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第一,部分公司承诺的延长锁定期由两年的“惯例”延长至三年。统计显示,从延长的期限来看,有4家公司选择延长三年锁定期;20家公司选择延长2年锁定期;2家公司选择延长1年锁定期;另有7家公司不同解禁时间的股份延长的时间(1年-3年)不尽相同。
第二,锁定的交易方式增加了大宗交易。在三一重工的自愿锁定承诺中,主要针对的减持方式是二级市场减持。而其后部分公司明确了大宗交易的减持方式也将被限制。例如,苏宁电器控股股东张近东承诺,基于对苏宁电器未来发展的信心,为促进公司长期稳定发展,于2010年8月10日前,张近东持有的所有苏宁电器股份不通过证券交易系统(含大宗交易系统)挂牌交易的方式减持。
第三,为确保承诺能够得到完整的执行,承诺方主动联络登记结算公司。例如,苏宁电器在公告中披露,张近东主动表示将尽快委托苏宁电器向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申请办理股份锁定事宜。
第四,业绩也成减持门槛。例如,百利电气股东液压集团特别承诺,若前一年度经审计的每股税后利润少于0.6元则不减持。
自愿锁定背后的三大主因
业内人士分析认为,现在大小非们作出不减持承诺一般出于三个原因:
一、如石油、煤炭、航天等国有支柱企业必须保持控股权。而且,国有参股股东通过证券交易系统在一年内累计净转让股份比例达到或超过上市公司总股本5%的,应将转让方案逐级报国务院国有资产监督管理机构审核批准后实施;
二、某些大股东为保证“老大”地位无法减持,如有研硅股、黄山旅游、中航精机等,其第一大股东的股份只有40%左右,如果减持将可能失去公司“老大”的宝座。
三、出于对公司和行业的未来发展非常有信心,如三一重工等民营企业。
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