南方航空(微博)（600029）公布8月份运营数据：旅客吞吐量（RPK）同比增长12.3%，运力投放（ASK）同比增长12.9%，整体基本供求平衡。总体客座率83.3%，环比和同比分别提升0.4%和下降0.4%。

　　海通证券

　　维持“增持”评级 目标价3.45-4.14元

　　8月份公司国内线增速不见起色，国际线相对较乐观。尽管从行业层面，公司今年旺季基本面超预期增长的可能性较小，盈利前景难有惊喜，但公司自身国际化路线清晰，在稳固澳洲线的同时欧洲和美国航线多元化齐头并进。长期而言看好公司未来业绩的高弹性，预计2012-2013年每股收益为0.23元和0.29元，维持“增持”投资评级，目标价3.45元到4.14元。

　　瑞银证券

　　维持“中性”评级 目标价3.62元

　　公司RPK自5月份以来增速持续回升，其中国内航线同比增长9%，创年内第二新高。在暑期旅游推动下，预计公司三季度主业利润有望同比增长超过10%。而鉴于四季度客运需求增速或将回落、油价可能持续上涨、国际事件或导致出境游减弱、A股市场估值中枢持续下行，给予公司2012年10倍PE估值，并据此将目标价下调至3.62元（原4.98元），维持“中性”投资评级。