关注蓝筹能否带量上涨
周二A股市场小幅上扬。受到隔夜欧美股市回升以及3月份通胀数据低于预期的影响,在银行、保险以及券商等金融板块的带动下,众多权重同步上扬,带动股指小幅反弹,而上证综指全天继续在年线2215点上方小幅波动。上证指数收报2225.77点,涨0.64%;深证成指收报8993.11点,涨0.44%。中小板指上涨0.85%,创业板指上涨1.00%。深沪两市全日共成交1416亿元,较上一交易日有所减少。短期反弹会否持续?昨日收盘后本报连线了两位业内人士——
蓝筹股成定海神针
《大众证券报》:大盘收复周一跳空缺口,站在年线上方,但尾盘跳水。结合周一的低开高走,股指剧烈震荡的原因是什么?在数据悉数出炉的背景下,后市大盘又将如何演绎?短期反弹会否持续?
湘财证券策略分析师/朱礼旭:事件性刺激因素使得近两日股指振幅较大。周一的大幅低开,主要是假期禽流感疫情扩大引发的补跌效应。周二发布的CPI数据低于预期,则又使得市场憧憬货币政策保持放松空间,进而提振股指。不过PPI数据环比继续下降,表明宏观经济仍不乐观,这也意味着大盘反弹的持续性值得商榷。下周一的投资数据值得注意,如果数据低于预期,预计后市仍有下行空间。此外,本次禽流感疫情仍在蔓延,对于大盘后期走势也是一个比较重要的变数。
东北证券策略分析师/杜长春:股指震荡主要还是由于分歧比较大。从此前1-2月份的数据看,市场对经济走势的看法出现低于预期的修正,情绪上出现波动,从而导致市场的弱势。而从周二公布的CPI数据来看还是好于预期,也意味着未来政策空间会相对大一些,从而对未来经济的持续温和复苏的预期再度提升,因此出现了周二这种震荡格局。
从基本面看,目前不会往下跌很深,而会相对企稳。不少个股的估值水平已经跌破1949点时的水平,这两天市场走势还是比较合理,可以看到不少蓝筹股出现企稳迹象,比如以金融服务、地产产业链和新型城镇化为代表的周期股呈现出抗跌特征。因此未来需要关注蓝筹股的表现,是真的再度风格轮动,或仅仅是抵抗性的下跌。我对市场的看法还是偏乐观一些,刚刚才突破5日线也算不上反弹,未来存在反弹的可能。
市场风格望局部转化
《大众证券报》:从盘面看,周二的整体反弹主要由周期股带动,这也引发关于市场风格将在二季度发生转换的遐想,您认为未来资金是否会从消费防御类板块向低估值周期品流动?
朱礼旭:市场风格转型的可能性不大。目前,房地产以及基建投资方面并没有太大改善,政策调控力度加大,加上近期发布的官方PMI、PPI数据也显示宏观经济并没有真正启动,在此基础上,市场风格并不具备转换的条件。不过,部分周期性行业也具备一定的防御色彩,比如汽车企业的业绩普遍不错,特别是乘用车销量较好,这类与下游衔接较紧的周期性个股,相比上游周期股要更具备投资价值。
杜长春:消费里面主要是医药板块强一些,其他食品饮料比较弱。其实近期整体来看,消费板块中除了医药板块,其他板块并没有特别的强势,而医药板块的强势还是受到了事件性因素的影响。未来这种轮动还是会存在,但从3月份PPI增速同比下降幅度加大来看,体现出周期股整体大幅反弹的基础还不具备。以后轮动会是结构性的,偏周期类的板块会有表现,比如以城镇化为主线的蓝筹股。上游的煤炭有色一时半会儿难有大机会,仅仅是阶段性的脉冲行情。
关注事件驱动机会
《大众证券报》:本周是消息面异动的时间,如汇金增持窗口结束、经济数据窗口期、军工和医药等突发事件活跃期等,如何评判它们对大盘的影响?对于投资者来说,当下的操作建议有哪些?
朱礼旭:外围局势的冲击比较小。禽流感对大盘的影响较大,目前无论是国家卫生部门还是世卫组织,对于H7N9的传染性都没有作出明确的结论。一旦具备类似于SARS那样的传染性,交通运输、餐饮、旅游、养殖乃至工业生产领域都会受到冲击。汇金是否增持,主要是根据银行年报统计数据得出,时效性有所欠缺。此外,汇金是否增持并不会对市场趋势发生影响,只能引发短期的小反弹。
在目前仍看不到趋势性机会的环境下,建议投资者多关注事件性驱动机会。比如汽车销售数据如果比较好,可以炒一炒汽车股;禽流感疫情进一步扩散,可以关注相关医药股。
杜长春:短期来看,我认为还是经济数据对市场的影响会更大一些。经济的持续复苏需要不同数据来进行佐证,比如信贷这块的到底对实体经济的支持力度有多大,如果数据好于预期,那么会刺激市场走强一些;如果数据弱于预期,则会引发市场波动的加剧。其他事件方面的影响,仅仅是会对板块或者个股造成影响或刺激。
目前点位来看,操作上需要关注权重股的表现,看看未来能否出现带量的上涨。短期则可重点关注金融,新型城镇化以及电力、燃气、锂电池等板块个股。
记者 刘扬 艾凌羽
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