郭树清再发声

　　◆ 对于股市关键时刻应采取必要的行政干预，因为这是一个不成熟的市场，总的方向是要市场机制发挥作用，但这个过程不能简单地放羊，撒手不管，否则就是一个混乱的市场。

　　◆ 去年股票市场是很稳定的，波动幅度比较小，主要是靠“老乡”和“老外”，社保基金代表老人和农民工，QFII代表洋人，两者分别全年净买入428亿元和427亿元，是净买入最多的。

　　◆ 中国的股票市场是一个不成熟的市场，盲目性很大，波动性很大。我们是中国的证监会，不是美国证监会，不要忘记中国还是发展中国家。低收入者和靠养老金为生的人可能不太适合在股市投资，建议选择其他更安全、风险更小的产品。

　　◆ 市场一天上涨4%我都觉得不踏实，都觉得害怕。我们市场这样的变化是成熟市场比较少见的。最近股市好了，但个人投资者开户不是很乐观，有一些开始销户减持，这是个好现象。

　　早报记者 忻尚伦

　　中国证监会主席郭树清履新一年多，资本市场也走了一年的变革之路。今年的改革力度依然、改革重点有所转变。

　　昨日，2013年全国证券期货监管工作会议召开，证监会部署今年十大工作重点。其中，证监会“一号”工作任务，已从去年的新股发行体制改革，变为了场外市场建设。在衍生品市场上，国债期货上市已提上日程，证监会并首次提出了碳排放权交易试点。在制度建设上，证监会称，要重点推动《证券法》的修订、《期货法》的制定和《上市公司监督管理条例》的出台。

　　让市场关注的是，新华视点官方微博昨日午后发布郭树清现场讲话称，“市场一天上涨4%我都觉得不踏实，都觉得害怕。最近股市好了，但个人投资者开户不是很乐观，有一些开始销户减持，这是个好现象。”

　　郭树清并称：“对于股市关键时刻应采取必要的行政干预，因为这是一个不成熟的市场，总的方向是要市场机制发挥作用，但这个过程不能简单地放羊，撒手不管，否则就是一个混乱的市场。”

　　新华视点官方微博就此发布评论称，“不能为股市行政干预找借口”，但上述相关报道和评论很快被删除。而昨日A股市场在午后出现大幅回落，最终下跌13.08点。

　　在质疑声中，郭树清昨日在全国证券期货监管系统纪检监察工作会议上明确表示，要继续简政放权，并抓紧推进事业单位分类改革。

　　场外市场架构悄然变动

　　2013年中国证监会提出的资本市场十大改革和监管重点工作，“一号”任务落在了“加快发展多层次资本市场”上。包括扩大“新三板”试点范围，完成各类交易场所的清理整顿，继续引导区域性股权交易市场规范发展，鼓励证券公司探索建立柜台交易市场。

　　场外市场建设任务重要度的提升，在今年证监会“一号文件”中已有了体现。

　　2013年中国股市开市的第一天，证监会就连续发布了3个公告，皆为非上市公众公司的监管指引；此后的1月16日，担负“新三板”日常监管和系统运作的全国中小企业股份转让系统有限公司正式揭牌。而去年10月份证监会发布的《非上市公司监督管理办法》，是为我国首个针对非上市公众公司的基础性法规，将股东人数超过200人的股份公司纳入证监会监管范围。

　　业内人士预计，“新三板”下一批扩容园区数量将会大幅度提升。去年8月份，首批扩容园区诞生，仅有上海、天津和武汉三个园区入围，而业内人士预计，“两会”后宣布的第二批扩容园区很可能达到30余个；而截至目前，入列国家级高新园区的已有百余个，均为“新三板”扩容的后备军。

　　值得玩味的是，在2012年的会议上，对于场外交易市场建设，证监会提出的是“以柜台交易为基础，加快建立统一监管的场外交易市场，为非上市股份公司提供阳光化、规范化的股份转让平台”。

