摩根士丹增持和记黄埔(HK)增持评级

　　摩根士丹增持和记黄埔增持评级，其目标价为97港元。

　　综合外电8月24日报道，摩根士丹利表示， 和记黄埔(0013)上半年业绩疲弱， 复苏进度缓慢， 但估值吸引， 撇除3G后现价较资产净值折让22%，08年市盈率12倍， 意味投资者可免费分享其价值180亿美元的3G网络， 维持该股增持评级， 目标价97港元。

　　摩根士丹指， 虽然管理层已否定出售英国3G或将3意大利与Wind合并， 但该行认为此举可为股东带来重大价值， 而该公司手头现金充裕，有 条件于港口、基建、能源、电讯或其它方面进行收购。

　　摩根士丹表示， 和黄3G业务收入按半年计只增长4%， ARPU下跌2%，唯一可喜者为客户量增长8%。上半年扣除上客成本后EBITDA亏损实质较06年下半年扩大，