科讯证券投资基金2007年半年度报告摘要

　　科讯证券投资基金

　　2007年半年度报告摘要

　　基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：交通银行

　　重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2007年8月10日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期间：2007年1月1日至2007年6月30日。

　　本报告财务数据未经审计。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读登载于本基金管理人网站www.efunds.com.cn的半年度报告正文。

　　一、基金简介

　　二、主要财务指标和基金净值表现

　　（单位：人民币元）

　　重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（一）主要财务指标

　　（二）基金净值表现

　　1、本基金历史各时间段份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表：

　　2、基金合同生效以来基金份额累计净值增长率的历史走势图

　　注：(1)基金合同中关于基金投资比例的约定：

　　1)本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%；

　　2)本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10%，本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；

　　3)遵守中国证监会规定的其他比例限制；

　　本基金在本期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。

　　(2)本基金基金合同未规定业绩比较基准。

　　三、管理人报告

　　（一）基金管理人及基金经理介绍

　　1、 基金管理人及其管理基金的经验

　　经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日，注册资本1.2亿元。截至2007年6月30日，公司的股东为广东粤财信托、广发证券、广东美的电器股份公司、广东省广晟资产经营有限公司和广州市广永国有资产经营有限公司，其中广东粤财信托、广发证券和广东美的电器股份公司分别占出资额的25%，广东省广晟资产经营有限公司占出资额的16.67%，广州市广永国有资产经营有限公司占出资额的8.33%。

　　公司下设基金投资部、研究部、集中交易室、市场部、注册登记部、核算部、信息技术部、监察部、人力资源部、综合管理部、机构理财部、固定收益部、投资发展部等部门。良好的治理结构和健全的内部控制保证了公司的合法规范经营，并逐步形成稳健、务实、规范、创新的经营风格。

　　自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。

　　截至2007年6月30日，公司旗下有基金科汇、基金科翔、基金科讯、基金科瑞四只封闭式基金和易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达50指数基金、易方达积极成长基金、易方达货币市场基金、易方达月月收益中短期债券投资基金、易方达深证100交易型开放式指数基金、易方达价值精选股票型基金、易方达策略成长二号混合型基金、易方达价值成长混合型基金十只开放式基金。

　　2、基金经理介绍

　　侯清濯先生，生于1975年，清华大学工学硕士，曾任易方达基金管理有限公司行业研究员、基金经理助理，本报告期内任科讯基金基金经理。

　　（二）基金运作合规性说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　（三）基金经理报告

　　1、 行情回顾和运作分析

　　数据显示，2007年上半年我国宏观经济增长强劲，顺差增加、本币持续升值以及制造业盈利能力上升，推动了社会消费迅速增长。在这样的宏观背景之下，A股市场的参与热情达到了前所未有的程度，各个地区、各个阶层的国民都怀抱极高的热情和期望投身A股市场，力求分享中国宏观经济增长的成果。在多方因素共同作用下，市场指数频创新高。在宏观经济大趋势持续向好的同时，我国经济增长也面临着消费品等物价快速上涨，以及部分西方国家通过多种手段对我国施加经济方面的压力等潜在的影响，市场普遍预期在三季度政府将陆续出台有关经济调控措施，因此，市场在6月份也出现了较大幅度的调整。

　　在上半年操作过程中，基金科讯力求股票组合的多元化，股票组合中个股数量在二季度末处于06年以来最高水平。但在分散投资的过程中，基金科讯仍坚持重点投资有持续发展能力的行业龙头企业，对基本面比较清晰的行业龙头企业，忽略其短期市场表现坚定买入持有。中国重汽、贵州茅台等长期持有的重仓股在上半年都有良好的表现。

　　2、 本基金业绩表现

　　截至报告期末，本基金份额净值为2.8737元，本报告期份额净值增长率为72.57%。

　　3、 市场展望和投资策略

　　在双汇发展复牌之后，环顾市场已经很难找到大市值股改套利品种，中国A股市场的主要投资思路仍将回归价值投资。在下半年的操作中，基金科讯在坚持一贯的自下而上的基本面选股的同时，还将逐步加大对股票持仓流动性关注，争取构造出成长性和流动性兼顾的股票投资组合，为基金科讯合同到期做好准备。从行业配置角度看，品牌消费品和优势制造业企业在三季度乃至下半年都仍将有良好表现，基金科讯将继续维持在这两个领域中的高比例配置。金融、地产和钢铁等板块近期将受到不同程度来自国家调控政策的负面影响，但基金科讯认为，调控的影响有望在三季度末或更晚些时候逐步减弱，所以在下半年仍将对这些板块保持密切跟踪。

