顶级券商建议增持4只股

　　华泰纸业：拓展林业资源提升估值

　　投资评级：增持

　　评级机构：联合证券

　　华泰股份公告，与安庆市政府签署协议，合资建设240万亩原料林基地以及30万吨漂白商品木浆生产线，华泰股份持有林纸公司70%的股权。

　　联合证券认为，安庆林纸项目短期见效可能性较小，按照纸浆生产线的投资周期，至少需要2-3年才能见效，据初步了解，安庆林业目前尚在培育期，但林地作为稀缺资源，该项目会提升公司的估值空间。如项目 能完全落实，初略的估计，按照市场对林地2000元/亩的估值水平，将提升公司价值约30亿元。维持对华泰股份“增持”的评级。

　　中孚实业：中报净利润增长353%

　　投资评级：增持

　　评级机构：海通证券

　　2007年上半年，中孚实业实现主营业务收入28.14亿元，同比增长114%；实现利润总额4.87亿元，同比增长372%；实现净利润3.30亿元，同比增长353%。

　　海通证券认为，公司利润大幅增长主要是因为2007年上半年电解铝及铝产品产量15.2万吨，同比增长81%，单位成本下降；同时2007年上半年电解铝价格高位运行，主营业务毛利率为22%，同比增长9%。目前，公司在建项目包括17万吨哈兹列特板带工程、炭素改造扩建工程、110kv变电站及线路、年产6万吨铸轧板及年产2万吨板带箔工程。本次公司以总股本328627797股为基数，向全体股东每10股送10股。未来几年内公司仍将保持快速发展趋势，给予公司“增持”评级。

　　双汇发展：肉价上涨挫伤盈利能力

　　投资评级：增持

　　评级机构：天相投资

　　公司公告，今年1-6月公司实现营业收入90.74亿元，同比增长35.09%；实现净利润2.4亿元，同比增长21.16%。公司上半年的每股收益为0.40元。

　　天相投资认为，公司上半年共生产高低温肉制品40万吨，同比增长30%；受生猪疫情频繁发生、饲料粮价格不断上涨、生猪养殖成本逐步攀升的影响，生猪供应紧张，上半年公司屠宰生猪172.68万头，同比下降33.88%。上半年，生猪价格的不断上涨以及猪源的紧张给公司的生产经营造成了很大的影响，其影响程度超过预期。公司股改时承诺2006年－2008年净利润的年复合增长率不低于20%，加之预计08年的生猪价格将会下降，所以公司未来几年的净利润复合增长率能够保持在20%以上，预计公司2007-2009年的EPS分别为0.91元、1.14元和1.41元，考虑到公司在行业中的绝对龙头地位以及未来可能的资本运作预期，维持对公司的“增持”评级。

　　山西汾酒：中报增长25.68%

　　投资评级：增持

　　评级机构：天相投资

　　公司公告，今年1-6月实现营业收入9.49亿元，同比增长14.28%；实现营业利润3.59亿元，同比增长20.26%；实现净利润1.95亿元，同比增长25.68%。上半年的每股收益为0.45元。

　　天相投资认为，上半年公司净利润增速继续以较大的幅度超过收入的增速，公司综合毛利率为78.13%，同比增加4.4个百分点，其中白酒业务毛利率提高5.31个百分点，达到79.20%。公司盈利能力的提升明显，其主要原因是公司继续推行卓有成效的产品销售结构调整，在中高档酒方面，重点突出销售国藏汾酒、青花瓷、老白汾、竹叶青；低档酒方面，逐步减少普通玻汾的销售，并用“酒如泉”来代替，逐步减少“汾酒”品牌在低档酒上的使用，争取在08年末，公司的汾酒系列产品可以全部定位于中高端产品。预计公司2007-2009年的EPS分别为0.90元、1.23元和1.59元，三年净利润的复合增长率为38%。截止2007年8月8日，公司的股价为38元，相对08年EPS的市盈率为31倍，在白酒龙头公司中处于最低的水平，股价具有较大吸引力，维持对公司的“增持”评级。