理财周报中国分析师实验室研究员 李峻岭/文

　　“强烈推荐”、“买入”等肯定性评级共计169次，占比达到94.4%，而“审慎推荐”“中性”等保守型平均共10次

　　长盈精密目前是国内精密电子零组件行业的龙头企业。目前，公司总资产超过12亿元人民币。公司已进入三星(微博)、华为、中兴等核心客户的供应链，其行业核心地位凸显。

　　 理财周报分析师实验室统计数据，从2011年1月1日到2012年9月，行业内对于长盈精密的研报共有179份，涉及50位分析师。

　　 其中，“强烈推荐”、“买入”等肯定性评级共计169次，占比达到94.4%，而“审慎推荐”“中性”等保守型平均共10次。

　　长江证券陈志坚研报最多

　　这179份研报中，长江证券分析师陈志坚针对长盈精密撰写的研究报告数量最多，共17份。

　　陈志坚是第九届新财富通信行业（通信设备/通信服务）最佳分析师。在此前的两年，他凭借自己深入的研究也曾进入行业分析师的前列。

　　从2011年年初到现在，陈志坚连续对长盈精密给出“推荐”的投资建议。

　　2011年3月21日，陈志坚针对长盈精密所做研报《长盈精密：期待产能瓶颈突破》称，2011年平板电脑和智能手机的快速增长趋势将得以延续，在需求保持增长态势下，长盈精密产能瓶颈的突破带来业绩的高成长预期，公司2011年-2013年EPS（每股收益）预计达到1.823、2.689、3.140 元，继续给予“推荐”评级。

　　2011年8月9日，陈志坚在《长盈精密：智能手机订单驱动业绩持续增长》的研究报告中称，公司上半年业绩增长受益于智能手机市场良好的增长态势以及公司的大客户战略。公司外延式扩张发展逻辑没有改变，在规模扩张深化以及大客户订单驱动，以及智能手机平民化大趋势支持下，预计公司未来几年将继续保持较好的增长态势。我们预测最新股本摊薄后2011年到2013年公司EPS分别为0.796，1.164，1.394元，维持公司“推荐”评级。

　　长盈精密于2011年10月20日发布2011年三季报。陈志坚在题为《长盈精密：弱市场下显现成长优势》的研报中称，尽管市场整体环境不太景气，但随着千元智能机的普及和3G 进入规模化应用阶段，推升公司四季度的业绩。由于智能手机和平板电脑增长明确，公司订单还是处于较饱满状态，预测公司2011年到2013年EPS分别为0.911、1.344、1.570元，给予公司“推荐”评级。

　　根据长盈精密2011年年报，公司基本每股收益为0.92元，扣除非经常损益基本每股收益为0.90元。这一组数据与陈志坚在上述题为《长盈精密：弱市场下显现成长优势》的研究报告中对2011年每股收益的预测值（0.911元）很接近。

　　长盈精密2012年一季报发布后，陈志坚在研究报告中称，公司新业务、主导产品以及超模扩产实现效益是公司一季度业绩大幅增长的主要原因。预计2012-2014年公司的EPS分别是1.49元、2.19元、2.94元，对应的PE 为24倍、16倍、12倍。考虑到公司在过去两年的优异表现，以及未来低端智能手机市场的爆发性机遇，预计未来随着新增产能的进一步释放，公司业绩将持续大幅提升，对公司仍然维持“推荐”评级。

　　今年9月，陈志坚撰写的报告依然对电子行业维持“看好”评级。报告认为，8月份的台企数据表明，行业仍在延续环比好转的季节性行情，同比实现正增长子行业数量明显增加。　看好长盈精密的其他分析师　

　　除陈志坚外，海通证券分析师邱春城、国信证券段迎晟、兴业证券刘亮等人对长盈精密也颇多研究，并给出“推荐”或“买入”等评级。

　　邱春城在多份研究报告中对长盈精密给出的意见是“买入”或“增持”。邱在2011年9月9日撰写的一份报告中称，小幅上调长盈精密2011~2013年EPS分别为0.97元、1.61元和2.25元。

　　其所预测的长盈精密2011年EPS与公司2011年年报中的有关数值已经较为接近。

　　“精选受景气波动小的子行业”是邱春城在2011年的主要观点。在此观点指导下，长盈精密被屡屡“推荐”或“买入”。

　　邱春城在今年3月21日的一份研究报告中称，坚持认为长盈精密是电子股中的投资首选。金属结构（外观）件开始贡献实质性的收入。维持2012-2013年EPS为1.58元和2.27元的业绩预测，维持公司“买入”评级，同时也维持45.00元的目标价，对应2012年28倍PE。

　　2012年3月20日长盈精密的收盘价为37.56元。当时，邱春城预测长盈精密未来6个月目标价位为45元。2012年9月20日长盈精密的收盘价为28.70元。

　　国信证券段迎晟在2011年8月10日的一份报告中称，长盈精密的合理价值在36-40元/股之间，维持“推荐”评级。产品结构增长趋势和募投项目调整符合其对公司未来的分析；2012年8月2日，段迎晟在一份报告中认为，长盈精密主营业务为手机平板电脑等移动终端金属零组件，长期成长逻辑非常清晰。

　　段迎晟所看重的是，长盈精密拥有较强的模具设计和自动化设备开发能力。公司现在已是三星、MOTO、联想、酷派以及中兴、华为等国际主流智能终端品牌供应商。未来还将拓展至苹果、LG等一流客户，成长空间巨大。

　　兴业证券刘亮也长期关注长盈精密并有多份报告出炉。今年8月，刘亮在一份报告中对长盈精密的价值给出了自己的逻辑：宏观经济疲弱，千元智能手机低于预期的形势下，公司围绕新产品和国际大客户下功夫，金属结构件是今年的亮点。随着公司的新产品开发和客户积累，明年将有更大的收获。同时，明年BTB连接器有望助力连接器业务重拾增长。给予公司2012年至2014年每股收益0.77、1.06、1.58元的盈利预测，维持公司“增持”评级。