额，使Akzo相对目前排名行业第二的Sherwin-Williams(SHW)的优势进一步扩大。

　　此外，收购ICI还将增强Akzo在新兴市场的表现，目前新兴市场在ICI的销售总额中占有约三分之一的份额。

　　Akzo的首席执行官汉斯-维杰斯(Hans Wijers)在一个电话会议上向分析师透露：“这可能使我们建设在新兴市场地位的工作大幅跃进十年。”他还称：“本次交易还将使我们成为世界最大的涂料市场：美国市场的第二号人物。”

　　自今年三月份同意将Organon Biosciences部门以144亿美元的价格售给先灵葆雅(SGP)以来，Akzo一直谋求通过收购增强自己的化工业务。

　　今晨Akzo表示，预计ICI的涂料业务每年可帮助自己税前节省2亿8000万欧元的成本。

　　Akzo指出，如果出售Organon Biosciences和ICI黏合剂部门的进展顺利，公司考虑在2008年再回购价值30亿欧元的股票。该公司称，现有的股票回购额度为16亿欧元。