　　由此可见，券商柜台交易市场在场外交易市场的构架中，地位已有所下降。不仅如此，券商柜台交易的定位现在也处于一个比较模糊的状态。

　　据一券商相关业务负责人介绍，2012年初，证监会在召集他们召开的闭门会议上讨论了券商柜台交易的草案，“当时的草案显示，券商柜台交易是增加小微企业融资渠道。股份公司的股份可以在券商柜台市场上柜，与证券公司办理股份托管登记后，其股份便可以在这个平台上转让交易。”不过在去年12月份，由中国证券业协会发布的《证券公司柜台交易业务规范》，却将证券公司柜台交易市场明确定位为私募市场，为证券公司发行、转让、交易私募产品的平台，柜台交易市场建设初期配合资产管理业务创新，以销售和转让证券公司理财产品、代销金融产品为主。

　　新股改革未提“自治”

　　在证监会今年的工作重点中，继续推进新股发行体制改革，排在了第二位。

　　回顾2012年年初，即郭树清上任证监会后主导的首次全国证券期货监管工作会议。当时郭树清将新股发行体制改革列在了全年重点工作的首位。

　　相比2012年，2013年提出的新股发行体制改革任务，继续倡导的是以信息披露为中心的审核理念，强化对中介机构的监管，以及完善新股定价机制。并提出对IPO(首次公开发行)在审公司的财务专项检查工作，坚决打击粉饰业绩、包装上市、虚假披露等行为，严惩虚假记载、误导性陈述和重大遗漏以及帮助发行人过度包装、合谋造假等违法违规行为。

　　但在2013年的改革表述中，证监会并未再提及对股票承销办法的改革。

　　此前的2012年4月1日，证监会发布了第三轮新股发行体制改革办法。主要措施包括，新股发行市盈率以高于所处行业平均市盈率25%为红线，网下机构配售比例提高至50%，取消网下机构配售限售期等等。

　　在2012年的会议上，郭树清还曾提出“坚持市场优先和社会自治的原则，主动改变监管理念和方式，大幅减少事前准入和审批”。类似“市场自治”字句，今年亦未见。

　　社保去年净买入428亿

　　昨日，郭树清还再度提到散户不宜炒股。他说：“我们是中国的证监会，不是美国证监会，不要忘记中国还是发展中国家。低收入者和靠养老金为生的人可能不太适合在股市投资，建议选择其他更安全、风险更小的产品。”

　　新华视点并援引郭树清的讲话称，“市场涨跌3%，你就很担心，必须关心指数变化，因为责任就在你头上。我们市场这样的变化是成熟市场比较少见的。最近股市好了，但个人投资者开户不是很乐观，有一些开始销户减持，这是个好现象。”

　　郭树清并表示，去年股票市场是很稳定的，波动幅度比较小，主要是靠“老乡”和“老外”，全国社保基金代表老人和农民工，QFII(合格的境外投资机构)代表洋人，两者分别全年净买入428亿元和427亿元，是净买入最多的。

　　做好国债期货上市准备

　　在期货和债券市场建设方面，对比去年和今年的阐述，各项工作推进主次的变动，非常明显。

　　今年郭树清提出，对于国债期货，是做好“上市准备工作”；对于原油期货市场建设，是“推动开放性的原油期货市场建设”；并提出了大力推进铁矿石、动力煤等大宗商品期货品种创新的研究，以及碳排放权交易试点市场的调研与引导。另外探索发展利率类、汇率类金融衍生品。在2012年会议上，郭树清仅提出了“抓紧建设原油等大宗商品期货市场”，“稳妥推出国债、白银等期货品种以及期权等金融工具。”

　　另外值得一提的是，此前长期割裂、当下逐渐互联互通的银行间和交易所债券市场。

　　郭树清在今年的工作会议上表示，继续推动债券市场制度规则统一。落实跨市场执法安排，完善公司信用类债券制度规则，积极推动品种创新，有序扩大中小企业私募债券试点。探索完善债券评级和债券增信机制。

　　值得一提的是，在同一天举行的全国证券期货监管系统纪检监察工作会议上，郭树清表示，要抓紧推进事业单位分类改革，不断完善治理结构。实际上在2012年下半年，包括上海证券交易所、深圳证券交易所在内的全国几大证券期货交易所，就在内部召开了公司制改革的动员大会。当时有参会人士曾向早报记者表示，按照既定计划，沪深交易所的公司制改革最快可以在今年年内完成。

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