启明：2014继续寻找冲刺白马股
启明[微博] 北京启明乐投资产管理公司董事长
转型无牛市，转型有牛股！2013年即将过去，在这一年当中市场以创业板为主的中小市值个股呈现局部牛市。跑出了类似欧菲光、华谊兄弟、网宿科技等无数的冲刺白马股。白马股的涨幅丝毫不亚于黑马股。那么2014年呢？转型的好股票哪里寻找呢？
方向一：冲刺白马股的特征。这里我们把牛股做了更加的细致的分类，咱分为白马股和黑马股。白马股顾名思义就是业绩非常好的个股，黑马股更多倾向于短期爆发的那些概念个股。黑马股可遇而不可求，类似外高桥这类的，不是我们的菜。
白马股则相对好扑捉一点，因为他们的行业特征和业绩都有章可循。比如2013年上半年我们在重点做过的欧菲光，作为智能手机的电子元器件商，业绩呈现了爆发性的增长，看看身边大家智能手机的更换频度就明白了。华谊兄弟这个大家就更加耳熟能详了，他和很多人的生活是相关的。所以我们认为2014年和我们生活相关的科技类还会有所表现，看看美国和香港的高价股。美国的谷歌、苹果、香港市场的腾讯已经接近500元了。
科技改变我们的生活，已经成为这个时代的特征。所以2014我们继续看好TMT行业。冲刺白马股就是指的已经得到市场认可，业绩大幅增长的个股，涨幅也会较快。
方向二：适合时代发展趋势的行业。2013我们乐投基金把投资的方向主要放在三个板块：医药、科技和环保。我们放弃了银行、地产、煤炭等周期类板块。为什么选择他们？核心因素就是和大家提到的经济转型，这是未来3年中国经济发展的核心问题。所以传统行业本身大面积爆发的机会已经下降了，煤炭的需求也已经到了拐点。投资应该寻找的不是低估值的蓝筹股，而是未来经济发展中国中活力最大的民营企业。类似腾讯控股让中国移动忽然发现对手不仅仅是中国联通了，微信的快速发展直接让短信业务休息了，却带动了数据流量业务发展。移动互联网时代已经到来，所以我们投资需要跟随最新的一些行业和时代的变化。
方向三：股东动力强劲的企业。当下的资本市场进入了全流通的时代，有些股东已经比较重视自己的股价。比如今年的蓝色光标、乐视网、华谊兄弟等。股价的涨跌和他们的财富有着密切的联系，再看大型国企中石油，股价涨跌和管理层没有什么关系。如果是你，选择关系大的，还是没关系呢？这点每个人都很容易想明白，这也是为什么今年中小市值的走势强于大盘蓝筹的原因。加上资金的限制，超级指标股在没有充足货币流动性背景下依然是困难的。2014新股发行的数量将会大幅增加，加上新股制度的改革，我们认为依然存在着对于自己企业做强动力较大的企业，如果仅仅是把融资作为重点和终点的企业，我们还是早点放弃的好。
有了上述三点，我们认为2103做的不错，2014机会也很多。我们不奢望沪市指数的飙升，3年之后创业板指数有可能比上证指数还高。所以我们坚持寻找经济转型当中真正业绩优秀企业，这才是我们获利的最佳途径。最后祝投资者2014年投资顺利。思路决定出路，不妨换换思路看这个市场。
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