太工天成拟收购发鑫集团资产有利于提升公司盈利能力

　　太工天成拟非公开发行不超过3，600万股A股股票，购买发鑫集团100%股权。通过本次发行收购资产，公司直接进入焦炭生产行业，有利于增强公司在煤化产业的核心竞争力，提高公司盈利能力。

　　太工天成（600392）发布公告，为了寻求公司新的利润增长点，降低公司新建项目成本，增强公司在煤化产业的核心竞争力，提高公司盈利能力，公司拟向发鑫集团的股东张振发和大同市通晋投资有限责任公司非公开发行不超过3，600万股A股股票，购 买发鑫集团100%的股权，本次定向增发的发行价格确定为每股12.37元。

　　分析师表示，公司此次发行收购资产后，将进入煤

化工行业，其煤化工产品的营业收入将在公司的收入中占较大的比例，公司的主营业务将发生较大的改变，形成IT与煤化工两元化的结构。由于发鑫集团的项目具有较好的经济效益，本次购买将大幅度提升公司的盈利能力。

　　发鑫集团是一家集选煤、焦化、发电为一体的综合企业，其下设选煤厂、焦化厂、电厂、运输等部门。公司的“60万吨/年捣固焦”项目于2004年3月份开工建设，于2006年10月份开始试产，目前已初步形成年产30万吨的生产能力，全部项目将于2007年下半年竣工验收，届时将形成年产60万吨焦炭、2.5万吨焦油、0.72万吨粗苯等化产的生产能力。截至2006年12月31日，发鑫集团总资产46，202万元，净资产19，714万元，实现主营业务利润309万元。

　　太工天成由于所属IT行业竞争激烈，提出了进军煤化工领域的战略目标，以寻求新的利润增长点。2006年，公司确定了在山西省运城河津市启动建设“焦炉气综合利用新工艺示范工程——年产25万吨甲醇及1亿Nm3车用天然气”工程项目。该项目是采用公司自主开发的集成创新技术，以煤和焦炉气为原料生产甲醇和车用天然气，具有环保、节能、经济的特点。项目建成后，可实现年均收入58，501万元，年均税后利润9，661万元。

　　07年1月公司股东大会通过全资子公司山西天成大洋

能源化工有限公司收购柳林县庙湾联办煤矿100%股权及柳林县成家庄煤矿45%股权的议案。庙湾煤矿矿井田面积约1.95平方公里，地质总储量1，499.5万吨，煤质特优，属优质主焦煤。市场售价约560元/吨，生产能力为30万吨/年。成家庄煤矿拥有井田面积4.0324平方公里，整合后储量需约为2，700万吨。注入煤矿资产可以导致公司2007年净利润增长5，000万以上。

　　资料显示，太工天成06年总资产99，380.63万元，总负债为53，723.65万元，资产负债率为54.06%。本次交易完成后，公司资产负债率由原来的54.06%变为57.27%，资产负债率得到一定程度的提高，但仍然在合理的范围内，随着发鑫集团未来产能的进一步释放以及盈利能力的提高，预计太工天成资产负债结构将会进一步趋于合理。

　　太工天成07年一季度报告显示，公司实现营业收入8，288万元，同比增长14.9％；净利润374万元，同比减少20.7％。每股收益0.03元，每股净资产3.97元，净资产收益率0.92％。