汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金
基金管理人：汇丰晋信基金[微博]管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一四年一月二十日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年10月1日起至12月31日止。
§2基金产品概况
■
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2007年4月9日至2013年12月31日）
■
注：1. 按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票占基金资产的30%-95%；除股票以外的其他资产占基金资产的5%-70%，其中现金或到期日在一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2007年10月9日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2. 本基金的业绩比较基准=50%×MSCI中国A股指数收益率+50%×中信标普全债指数收益率（MSCI中国A股指数成份股在报告期产生的股票红利收益已计入指数收益率的计算中）。
§4管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：1.任职日期为本基金管理人公告王春先生担任本基金基金经理的日期；
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。
报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。
2013年四季度，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013年四季度，市场风格出现剧烈变化：以计算机、传媒等为代表的小市值、高成长板块大幅下跌；而以家电、纺织服装等为代表的低估值板块和以国防军工等为代表的主题类板块表现出色。本基金在四季度减持了三季报业绩低于预期的成长股；适当增加了纺织服装、食品饮料等低估值行业的配置比例，进一步提高了组合的防御性。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金报告期内基金业绩表现为-11.46%，同期业绩比较基准为-2.09%，本基金落后业绩比较基准9.37%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2014年，我们认为经济改革将是未来中国经济的最大亮点。经济增长将逐步让位于经济发展，中国经济转型将推动打造中国经济的升级版。尽管短期经济增长速度仍然乏力，但经济增长质量的提高和经济效益的提升将有利于股票市场的中长期发展。
从市场运行趋势来看，我们认为A股市场仍将通过震荡方式来继续化解经济转型过程中的各类压力和风险。但是，经济转型过程中也将孕育更多板块和个股的投资机会。我们继续相对看好移动互联网、大众消费品和环保节能等相关的板块投资机会。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本基金投资国债期货的投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本基金投资国债期货的投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查。本基金投资的前十名证券的发行主体除中国平安[微博]保险（集团）股份有限公司（601318）外，没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
根据中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称“中国平安”）于2013年5月21日公布的《中国平安保险（集团）股份有限公司关于平安证券[微博]收到中国证监会处罚事先告知书的公告》，因平安证券在对万福生科（湖南）农业开发股份有限公司发行上市项目的尽职调查中未尽到勤勉尽责，中国证监会决定对平安证券给予警告并没收该业务收入，并处罚款，暂停其保荐机构资格。本公司认为，上述处罚未发现对中国平安投资价值构成实质性负面影响，本基金对中国平安的投资决策程序符合本公司规定。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
■
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
■
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本公司管理的基金。
§8备查文件目录
8.1 备查文件目录
1) 中国证监会批准汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金设立的文件
2) 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金基金合同
3) 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金招募说明书
4) 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金托管协议
5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6) 基金管理人业务资格批件和营业执照
7) 基金托管人业务资格批件和营业执照
8) 报告期内汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告
9) 中国证监会要求的其他文件
8.2 存放地点
上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼本基金管理人办公地址。
8.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-20376888
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
汇丰晋信基金管理有限公司
二〇一四年一月二十日
基金简称
汇丰晋信动态策略混合
基金主代码
540003
前端交易代码
540003
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2007年4月9日
报告期末基金份额总额
1，224，312，535.72份
投资目标
本基金将致力于捕捉股票、债券等市场不同阶段中的不同投资机会，无论其处于牛市或者熊市，均通过基金资产在不同市场的合理配置，追求基金资产的长期较高回报。
投资策略
2. 综合相对、绝对估值方法的股票筛选策略
本基金不拘泥于单一的价值标准或成长标准，对股票给予全面的成长、价值分析，优选出价值低估，成长低估的上市公司进行投资。成长指标包括：主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、市盈率（P/E）、净资产收益率（ROE）等；价值指标包括：市净率（P/B）、每股收益率、年现金流/市值、股息率等。同时，再通过严格的基本面分析（CFROI（投资现金回报率）指标为核心的财务分析和估值体系、公司治理结构分析）和公司实地调研，最大程度地筛选出有投资价值的投资品种。
业绩比较基准
业绩比较基准 = 50%×MSCI中国A股指数收益率+50%×中信标普全债指数收益率。
风险收益特征
本基金是一只混合型基金，属于证券投资基金中预期风险、收益中等的基金产品。
基金管理人
汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人
交通银行股份有限公司
主要财务指标
报告期(2013年10月1日-2013年12月31日)
1.本期已实现收益
101，258，128.31
2.本期利润
-173，754，461.00
3.加权平均基金份额本期利润
-0.1393
4.期末基金资产净值
1，307，498，394.51
5.期末基金份额净值
1.0679
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-11.46%
1.51%
-2.09%
0.58%
-9.37%
0.93%
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
王春
本基金基金经理、汇丰晋信龙腾股票型证券投资基金基金经理
2012-7-21
-
13年
王春先生，复旦大学企业管理硕士。曾任德恒证券有限责任公司研究员；兴业证券股份有限公司投资策略部经理；平安资产管理有限责任公司投资经理兼权益投资部研究主管；汇丰晋信基金管理有限公司投资经理、汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金基金经理、首席策略分析师及策略与金融工程总监。现任汇丰晋信基金首席策略分析师、汇丰晋信龙腾股票型证券投资基金基金经理、本基金基金经理。
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（％）
1
权益投资
1，092，314，410.34
83.20
其中：股票
1，092，314，410.34
83.20
2
固定收益投资
-
-
其中：债券
-
-
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
219，865，004.62
16.75
6
其他资产
696，881.63
0.05
7
合计
1，312，876，296.59
100.00
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
655，082，299.55
50.10
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
3，846，296.07
0.29
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
25，757，119.17
1.97
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
134，925，722.44
10.32
J
金融业
161，760，824.89
12.37
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
29，356，971.02
2.25
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
46，056，811.60
3.52
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
35，528，365.60
2.72
S
综合
-
-
合计
1，092，314，410.34
83.54
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值(元)
占基金资产净值比例（％）
1
300205
1，678，007
55，793，732.75
4.27
2
600887
1，255，322
49，057，983.76
3.75
3
601633
965，943
39，767，873.31
3.04
4
300027
1，277，080
35，528，365.60
2.72
5
300017
401，130
33，975，711.00
2.60
6
601318
中国平安
807，905
33，713，875.65
2.58
7
600352
2，481，135
32，800，604.70
2.51
8
002292
980，893
32，035，965.38
2.45
9
002236
779，982
31，885，664.16
2.44
10
600587
443，830
31，028，155.30
2.37
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
335，035.92
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
91，600.28
5
应收申购款
270，245.43
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
696，881.63
本报告期期初基金份额总额
1，276，794，954.35
本报告期基金总申购份额
8，386，442.84
减：本报告期基金总赎回份额
60，868，861.47
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
1，224，312，535.72
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