■证券日报研究院基金评价中心
上周消息面上,评级机构Egan-Jones周五将西班牙评级从CCC+下调至CC+,西班牙债务违约可能性再次升级。国内方面,证监会拟再下降20%交易手续费,国务院确立战略新兴产业20大工程,都对市场构成利好。
一周各类型基金表现分析
本期统计纳入观察的27只封闭式股票型基金平均复权单位净值回报率表现为下跌了2.14%,跌幅榜靠前的有基金泰和、基金普惠、基金通乾、基金景宏、建信优势动力封闭、基金科瑞、基金景福、基金裕阳等,其复权单位净值回报率分别为-4.31%、-3.96%、-3.76%、-3.7%、-3.09%、-3.09%、-2.93%,-2.49,上周该类型基金净值整体跌幅较大,仅有基金开元实现了正的收益,一周回报率为微涨0.11%;其二级市场价格平均下跌了0.48%,涨幅靠前的有基金裕隆、基金裕阳、基金汉兴、基金开元、基金通乾、基金安信、基金兴华等,而大成优选封闭和基金泰和则跌幅居前,整体平均折价率为10.38%,平均换手率为1.35%。
本期统计的306只普通股票型基金(非QDII)在统计期内表现为整体平均下跌了2.68%,跌幅居前的有中欧中小盘、易方达科翔、金元惠理消费主题、富国天博创新股票、工银瑞信(微博)红利、长城中小盘、信达澳银领先、大成行业轮动、富国天合稳健、广发制造业精选、交银先锋股票、浦银安盛红利精选等,其中中欧中小盘、易方达科翔两只基金跌幅超过6%,而摩根士丹利华鑫主题优选、博时特许价值、国泰金牛创新、博时主题行业、华安创新混合、方正富邦创新动力、华安科技动力等基金微幅下跌,仅有南方隆元产业主题股票实现了正的收益。
本期统计的混合型基金(173只)表现为整体平均下跌了2.34%,跌幅居前的有中海环保新能源混合、嘉实策略、广发内需增长混合、广发大盘成长混合、富国天瑞强势混合、国投瑞银新兴产业混合、易方达平稳增长混合、华宝兴业收益增长混合、易方达科汇灵活配置混合、嘉实增长混合等。
本期统计的债券基金(235只)表现为整体平均下跌了0.19%,表现较好的有华宝兴业可转债债券、汇添富可转债债券C、博时天颐债券A/C、建信双息红利债券、天冶稳定收益债券、长信可转债债券A、浦银安盛优化收益债券A/C等,而万家添利债券B、国投瑞银荣华债券、南方宝元债券、中海增强收益债券A/C等则表现较差。
本期统计的QDII基金(55只)表现为整体平均上涨了1.87%,表现较好的有华宝兴业标普石油天然气上游股票、富国全球顶级消费品、招商标普金砖四国、华安标普全球石油指数、诺安油气能源、南方金砖四国、国投瑞银新兴市场、国泰纳斯达克(微博)100指数、嘉实H股指数、广发全球农业指数、招商全球资源、银华抗通胀主题等,其中华宝兴业标普石油天然气上游股票涨幅超过5%。
本期统计的指数型基金(145只)表现为整体平均下跌了2.11%,表较好的有国泰上证180金融ETF联接、国泰上证180金融ETF、诺安稳健、工银瑞信上证央企ETF、华泰柏瑞上证红利ETF、富国中证红利指数增强等基金。
一周热点基金投资分析
本期的热点基金来自中欧基金(微博)管理有限公司旗下的中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF)。中欧中小盘成立于2009年12月30日,为具有中小企业成长型配置风格的股票型上市交易性开放式证券投资基金,其通过投资于具有持续成长潜力以及未来成长空间广阔的中小型企业,特别是处于加速成长期的中小型企业,在控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增长。该基金将将结合“自上而下”的资产配置策略和“自下而上”的个股精选策略,重点投资于萌芽期和成长期行业中具有持续成长潜力以及未来成长空间广阔的中小型上市公司。同时,结合盈利预测动态调整策略和动量策略,动态调整股票持仓结构。其业绩比较基准是:40%×天相中盘指数收益率+40%×天相小盘指数收益率+20%×中信标普全债指数收益率。该基金属于股票型基金,属证券投资基金中的高风险、高收益品种,其长期平均风险和收益预期高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。
考察该基金自成立以来基金份额累计净值增长率变动情况,不难发现,该基金基本实现了对比较基准业绩的跟踪,并在最近几个月中获取了较好的超额收益。从近期的横向比较来看,其最近三个月以来的净值回报率为-1.25%,同类的股票型基金则平均是-3.87%;今年以来的净值回报率为13.07%,同类的股票型基金则平均是3.29%。根据已披露2012年二季报,该基金在报告期间内的加权平均基金份额利润为0.0578元。
2012年2季度末,该基金权益投资占基金总资产比重达93.35%,银行存款和结算备付金合计占6.00%;从权益投资的行业配置上看,该基金呈现逐渐集中的趋势,占比较多的行业有房地产业、金融保险业、建筑业、机械设备、仪器仪表、社会服务业等,其中房地产业的占比达到57.25%。
从其重仓股票来看,该基金今年一季度重仓持有招商地产(微博)、保利地产(微博)、万科A、金地集团、冠城大通、中国建筑、华侨城A、金融街、民生银行、深发展A等股票。
在投资策略上,该基金将继续重点关注在下半年市场中具有大的结构性机会的优质地产股。同时,该基金认为未来宏观经济微调的方向是沿着推动内需的方向进行。对于拉动内需的首选行业——房地产,将实行差别化的地产调控政策,即:严厉打击投机需求、大力支持刚性需求。这将给地产板块带来战略性的投资机会。从该基金的资产配置、行业配置和股票的重仓情况以及未来操作策略来看,该基金短期的下跌是对前期较大获利盘的消化回吐,房地产板块的投资机会依然值得投资者进行深度关注。
(执笔:姚东旻 唐雷 王耀磊)
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