[全景快讯]基金经理坚定看好后市 超配金融地产股

　　全景网8月14日讯 今日，沪深股市在地产和金融股双双低迷的时候，依靠游资的大力炒作，双双报收红盘，其中沪综指再创历史新高，面对前期强势上涨的地产和金融股，市场的看法出现了一些分歧，一方面认为市场已经进入了蓝筹泡沫阶段，另外一方面认为金融股估值仍然过低，中国银行和工商银行的上涨空间依然很大，为此我们解读了众基金公司的研究报告，各个基金经理均在报告中表示看好金融和地产行业，下半年仍然将超配相关的优质个股。

　　南方基金公司投资部执行总监许荣对后市一如既往保持乐观。他表示市场市场继续在迈向繁荣的过程中，前一个最低点1，000点的时候，出现在2005年的中期，而2005年的中期上市公司的盈利增长出现了同比增长，到2006年的一季度出现了恢复性的增长，下半年出现加速增长，2007年同比增长达到80%，这也是和整个市场整体的指数的走势是相当吻合的，上市公司业绩增长2007年大约近50%，2008年预期会有28.3%的增长，从这一点来看，整个上市公司盈利的增长还是非常强劲的。最后，许荣谈了他看好的行业，分别是金融、房地产、先进制造业、有色金属、煤炭、钢铁和消费。

　　汇添富均衡增长基金经理庞飒称，后市关键要把握两条主线：一是调控背景下的消费服务业；二是通胀背景下的资源或资产行业。庞飒认为后市关键要把握几条主线。一是调控背景下的消费服务业，如金融服务、食品饮料、商业零售等，以上行业盈利的质量及可持续性更应得到市场重视，并且其绝对估值并不昂贵，其市场表现将超过投资者预期；二是通胀背景下的资源或资产行业，如房地产、有色金属、煤炭等，中国已经进入全面通胀年代，稀缺资源的价值会不断重估，其盈利增长也十分迅速，股价也会不断创出新高。庞飒认为，现阶段对于基金公司来说，最大的挑战就是在高估值的市场中如何准确把握结构性的投资机会，精选个股、长期持有。

　　中欧基金认为目前市场的相对估值水平仍处于相对合理范围，7月份房地产、煤炭、钢铁等行业的强势表现也可以在此得到解释。而基础材料(包括钢铁、煤炭、有色金属、化工、造纸、纺织等)、石油和天然气仍处于市场估值低端，而公用事业、科技、消费领域则具有较高的预期利润增长率。对于8月份的投资思路，中欧趋势基金表示8月份倾向于继续超配上游行业、金融业的优质个股，同时密切关注中报披露进入尾声后的主题性投资机会。

　　友邦华泰上证红利ETF基金经理张娅女士认为，长期来看。资本市场的结构性机会将更多地与未来宏观调控的本质相结合，一方面，顺应于或者直接受益于

中国经济增长模式长期转变过程的行业具有长期的结构性机会。包括金融/地产/（品牌）消费/资源品行业；另一方面，鉴于中国经济增长模式转换的长期性和逐渐性，以及全球经济景气周期被延长的现状，那些虽然受到宏观调控一定影响，但供需景气度良好、行业集中度不断增强、上游产能控制较好的行业龙头企业也具有相应的结构性机会。”（全景网/雷鸣）