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长信银利精选证券投资基金2007年半年度报告摘要

http://www.sina.com.cn 2007年08月25日 04:00 中国证券网-上海证券报

  长信银利精选证券投资基金

  2007年半年度报告摘要

  重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

  基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2007年8月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书,全面认识本基金产品的风险收益特征,充分考虑投资人自身的风险承受能力,并对于认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资人基金投资要承担相应风险,包括市场风险、管理风险、流动性风险、本基金特定风险、操作或技术风险、合规风险等。在投资人作出投资决策后,基金投资运作与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。

  本报告财务资料,未经审计。

  本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。

  一、基金简介

  (一)基金有关资料

  基金名称:长信银利精选开放式证券投资基金

  基金简称:长信银利精选基金

  基金代码:519997(前端收费)、519996(后端收费)

  基金合同生效日:2005年01月17日

  首次募集规模:1,182,530,117.97份

  报告期末基金份额总额:411,039,395.66份

  基金类型:契约型开放式

  基金存续期:不定期

  投资目标:本基金主要投资于大盘、价值型股票,并在保持基金财产安全性和流动性的前提下,谋求基金财产的长期稳定增值。

  投资策略:

  1、复合型投资策略

  “由上至下”的资产配置流程与“由下至上”的选股流程相结合的投资策略。其中,“由上至下”的资产配置流程表现为:从宏观层面出发,在控管风险前提下优化资产的配置比例;“由下至上”的选股流程表现为:从微观层面出发,通过对投资对象深入系统的分析来挖掘上市公司的内在价值,积极寻求价值被低估的证券进行投资。

  2、适度分散投资策略

  在确保基金财产的安全性和流动性的前提下,在对宏观经济、行业、公司和证券市场等因素深入分析的基础上,适度分散投资于个股,谋求基金财产的长期稳定增值。

  3、动态调整策略

  体现为投资组合中个股的动态调整策略和股票仓位的动态调整策略两方面。投资组合中个股的动态调整策略是指:基于对各种影响因素变化的深入分析,定期或临时调整投资组合中的个股投资比例。股票仓位的动态调整策略是指:基于对股票市场趋势的研判,动态调整股票仓位。

  业绩比较基准:中信大盘价值指数×80%+中信国债指数×20%

  (二)基金管理人的有关情况

  名称:长信基金管理有限责任公司

  信息披露负责人:周永刚

  联系电话:021-63212222

  传真:021-63217686

  电子邮箱:zhouyg@cxfund.com.cn

  (三)基金托管人的有关情况

  名称:中国农业银行

  信息披露负责人:李芳菲

  电话:010-68424199

  传真:010-68424181

  电子邮箱:lifangfei@abchina.com

  (四)本基金选定的信息披露报刊

  本基金选定的信息披露报刊:中国证券报、上海证券报和证券时报

  基金管理人网址:www.cxfund.com.cn

  基金半年度报告置备地点: 上海市汉口路130号4楼

  北京市西三环北路100号金玉大厦7-8层

  (五)注册登记机构

  名称:中国证券登记结算有限责任公司

  注册地址:北京西城区金融大街27号投资广场23层

  二、主要财务指标和基金净值表现

  (一)财务指标

  注:所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  (二)基金净值表现

  1、历史各时间段基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表

  2、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比

  注:按基金合同规定,本基金自合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内,本基金的各项投资比例已符合基金合同第十一条((三)投资范围和(八)投资限制)的规定:

  (1)本基金财产中股票投资比例的变动范围为60%~80%,债券投资比例的变动范围为15%~35%,现金类资产投资比例的变动范围为5%~15%。其中,投资于股票、债券的比重不低于本基金资产总值的80%,投资于大盘价值股的比例不低于本基金股票资产的80%。如果法律法规有最新规定的,本基金从其规定;(2)持有一家上市公司股票,其市值不超过基金资产净值的10%;(3)本基金与本基金管理人所管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和不超过该证券的10%;(4)基金财产参与股票发行申购,本基金所申报的金额不超过本基金的总资产,本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量; (5)不违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定;(6)遵守相关法律、法规规定的其他比例限制。

  法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定时从其规定。

  由于证券市场波动或投资组合处于调整过程中,造成本基金在某一时间无法达到上述比例限制,本基金管理人将在10个交易日内积极调整本基金投资组合,以达到上述比例限制。

  三、管理人报告

  (一) 基金管理人情况

  长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字【2003】63号文批准,由长江证券有限责任公司、上海海欣集团股份有限公司、武汉钢铁股份有限公司共同发起设立。注册资本1亿元人民币。目前股权结构为:长江证券有限责任公司占49%、上海海欣集团股份有限公司占34.33%、武汉钢铁股份有限公司占16.67%。

  截至2007年6月30日,本基金管理人共管理4只开放式基金,即长信利息收益基金、长信银利精选基金、长信金利趋势基金和长信增利动态策略基金。

  (二)基金经理简介

  胡志宝先生,经济学硕士、证券从业经历9年。曾任国泰君安证券股份有限公司资产管理部基金经理、国海证券有限责任公司资产管理部副总经理、民生证券有限责任公司资产管理部总经理。2006年5月加入长信基金管理有限责任公司投资管理总部,从事投资策略研究工作。现任本基金的基金经理。

