油价高企+节能减排　能源替代节能设备业的良机

　　■“马场”前瞻

　　在高油价持续、国家节能减排政策强力推动下，节能设备、节能材料行业有望迎来市场的急剧扩张；太阳能、风能、煤化工等替代能源和新能源行业也将获得良好发展机遇。

　　高油价仍将持续

　　纽交所的原油期货价格从2002年18美元/桶开始上涨，已经有效突破了100美元/桶。目前来看，支持高油价的供求因素尚未逆转，与此同时，美元贬值将助推油价进一步上涨。

　　新产能增长缓慢。未来全球新增原油需求的供应来源在很大程度上将不得不依赖于OPEC产量的增加。而按照OPEC目前的计划，原油产能将延续前几年缓慢的增速。并且，如果次级贷危机的影响进一步扩散，不仅会影响原油需求，也会使美元加速贬值，OPEC为了维护其本身的利益，有可能会作出减产的决定，以避免油价的大幅下降。实际上，过去几年中，原油产能实际增长额的确低于计划增长额。

　　需求或有所放缓，供需平衡依然非常脆弱。目前，中国、美国、印度是石油消费增长的主要驱动力。1998-2005年间石油消费增量的50%由这三个国家贡献。根据IMF的预测，中国、印度2008年仍将维持10%、8.4%的强劲增长。并且，中国的定价体制使得国内价格远低于国际油价，降低了原油需求对价格的敏感性。美国经济增长速度放缓，对原油需求可能会减弱。在2006年，美国石油消费已经出现负增长。不过供求关系并未因此而有所缓解。

　　根据能源资料协会（EIA）的预测，2008、2009年，石油消费需求与产量仍将处于紧平衡的局面。2007年石油消费85.73百万桶/日，石油产量84.64百万桶/日，EIA预测2008、2009年石油消费87.04、88.31百万桶/日，2008、2009年石油供给87.24、88.49百万桶/日，2008、2009年供给仅高于需求0.2、0.19百万桶/日。

　　节能减排力度加大

　　重化工业高速发展之后，遭遇高油价、本币升值影响出口、通货膨胀抬头，这使得节能减排和产业升级成为我国经济转型的关键。

　　政策强力推动节能环保产业发展。2006年以来，政府出台一系列节能减排政策，且力度越来越强。更为突出的是行政推动力的提升，国务院于2007年6月3日印发了《节能减排综合性工作方案》，并在《通知》中明确了节能减排的责任落实和执法监管问题；2008年两会中提出的大部制改革方案中，环保总局提升为环境保护部。

　　相关行业将会受到重大影响。首先，生产节能设备、材料的企业，由于政府的强制节能约束，有望迎来市场急剧扩张，考虑到能源利用效率提高的间接经济效益以及经济增长带来的能源需求增加，预计到2010年，我国的节能产业市场规模将在3000亿元以上。其次，太阳能、风能、煤化工等替代能源和新能源行业也将获得发展机遇。此外，规模小、能耗高的企业可能遭淘汰，高耗能行业走向集中，造纸、煤炭等行业的龙头企业将受益于供求关系的紧张以及国家政策的扶持。

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