新浪财经客户端：四会议串起5月A股行情 政策VS预期成波动月

　　《证券市场周刊?红周刊》作者 刘晓旭

　　4月份增持创出新高　　

　　4月份共有60家公司增持了15.49亿股，增持资金为127.44亿元；环比3月份的70家公司增持9.82亿股，增持资金为77.23亿元相比，增持力度又大幅增加，而且一举创下近年来增持新高。从增持的行业来看，房地产在2月份、3月份拔得头筹外，4月份再度夺魁，有11家房地产公司被增持了12.94亿股，增持资金高达104.86亿元，占总增持比例的八成之多。另外，增持行业中医药行业和商业零售业也成为增持公司的集中营。

　　 本次增持队伍中，最亮眼的要数生命人寿和安邦保险两大财团的阔绰出手举牌；数据显示，两大股东共计9次增持金地集团股份8.948亿股，增持资金约为67.56亿元，占了总增持资金的一半。两大股东均表示“出于对金地集团未来发展前景看好而增持”。

　　自今年保险公司投资于不动产的账面余额占上季末总资产的比例从10%大幅上调至30%后，险资对房地产行业的兴趣和投资灵活度大幅增加。无论是生命人寿持有的房地产公司金地集团、金融街还是安邦保险持有的中煤能源、招商银行等A股公司，均得到了大力增持。

　　 以金地集团来说，公告显示，自2月12日起至4月25日，生命人寿累计持股规模已达11.098亿股，占金地集团总股本的24.82%，成为新的第一大股东。而在A股市场上，生命人寿还分别持有农产品、中煤能源等公司的股份。另外，值得一提的还有另一大财团——安邦保险，其也是增持金地集团的另一大“金主”。自2013年12月2日起，截止到2014年4月23日，安邦人寿保险购买金地集团的股份累计达到 4.47亿股，占上市公司总股本的 10.00%。另外，安邦保险的嫡系公司——和谐健康保险也已经陆续介入到金融街，据了解，此次增持主要看重的还是金融街未来的升值空间，主要还是商业地产的持续稳定回报。

　　 对于保险公司介入房地产业，业内人士分析认为：“保险公司开办养老地产具备客户导入与产品定位等诸多优势，具有一定的协同作用，向上衔接医疗保险、护理保险和养老保险等产品，同时带动下游的老年护理服务、老年科技产品等产业，能够大大延伸和扩展寿险产业链。”

　　但多家房企一季度销售和业绩远不达预期，比如万科A实现营收和净利润同比分别下降32.2%和5.2%，为十几年来首次。而金地集团一季报也显示，1~3月公司营收同比下滑25.91%，净利润同比下滑73.65%，每股收益仅0.01元。据分析师介绍，“房地产调控政策仍在继续，在部分区域供给过剩、市场竞争趋于激烈的阶段，房地产投资恐难以维持高增速。在双向调控、京津冀一体化、少数地方限购松绑、新型城镇化推进等政策背景下，个股将出现分化。在保障房、养老地产等方面具备优势的房企更具安全边际和政策优势”。

　　业绩下降的减持公司需谨惕

　　4月份有66家公司合计被减持3.04亿股，套现资金为29.72亿元。与前三个月套现资金均在百亿元资金相比，套现幅度大幅降低，而且创出近年来减持新低。

　　从被减持的行业来看，主要分布在金融服务业、房地产、黑色金属行业等。而在本月减持中，一向以“套现专业户”著称的中小企业板公司，本月却只有45家公司被减持，套现资金仅为8亿元，远低于沪深两市主板公司的套现规模。对此，业内人士分析认为：“主要是因为近期大小非集中的中小板、创业板的资产重组浪潮一浪高过一浪，导致了大小非减持意愿的减弱。”

　　从减持情况来看，各地国资改革带动走强的个股却出现在被减持阵营中。比如金陵药业、*ST亚星、华控赛格还有央企金瑞科技、嘉事堂、成飞集成、恒天天鹅等。其中金陵药业受益于民营医院和国资改革概念，今年以来最高涨幅超过50%。而4月11日公司发布公告称，第二大股东福州市投资管理公司出售1178.88万股公司股票，套现资金近1.6亿元。

　　纵观4月份被减持的公司，主要还是业绩不佳而遭到重要股东的减持，比如金瑞科技、天伦置业、华控赛格、江山化工、黑牛食品、多伦股份等。就以减持量最大的央企公司金瑞科技来说，自4月3日起，遭到7位股东22次减持，套现资金6.69亿元。而从公司2014年一季报来看，公司净利润同比下降40.35%。另外，被股东大幅减持的东北证券、兴业银行、长江证券等大额减持公司也须谨惕。

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