  (三)基金运作合规性声明

  本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。

  (四)报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  整体上,2007年上半年是在牛市预期确认和深化过程中,承接2006年下半年大幅上涨态势,继续着大幅上涨的历程。不过期间急速调整的幅度让投资人记忆深刻,产生了如创记录的2.27单日大跌、5.30后的阶段性跌幅之最等剧烈震荡。大幅上涨后的估值困惑、政府的政策举措等都是导致上述现象的原因。机械、食品饮料、零售等二线蓝筹集中的行业在一季度承接去年四季度的走势,表现抢眼!4月开始后,受高增长的年报、一季报、中报业绩的驱动,钢铁、金融、地产等大盘蓝筹股集中的行业开始强势上涨,引领指数不断创出新高。

  上半年,本基金仍延续一贯的风险为先,维持行业配置相对均衡的策略。在大金融(银行、证券)、商业零售、机械制造、地产、钢铁等行业均衡布局,阶段性的对钢铁、大机械、地产等进行了重点配置。对于当前估值合理,具备整体上市、资产注入预期的公司本基金也适当加大了投资力度。本基金把握住了四五月份单边上涨行情中的机会,实现了净值的较快增长。但对于6月份的市场调整力度认识不够,未能有效降低仓位,特别是未能在高位及时减持流动性欠佳的转债品种,使本基金在调整市场中净值波动呈现加大趋势。

  (五)中期展望

  展望下半年,即使经过上半年的大幅上涨,A股市场仍可持谨慎乐观的态度。经济增长、本币升值、股权分置改革后大小股东利益一致导致的业绩释放等促进A股市场长线走好的逻辑没有发生改变,市场出现调整、阶段性恐慌情绪的渲泄均是吸纳那些优质成长股的机会,市场情绪的适度冷却对好公司而言,机遇大于风险。

  本基金仍将坚持均衡行业配置的一贯思路,专注于“自下而上”精选个股,在具体操作上,以重点持有高增长公司为主,适当参与主题投资。消费服务、有核心竞争力的中国制造、人民币升值受益产业仍是我们长线关注的主题。整体上市、资产注入、资源品重新定价、奥运等题材也是本基金下半年需要积极关注的主题。

  四、托管人报告

  在托管长信银利精选证券投资基金的过程中,本基金托管人-中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《长信银利精选证券投资基金基金合同》、《长信银利精选证券投资基金托管协议》的约定,对长信银利精选证券投资基金管理人-长信基金管理有限责任公司2007年1月1日至2007年6月30日基金的投资运作,进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督,认真履行了托管人的义务,没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

  本托管人认为,长信基金管理有限责任公司在长信银利精选证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,不存在损害基金份额持有人利益的行为;在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

  本托管人认为,长信基金管理有限责任公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定,基金管理人所编制和披露的长信银利精选证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整,未发现有损害基金持有人利益的行为。

  五、财务会计报告

  (一)会计报表(未经审计)

  长信银利精选基金

  资 产 负 债 表

  2007年6月30日

  金额单位:人民币元

  长信银利精选基金

  经营业绩表

  2007年1月至6月

  金额单位:人民币元

  长信银利精选基金

  基金净值变动

  2007年1月至6月

  金额单位:人民币元

  长信银利精选基金

  基金收益分配表

  2007年1月至6月

  金额单位:人民币元

  (二)会计报告书附注

  1、本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表完全一致。

  2、本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

  3、报告期关联方关系及关联交易

  (1)关联方

  下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

  (2)通过关联方交易单元进行的交易-长江证券

  交易支付佣金的计算方式为:

  支付佣金=股票成交金额X佣金比率-证管费-经手费-结算风险基金(含债券交易)。

  上述佣金按市场佣金率计算,佣金比率是公允的。

  管理人从关联方获得研究报告、调研支持等服务。

  (3)基金管理人报酬

  基金管理人报酬是基金管理费,基金管理人长信基金管理有限责任公司的管理人报酬按前一日的基金资产净值的1.50%年费率逐日计提,按月支付。计算公式为:

  日基金管理费=前一日基金资产净值×1.50%/当年天数

  本基金在本会计期间计提基金管理费人民币元2,502,709.45(上年度可比期间2006年1月1日-2006年6月30日:人民币 1,406,208.99元)。

  (4)基金托管费

  基金托管人中国农业银行的托管费按前一日的基金资产净值的0.25%年费率逐日计提,按月支付。计算公式为:

  日托管费=前一日基金资产净值× 0.25% / 当年天数

  本基金在本会计期间计提基金托管费人民币417,118.19元(上年度可比期间2006年1月1日-2006年6月30日:人民币234,368.16元)。

  (5)与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

  本报告期本基金与关联方未进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

  4、本报告期本基金总共进行了一次收益分配,情况如下:

  5、期末流通转让受到限制的基金资产

  截止2007年6月30日本基金因股权分置改革而暂时停牌的股票:无

  其他流通受限的资产:无

  6、资产负债表日后事项

  本基金于2007年7月1日起执行中华人民共和国财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(“新会计准则”),不再执行现行企业会计准则和《金融企业会计制度》(“现行会计准则”)。本基金执行新会计准则后可能会对按现行会计准则确定的会计政策、会计估计进行变更,并因此可能对本基金的财务状况和经营成果产生影响。

  六、投资组合报告

  (一)、本期末基金资产组合情况

  (二)期末按行业分类的股票投资组合

  (三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

  投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于管理人网站(www.cxfund.com.cn)的半年度报告正文。

  (四)投资组合的重大变动

  1、本期累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细(至少前20名)

  2、本期累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细(至少前20名)

爱问(iAsk.com)
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