　　四、托管人报告

　　2007年上半年，托管人在科讯证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。

　　2007年上半年， 易方达基金管理有限公司在科讯证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。

　　2007年上半年，由易方达基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关科讯证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

　　交通银行股份有限公司

　　2007-8-10

　　五、财务会计报告（未经审计）

　　（一）基金会计报表

　　1、资产负债表

　　科讯证券投资基金

　　资产负债表

　　2007年6月30日

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　2、经营业绩表及收益分配表

　　科讯证券投资基金

　　经营业绩表

　　自2007年1月1日至2007年6月30日止期间

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　科讯证券投资基金

　　收益分配表

　　自2007年1月1日至2007年6月30日止期间

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　3、基金净值变动表

　　科讯证券投资基金

　　基金净值变动表

　　自2007年1月1日至2007年6月30日止期间

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　（二）会计报表附注

　　附注1. 本基金半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。

　　附注2. 重大会计差错的内容和更正金额

　　本报告期无重大会计差错。

　　附注3. 关联方关系及关联方交易

　　（1）主要关联方关系

　　本报告期内经易方达基金管理有限公司（以下简称“本公司”）2007年第一次临时股东会审议通过，并报经中国证监会证监基金字[2007]75号文批准，重庆国际信托投资有限公司将其持有的本公司股权(占本公司总股本16.67%)全部转让给广东省广晟资产经营有限公司。此次出资转让的工商变更登记手续已办理完毕。

　　本次股权转让后，广东粤财信托投资有限公司、广发证券股份有限公司、广东美的电器股份有限公司、广东省广晟资产经营有限公司、广州市广永国有资产经营有限公司对本公司的出资比例分别为25%、25%、25%、16.67%、8.33%。

　　以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　（2）通过主要关联方席位进行的交易

　　说明：

　　基金交易佣金的计算方式如下：

　　沪市交易佣金=股票买（卖）成交金额*1％。-股票买（卖）经手费（买卖成交金额*0.11％。）-股票买（卖）证管费（买卖成交金额*0.04％。）-证券结算风险金（股票成交金额*0.03％。+国债现货成交全价金额*0.01％。+国债回购金额*相应费率）

　　深市交易佣金=股票买（卖）成交金额*1％。-股票买（卖）经手费（买卖成交金额*0.1875％。）-证券结算风险金（股票成交金额*0.03％。+国债现货成交全价金额*0.01％。+国债回购金额*相应费率）

　　向关联方支付的交易佣金采用公允的交易佣金比率计算。关联方席位租用合同范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

　　（3）关联方报酬

　　A 基金管理人报酬

　　基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：

　　H=E×1.5%/当年天数

　　H为每日应支付的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理费共计人民币16，113，197.17元（2006年1-6月人民币8，203，202.15元），其中已支付基金管理人人民币13，133，256.70元，尚余人民币2，979，940.47元未支付。

　　B 基金托管人报酬

　　基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

　　H=E×0.25%/当年天数

　　H为每日应支付的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共计人民币2，685，532.98元（2006年1-6月人民币1，367，200.29元），其中已支付基金托管人人民币2，188，876.22元，尚余人民币496，656.76元未支付。

　　(4) 与关联方进行的银行间同业市场债券（含回购）交易

　　本报告期及2006年同期本基金均无通过关联方进行的银行间同业市场债券（含回购）交易。

　　(5) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，并按银行间同业

存款利率计息，由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下：

　　(6) 本基金参与关联方主承销证券的情况

　　A 参与关联方主承销的公开发行证券情况

　　B 参与关联方主承销的非公开发行证券情况

　　本报告期及2006年同期本基金无参与关联方主承销的非公开发行证券。

　　（7）关联方投资本基金的情况

　　A 基金管理人持有本基金份额情况

　　基金管理人2007半年度及2006半年度持有本基金基金份额变动相关的交易费用按交易所公布的基金交易费率计算并支付。

　　B 基金管理人主要股东及其控制的机构持有基金份额情况

　　附注1. 报告期末流通转让受到限制的基金资产

　　无

　　六、投资组合报告

　　1、本报告期末基金资产组合情况

　　2、本报告期末按行业分类的股票投资组合

　　3、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　4、本报告期股票投资组合的重大变动

　　（1）本报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细