查不到主业的万福生科

　　来源：央视财经 《第一时间》

　　5月10日，证监会对财务数据造假的创业板上市公司万福生科，做出了调查和处理结果：2008年至2010年，万福生科分别虚增销售收入约1.2亿元、1.5亿元、1.9亿元，3年合计虚增营业利润约1亿1298万元。责令万福生科改正违法行为，罚款30万元。对万福生科董事长兼总经理龚永福给予警吿，罚款30万元，同时对龚永福和财务总监覃学军采取终身市场禁入措施，并移送公安机关追究刑事责任。但是对万福生科本身，证监会却没有重罚，因为万福生科不会触及终止上市的条件。那么万福生科到底是一家什么样的公司，又为什么要造假呢？

　　万福生科副总经理 严平贵：我们是通过诚信经营 品质取胜 优质服务 公司先后获得了中国驰名商标等荣誉 使万福生科的品牌在业内拥有较高的知名度和荣誉度 促进了营销工作的开展 一定程度上赢得了品牌的溢价

　　这是2012年下半年的一次采访中，万福生科副总经理严平贵对公司主打产品——“陬福”牌大米的介绍。听上去“陬福”大米至少在常德应该是家喻户晓，但当我们的记者来到当地米市探访时，却是这样一幅情形。

　　##同期：湖南常德大米批发商

　　记者：有陬福牌大米吗？

　　湖南常德大米批发商：陬福牌，没有。

　　记者：有陬福牌大米吗，

　　湖南常德大米批发商：陬福牌啊？

　　记者：就是湖南常德万福生科公司的大米，

　　湖南常德大米批发商：没有，没有。

　　记者：那你这块儿经营(大米)品种有多少？

　　湖南常德大米批发商：那品种，有几十上百吧

　　记者：有上百种？

　　湖南常德大米批发商：对对，陬福牌这里没有来过。

　　记者：有陬福牌大米吗？陬福牌大米？

　　湖南常德大米批发商：哪里的？

　　记者：就是常德万福生科米业公司的，

　　湖南常德大米批发商：没有 万福生科

　　记者：就是常德那边的一个公司。

　　湖南常德大米批发商：上市公司？

　　记者：对，上市公司。

　　湖南常德大米批发商：报表多填了一个多亿的？

　　记者：对，我就问，咱们这边卖过吗？

　　湖南常德大米批发商：没有。

　　记者：就是你附近的(商户)都没人卖过？

　　湖南常德大米批发商：没有。

　　记者：这些年都没有？

　　湖南常德大米批发商：没有。

　　保荐公司平安证券[微博]被暂停3个月保荐资格

　　在记者调查的确凿事实面前，万福生科露出了真面容：没有主业，没有盈利。那么当初它是如何上市的，又是怎样通过证监会发审委的审查呢？这一切，还得从证监会的发审程序说起。一家公司要想上市，首先需要有保荐机构的推荐，证监会的审核通过，再由承销商负责包销所发行的股票。最关键的是具体的财务指标必须符合要求。(出)那么这些指标就必须保荐机构出具可信报告。我们再来看看万福生科的保荐机构，那就是平安证券。证监会认为，在万福生科保荐上市中，平安证券未能勤勉尽责，其出具的发行保荐书、持续督导报告等存在虚假记载，证监会拟暂停平安证券3个月保荐资格，同时对保荐业务的相关负责人给予警告并分别处以30万元罚款，撤销其证券从业资格。 5月10日下午，平安证券宣布，将出资3亿元，先行偿付万福生科虚假陈述事件受损的投资者。

　　平安证券董事长 杨宇翔：应该说而且我必须承认，我们的现场工作和调查是存在瑕疵的。/对于我们自己没能勤勉尽责履职的行为，确实我们对投资者对市场是深怀歉意的。/应该说坦白地讲设立这个资金，本身是一个很艰难的决定，/我们是有尊严的公司，我们的员工是有尊严的员工，我也非常难受和抱歉。

　　据统计，2009年7月10日以来，A股共有885只股票IPO上市，其中平安证券保荐承销或联合承销的企业有99家，占比为11%，在77家保荐机构中拔得头筹。与此同时，平安证券也获得了45亿元的巨额承销费收入。然而，从胜景山河到万福生科，平安证券保荐的IPO项目屡屡涉及造假，而上市当年业绩变脸的也多达30%。

