◆本报记者 杨成万

　　“稀土行业政策将发生比较大的变化，新的政策犹如一把‘双刃剑’，就看你怎么把玩啦！”联合证券有色行业分析师叶洮说，由工信部制订的《〈2009-2015年稀土工业发展规划〉修订稿》（下称“《规划修订稿》”）已经完成。其基本精神就是，有序开采，严控出口，产业整合。如果能够采取合适的投资策略，那么，也可以从中获得一些投资机会；但也有可能使相关上市公司业绩提升受限。

　　规模受限 量价难齐飞

　　在稀土出口上亦进一步细化了监管规则，“稀土产品走私”这一名词也首次出现在了《规划修订稿》中。未来6年，中国稀土出口配额的总量，将控制在3.5万吨/年以内。初级材料仍被禁止出口。并且对稀土产品的出口，将进一步进行细分管理，严禁出口镝、铽、铥、镥、钇等稀土金属。

　　“出台这样的稀土出口新政是有其原因的。”据叶洮介绍，因出口价格低还经常遭受到国外的反倾销。业内以“三多三少”概括了包括稀土在内的我国部分有色金属被反倾销的现状:一是遭受国外反倾销调查的多，组织反倾销应对的少；二是放弃应诉的企业多，积极应诉的少；三是败诉的多，胜诉的少。以致多数有色初级产品均被征收了不同程度的反倾销税。

　　由于总的规模受限，即使市场对稀土的需求量在增加，但由于供应量有限，也只有望“钱”兴叹，“量”难与“价”齐飞”。叶洮说，国家对稀土产业不得不采取计划经济的管理办法。而且有一个问题可能被忽视了，那就是一部分稀土是用于国防军工上的，不排除国家对这部分稀土资源的供应价格也有可能进行调控。

　　关注受益较多的个股

　　包钢稀土（600111）：控股股东包钢集团所属的白云鄂博铁矿拥有全球稀土总量的62%。未来在资源配置及高新分离技术等方面都将获得国家的重点支持，包头也正在研究将收储与专卖相结合的市场经营体系。受此利好消息的影响，上周五该股在早盘一度冲击涨停，虽然未能封住，但却为有色板块创造了一个纪录，那就是成功创下今年牛市以来的新高，这也是有色板块唯一一只创出新高的股票。包钢集团提出分三步走整合中国稀土行业的北方稀土矿，即首先把包钢集团内部的稀土资源整合入稀土高科，接着是兼并包头地区一些小的稀土矿，最后把整个北方稀土资源全部纳入稀土高科的版图。

　　江西铜业（000362）：在四川省冕宁县成立了四川江铜稀土有限责任公司，编制了《四川省冕宁县牦牛坪稀土矿资源综合开发项目可行性研究报告》并通过初步审查。目前，四川冕宁稀土资源储量位居全国第二，矿床埋藏浅，矿石品位高。当地政府引入江铜对牦牛坪稀土企业进行联合重组、对资源进行综合开发利用。

　　ST有色（600259）：拟向控股股东及战略投资者发行不超过5500万股股份购买79962万元有色金属资源、资产，发行价格为每股16.82元。拟购买的标的资产分别为，连平县珠江矿业有限公司股东对该公司持有的60%股权；广晟有色集团持有的清远市嘉禾稀有金属有限公司30.5%股权以及该公司原股东对该公司持有的30.5%股权；广晟有色集团持有的南储仓储管理有限公司28%股权和广东晟世有色金属仓储物流有限公司100%股权；翁源县宏泰有色金属有限公司在红岭钨矿投资的资产。

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