来源：《投资时报》 文｜《投资时报》记者 丁凯

　　中国稀土出口配额政策由于受到WTO败诉影响被迫放开出口。政府出台对国内6家稀土大企业的整合方案，将有利于加强监管，打击黑稀土企业和提高产品价格

　　日内瓦时间8月7日，WTO公布了美国、欧盟、日本诉中国稀土、钨、钼相关产品出口管理措施案（即稀土案）上诉机构报告。上诉机构维持今年3月份WTO专家关于中方涉案产品的出口关税、出口配额措施不符合有关世贸规则和中方加入世贸组织承诺的裁决。

　　有业内人士分析认为，中国稀土在WTO的败诉将倒逼稀土行业的改革。事实上，也许是早有预料，在工信部的主管下，稀土整合的大幕已经开启。

　　近日，包钢稀土公告称，控股股东组建中国北方稀土（集团）公司方案获得工信部备案；厦门钨业也发布公告称，其组建稀土集团获工信部备案。

　　在各项政策的推动下，中国稀土行业大集团的格局正逐步成型。基本形成以包钢集团、中国五矿、中铝公司、广东稀土、赣州稀土和厦门钨业6家企业为主导的行业发展格局。

　　中铝集团相关负责人在接受《投资时报》记者采访时表示，中铝将以中国稀有稀土有限公司为主体，重点整合广西、江苏、山东、四川等省（区）稀土开采、冶炼分离、综合利用企业，标志着中铝公司成为国家确定的大型稀土企业集团。

　　业内人士表示，国家组建稀土大集团是大趋势，也是打击黑色稀土产业链的战略组成部分，将使稀土市场更加规范，落后产能得以淘汰。未来将加快行业发展，相关上市公司也将迎来重大利好，短期爆发可期。

　　产业整合行业股受益

　　近日，包钢稀土和厦门钨业相继发布公告称，两家企业组建稀土集团的方案获得工信部备案通过。事实上，早在今年年初，工信部就明确将推进兼并重组，重点支持包钢集团、中国五矿、中铝公司、广东稀土、赣州稀土和厦门钨业6家企业分别牵头组建大型稀土企业集团。

　　“工信部批复组建6大稀土集团是实现国家稀土战略的重要途径和利器。将对稀土开采总量控制，切实保护稀土资源，进一步提高行业集中度。”浙商证券分析师林建对记者表示。

　　据了解，中铝公司欲将稀土板块打造成为轻、中、重稀土综合型企业集团。受获批消息刺激，中国铝业股价8月6日午间开盘后涨停。同时，中国五矿、广东稀土、赣州稀土的整合也在陆续展开。

　　一位不愿具名的券商人士认为，中铝虽在稀土产业整合中占有一席之地，但稀土产业或仍难成为公司主要业务。

　　“多家稀土企业牵头组建的稀土大集团有望在年内完成布局，稀土领域的集中度将大幅提升，随着政策红利逐一落地，稀土行业发展有望得到改观，但各大稀土集团之间的竞争也将日趋白热化。”上述券商人士向记者表示。

　　“当下我国稀土出口配额政策，由于受到WTO败诉影响被迫放开出口。政府出台对国内6家稀土大企业的整合方案，将有利于加强监管，打击黑稀土企业和提高产品价格。”安信证券分析师齐丁接受记者采访时表示。

　　“稀土企业整合将有利于加强监管，约束稀土行业避免放任自由发展，逐步解决当下供大于求的矛盾。”包头索尔维稀土有限公司行业负责人陈国梁对记者表示。

　　“无论是加速大型稀土集团的组建步伐，还是即将实施的上调稀土资源税以及稀土收储，政府的频频动作都体现国家保护稀土资源、掌握定价权的战略意图。”林建对记者表示。他认为，未来稀土价格有望上涨，资源个股盛和资源、厦门钨业、广晟有色和包钢稀土等有望上涨，投资者可重点关注。

　　稀土收储将提振价格

　　不过，也有业内人士认为，当前稀土企业的股价上涨主要和国家采取的收储政策有关，但真正上涨还要看下游的产品价格是否涨起来。

　　“收储叠加南北稀土大集团建立，显著催化股价上涨，强烈看好五矿稀土、广晟有色、厦门钨业等的上行空间。”申银万国[微博]一位不愿具名的分析师对记者表示。

　　他认为，申万有色在7月22日上调有色板块整体评级时就重点提示中重型稀土的投资机会，这背后的驱动力来自去库存周期见底和收储、严厉打私、兼并重组产业政策的推广。预测未来中重型稀土品种的价格将持续上涨。

　　申银万国认为，中国WTO败诉事件必将倒逼国内稀土产业改革加速，重点打击私采和产业整合力度，行业将迎来政策的春天。

　　据业内人士透露，今年稀土收储总量仍为1万吨，其中计划收储氧化镨钕4000吨，氧化镝1200吨，氧化镨、氧化钕各500吨等，这一收储数量基本符合市场预期。而从价格看，此次氧化镨钕的收储价格约为311800元/吨，较市场价格上浮约1800元/吨；氧化镝的收储价格较市场价上涨约10%，其他品种也普遍高于市场价格。

　　“稀土收储传闻终于敲定，商家对此的关注度很高，充满期待。”百川资讯稀土部分析师杜帅兵表示。

　　不过，包钢稀土国贸公司一位高管表示，不清楚稀土收储的事情，集团层面还没发来文件。

　　“尽管有收储消息，但近期市场稀土价格平稳，很多商家持观望态度。”卓创资讯稀土分析师许海滨对记者表示。“稀土收储如果落实，对于长期低迷的稀土行业来说，将有利于提振稀土价格走高。”

　　杜帅兵认为，受收储消息刺激，稀土价格会有进一步的上调，不过上调空间并不大。因为国内稀土商家经历了此前稀土收储对价格波动的影响，多数商家可能理性判断后市，很少会有囤货炒货的心态，预计短期内稀土价格会出现上涨，长期还是不太乐观。（完）

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