本报记者 华观发 北京报道

　　又见包销。

　　8月5日，特变电工股份有限公司(下称“特变电工”，600089.SH)发布公开增发A股网下发行结果及网上中签率公告称，承销团包销64714728股，占本次发行总量的73.54%。

　　按17.73元的发行价，作为特变电工本次公开增发的主承销商，东北证券(000686.SH)将要承担包销金额达11.47亿元。

　　以上市日期为统计标准，这是今年以来券商包销的一个新记录。

　　包销账单

　　万德资讯统计，2008年以来共有100家上市公司增发融资，其中76家定向增发，24家采用网上、网下定价发行方式。其中，出现大额包销的主要有3家，分别为伟星股份(002003.SZ)、合加资源(000826.SZ)和浦东建设(600284.SH)，作为主承销商，宏源证券和海通证券为上述3家公司的增发余额合计包销了10465.5万股，共支付包销价款11.71亿元。

　　浦东建设于今年6月23日公开增发，发行价10.64元，发行数量为不超过1.2亿股。作为其保荐人和主承销商，海通证券在余额包销的承销方式下，包销了9213.78万股，占比高达76.78%，占公司总股数的26.63%，包销金额达9.8亿元。

　　海通证券因此一度坐上浦东建设第一大股东的交椅。不过此后，其以高于增发价减持了部分浦东建设股份并获利。

　　宏源证券今年以来亦两次陷入包销境地。年初，伟星股份公开增发时，宏源证券曾以每股26.85元接下伟星股份32.5万股，并为此支付873.54万元。

　　7月1日，合加资源以14.9元公开增发3000万股，但最终有效申购不足，以宏源证券为首的承销团耗资超过1.8亿元，包销了合加资源1217.4万股的剩余股份，占合加资源本次增发总股本的40.58%。

　　事实上，包销事件在去年底就已开始上演。2007年11月初，华龙证券因承销浙江龙盛(600352.SH)而余额包销后者增发6680万股中的1116.6万股股票，并为此支付了1.88亿元的价款。

　　最近的一次包销事件主角是券业龙头中信证券。

　　在7月下旬太钢不锈(000825.SZ)的公开增发中，中信证券包销了3894.70万股，占发行总量的11.5%。

　　由于发行价高于二级市场价格(7月31日特变电工停牌时收于17.55元)，实际上，市场对东北证券可能身陷包销困境早已有预期。

　　据特变电工公开增发招股意向书显示，公司将以17.73元/股的发行价格，增发不超过1.56亿股。

　　特变电工最终确定的发行数量为8800万股(原本计划公开增发不超过1.56亿股)。其中，原无限售条件股股东通过网上优先配售16790272股，占发行总量的19.08%；网上认购部分中签率为100%，配售6495000股，占比7.38%；网下无机构投资者参与申购。

    相关报道：

    余额包销成业界行规 三券商被迫支付11.71亿

    券商包销余股成常态 投行分化将加剧

    承销商变股东 券商频频陷入包销门

    破发导致券商包销成股东 投行定价力遭考验

    特变电工破发 东北证券或陷包销门

    东北证券业绩打五折 自营经纪业务大滑坡