中信证券推出本周十大金股

　　挖掘“相对估值”跃升的投资机会

　　中信证券推出本周十大金股

　　【本报讯】中信证券近日发布研究报告认为，5000点之上只有公司本身的业绩增长和长远发展才能切实带给投资者以信心。报告说，推动当前行情的因素已经日趋复杂。一方面，主要蓝筹股的行情可能动力减弱，有休整需求，这些大盘股的调整无疑将会给指数带来明显冲击；另一方面，自5月30日以来还有800多只股票没有创出新高，在风格轮换中可能有一些二、三线蓝筹股会复演行情，同时定向增发、资产注入的个股也日渐增多，这些个股近期受到投资者追捧。

　　对于一个行业的平均市盈率倍数而言，一定程度上反映了市场对这个行业的利润率增长预期，如果这些行业的业绩增长情况没有被市场所认可，可能就是处于相对估值较低的状态。值得关注的是，有一些行业的市盈率能够得到跃升，是市场能够看到这个行业未来的盈利前景发生较大变化，具有重要的变革性机会。

　　比较可知，目前煤炭、铁路运输、公路运输、纸业、综合公用和石油

天然气六个板块是相对估值最低的。如果这些行业的相对估值比较低，至少意味着市场认为这些行业未来的业绩增长水平是较低的。但是这些行业中如果存在行业重大变化，能够改善盈利预期的话，其相对估值就应该得到大幅提升。

　　正是由于文化纸行业出现重大变革，并带来行业未来业绩的大幅增长，改变了市场原先对这一板块的估值基础，有理由相信文化纸板块的业绩在增长之外，其“相对估值”应该得到跃升，应该与之未来的成长性相匹配。

　　出于稳健的投资风格考虑，中信

证券继续保留上周推荐的宝钢股份、招商银行、工商银行、万科、双鹤药业、云南铜业、中金黄金、山东高速八只股票，增加博汇纸业、华泰股份两只纸业股。

　　本周十大金股

　　宝钢股份(600019)

　　钢铁行业并购最大受益者；供应链的协同效应明显；未来2-3年业绩年均增长率超过30％。目标价20元。

　　博汇纸业(600966)

　　关停小造纸厂促使公司2008年业绩超预期大幅增长；白卡业务进一步高端化，已成为烟卡龙头；2008年9.5万吨化学浆的上马将大幅削减成本。目标价32.25元。

　　招商银行(600036)

　　综合经营能力、长期抗经济周期波动能力强；资产质量高，业绩超预期；零售中间业务发展良好。目标价45-50元。

　　工商银行(601398)

　　中间业务高增长；有效税率大幅降低。目标价9元。

　　万科A(000002)

　　地产行业领跑者，国内

房地产行业集中度提高的最大受益者；规模优势强大，成长性好。目标价36元。

　　华泰股份(600308)

　　新闻纸生产线改为文化纸生产，不完全受制于上游；对下游随着行业地位的巩固，定价能力不断增强；一般产量的扩张带来盈利的增长。目标价50.4元。

　　双鹤药业(600062)

　　三大核心业务收入占产品收入的比重同期提升11.53％；产品以普药为主，将大幅受益于医改政策；近期华润整合旗下医药资产可能成为股价上涨催化剂。目标价30元。

　　云南铜业(000878)

　　矿山注入提升盈利；对2007-2008年的铜价依然看好；可能的资产整合预期。

　　中金黄金(600489)

　　金价保持高位景气；集团资产注入有望加快进行。

　　山东高速(600350)

　　上半年业绩符合预期；车流量快速回升，通行费增长良好；新转让办法即将出台，资产收购可能加速。目标价12元。

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。