□ 本报记者 张旭康

　　今日，光大证券股份有限公司(下称“光大证券”)首次公开发行A股价格区间揭晓，经过在北京、上海、深圳、广州四地的路演，发行人和保荐人最终将询价区间确定为19元－21.08元。

　　这个价格是根据初步询价情况并综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况。按照本次发行后总股本计算，此价格区间对应的市盈率区间为52.78倍至58.56倍。

　　光大证券本次发行价格区间按2008年扣除非经常性损益后的净利润计算的市盈率水平较可比公司有一定的溢价，这主要是受国际金融危机、宏观经济环境变化等特殊因素影响较大。随着2009年以来宏观经济形势和发行人各项业务环境的回暖，其营业收入和净利润均恢复正常增长，网下机构投资者普遍认为发行人的业务和所处行业在未来将有较好的发展，配售对象参与本次发行申购的热情较高。

　　光大证券本次发行采用网下向配售对象累计投标询价和网上资金申购定价相结合的方式，发行数量不超过52000万股。其中，本次发行回拨机制启动前，网下配售不超过15600万股，约占本次发行数量的30%；其余向网上发行，约占本次发行数量的70%。若以询价区间上限定价，光大证券本次A股筹资额将达109.616亿元。

　　本次发行定价将根据中国证监会《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》严格执行采取市场化定价程序及合理的报价约束机制，从而确保在初步询价报价阶段能更真实地反映出机构投资者的意愿申购数量和申购价格。

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