　　记者张琳：大家都会有一个疑问，为什么又是平安，为什么总是平安，您怎么回答？

　　平安证券董事长 杨宇翔：我们会为自己做错的事主动承担和付出代价，/过去几年以来，我们是这个市场里非常主要的一个承销商，/事实是这样，做得多错的多，/留给我们很深刻的一个教训是不能急，做事情要符合规律，而且不能拔苗助长，/如果说我们仅仅满足于把这次危机事件处理掉，这3个亿花的是不值得，如果说我们真正能够，从中真得吸取深刻的教训，这个目的就达到了。

　　记者张琳： 我们想知道3亿元是怎么估算的？是不是能够覆盖所有损失？

　　平安证券董事长 杨宇翔： 第一是根据相关的数据，相关的法律法规所规定的原则，所估算出来一个(金额)，/我们认为是留有足够余量的数额。/这个3亿元本身，应该是说，是超出我们所应该承担的责任范畴，/我们先把最根本的对投资者的责任承担起来，承担起来之后，/在合适的时候，继续向其它的有关责任方去追诉。

　　上市公司造假为何屡禁不止

　　证监会的工作最主要的是审批还是监管？从目前来看，他们最大的力量还是用于审批的。正如一些业内人士说的一样，重审批一个重要的原因是，审批可以体现强大的权力，甚至对于有些人来说，审批还有更多的利益。而监管是一个需要很大投入，效果没那么容易表现的事情，虽然监管有利于股市的发展，有能力保护投资者，但是却很少有人去做，所以就滋生了上市公司业绩造假屡禁不绝的顽疾，不仅是现在的万福生科，远的还有银广夏、胜景山河、绿大地，那么，上市公司造假的痼疾，为何会屡禁不止呢？

　　吴晓求[微博] ：这个中国资本市场呢，就是我们违规违法的成本啊，那是太低了，所以说，所以在这种条件下，人们就会铤而走险，因为你对他的这个处罚太轻，所以我想第一个，是要加大违规违法成本的一个处罚，就是成本要提高，

　　贺强 ：应该重罚，罚他个倾家荡产，这是一方面。另一方面咱们处罚效率太低了，有的他这造假上市，东窗事发，查来查去，查一两年，还结不了案，效率太低了，没准造假的人卷包早跑到国外去了。

　　刘姝威：因为在乱市用重典，你再不严加整治的话，这个市场就会乱掉，就使投资者对整个市场失去信任，对你监管层失去信任了，所以我想的话呢，如果彻底的想解决这个上市公司造假的问题，必须要从完善相关的法规法律做起，否则其他的话，只是都是解决皮毛的问题，不会从根本上来解决这个问题。

　　机构和股民 到底该教育谁？

　　20多年来，证监会一直有个不变的宗旨，那就是不断地教育投资者。不过我们想问，投资者拿自己的真金白银去投资，他难道就不关心自己的财产么？监管部门最重要的工作到底是要教育投资者还是要保护投资者呢？该教育的到底是散户还是机构呢？对那些违法乱纪、造假上市、伤害股民利益的，又应该如何惩戒呢？

　　绿大地、胜景山河、万福生科造假上市事件的接连爆发，让一条以上市公司为主，投行保荐人、会计师事务所协助的造假流水线曝光于天下，使得中介机构如何坚守职业操守和道德底线，再次成为了舆论关注的焦点。事实上，在一些投行和会计师事务所等中介机构的助推下，造假上市的“灰色产业链”已经形成。在这些造假案中，原上市公司管理层之所以能够肆无忌惮地造假上市，并在上市后继续造假，投行保荐人和财务审核机构的多家会计师事务所负有不可推卸的责任。

　　华生：我觉得最主要就是加大中介机构的责任。我们关键呢，我们过去呢对中介机构呢这方面呢这个责任的追求啊，太宽松了，对吧？到目前为止，你说我们出了这么多，从银广夏，从什么郑百文开始啊，出了那么多造假的企业，这个处罚了几家中介机构，是不是啊？有哪券商被吊销营业执照了。有哪家会计师事务所停止营业了，还是有哪家律师事务所被吊销了这个证券许可证，一家都没有。

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