股市活跃致寿险再现退保潮

　　寿险退保同比增加107.78%

　　分红险、万能险首当其冲

　　本报讯受股市活跃的刺激，今年以来上海寿险退保额再度飙升。据上海保监局统计显示，上半年寿险退保金支出为39.68亿元，同比增加107.78%，退保率为23.27%。同时，寿险给付支出为32.02亿元，同比增加93.54%。

　　分红险资金流失多年难遇的大牛市，让老股民重新燃起信心的同时，也引燃了新股民参与投资的热情。这不仅使得银行存款出现大量迁移，寿险公司也 发生大量退保。某中资寿险公司负责人表示，一些到期的投资型保险产品，客户申请保险金给付也显得特别准时；以往会有部分客户过了较长时间才来申请满期给付保险金的情况大为减少。

　　上海保监局寿险处副处长朱翼炜表示，在所有类型的寿险产品中，分红险退保金额达到24.12亿元，占全部退保金比例60.8%，退保率30.26%。从退保的险种来看，一季度，主要是中国人寿三年、五年期的分红险产品；第二季度，平安人寿也出现大量退保业务。

　　然而，遭遇资金外流的并不只有分红险，前两年风光无限的万能险也成为退保金额增幅最大的险种之一，同比增长了264.73%。

　　投资回报失优势营销员在销售分红险时，会向客户描绘一个不低的分红预期。可当客户收到保险公司的分红告知单时，却发现保单的实际分红少得可怜。据知情人士透露，前些年，在国内资本市场低迷时期，保险公司为吸引客户，不断提高保单分红率，最高达到实际收益的90%以上。

　　朱翼炜表示，前些年保险公司分了不该分的红利，勉强能维持客户的信心。可进入高收益时期后，保险公司不得不弥补之前的损失，分红险保单的投资回报也没有出现多大幅度的提升。

　　据介绍，万能险产品虽然设有保底利率，一定程度上保障了投保人的投资回报，但由于银行加息和减税的双重压力，外加营销员初期的误导销售，致使万能险也难逃退保的厄运。除此之外，普通寿险产品由于完全无法抵御通货膨胀风险，导致退保金额每年都不断向上攀升，市场比重也降至历史最低点。

　　粗放经营尝苦果如今的寿险市场有些变味，2000年以后，一直都是投资型产品在唱主角，保险的保障功能被忽略。市场追逐的热点，从投连到分红再到万能，然后又回到投连，而这些投资型产品的结局都没有走出退保的怪圈。

　　专家指出，作为市场的主体，在

社会保险意识的形成阶段，保险公司承担着指导和培养的责任。而保险公司粗放型的经营思路，却已经把人们对保险的认识“引入歧途”，致使寻求投资回报成为投保的主要动力。于是，当股市行情变动或遭遇银行加息时，这些投资型的保险，尤其是那些储蓄性替代保险产品，注定要面临退保尴尬。

　　当这些主流的产品发生群体退保时，损失最大的还是保险公司。一方面，进入投资周期，突发性大量资金的流失，将影响保险公司的整体投资收益；另一方面，保险公司的各项成本支出往往也难以收回。