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新浪财经

今日三公司IPO网上发行

http://www.sina.com.cn 2007年08月07日 05:36 中国证券报

  □本报实习记者 魏玮

  近期,深圳中小企业板进入IPO密集期,现已达到每周7-8家公司开展网下配售和网上申购。今日又有常铝股份(002160)、远望谷(002161)和斯米克(002162)三家公司进行网上发行,分别涉及有色金属加工业、通信设备制造业和非金属建材业。

  常铝股份 空调铝箔领军企业

  常铝股份注册资本1.28亿元,本次拟公开发行4,250万股A股。公司第一大股东为江苏省常熟市铝箔厂,4250万股发行后,该厂占公司总股本比例为52%,仍拥有公司绝对控股权。招股说明书显示,去年公司实现净利润3963万元,同比增长7.8%。

  公司是空调箔行业的领军企业,空调箔产量国内第一,其产量约占公司总产量的90%。其中,亲水涂层铝箔产量约占空调箔总产量的三分之二,是公司的主导产品。公司去年空调箔的销售收入已达到12.46亿元。2004至2006年,空调箔业务的毛利分别占各年度营业毛利的97%、93%和95%。出口数量也从无到有,2006年的出口超过1万吨,业务收入达2.89亿。

  国元

证券姚春雷认为,公司在产品生产的选择上,专注于空调箔产品的研发和生产,不唯全,而唯专,从而使公司成为国内生产技术水平最高、品种齐全、市场最大的专业化制造企业。目前,公司还有多项发明专利通过初审。

  他还估计,按总股本17000万股计算,公司2007年、2008年和2009年摊薄后每股收益分别为0.31、0.38和0.56元。对应公司股价区间为10.64-11.4元,申购区间为6.38-7.98元。

  远望谷 电子标签的大文章

  远望谷是我国最早从事超高频射频识别技术(RFID)研究和开发的高科技公司之一,定位于专业的超高频RFID设备提供商。尽管现在RFID还不被公众熟悉,但是专家预测,该技术未来很有可能成为取代条形码技术的下一代产品。

  公司本次拟公开发行1610万股。公司现有注册资本4810万元,控股股东为徐玉锁,其股权占发行前股本总额的53.12%。公司去年实现净利润3295万元,同比增长15.1%。

  公司拥有5大系列60多种RFID产品,广泛应用于铁路运输管理、物流

供应链管理、烟草物流、军事应用、图书管理、资产追踪、门禁管理及防伪等领域。公司在铁路RFID市场居于垄断地位,作为
铁道部
车号自动识别系统工程(即ATIS工程)的核心供应商,公司的铁路RFID产品拥有全部自主知识产权,业务涵盖了整个铁路RFID产业链。

  RFID应用在我国呈快速发展的势头,特别是在政府行业用户应用的带动下,RFID应用将很快拓展到其他行业和部门。据易观国际预测,2009年中国RFID市场规模将达到50亿元,年复合增长率为33%。

  国元证券杨培龙预测,公司2007、2008、2009年的EPS分别为0.67元、0.95元和1.33元。按2008年30-35倍PE估值,预计上市后股价的合理区间为28.5-33.3元。建议询价区间为15.83-18.47元。

  斯米克 专攻高档建筑陶瓷

  斯米克则打进高档建筑陶瓷业领域,成为行业名列前茅的高档品牌。根据中国建筑卫生陶瓷协会统计,公司在高档建筑陶瓷企业综合排名中销售额、利税总额和市场占有率2004~2006年连续三年位居前三名。公司去年实现净利润6861万元,同比增长9.1%。

  公司本次拟公开发行9500万股。发行前公司总股本为2.85亿股,由斯米克工业和太平洋数码合计持有公司总股本96.36%的股份,这两家公司又被斯米克董事长——台商李慈雄间接控股,因此发行前,李慈雄间接控制公司96.36%的股份。

  据国泰君安韩其成介绍,公司的主营产品为玻化砖、釉面砖,分别占2006年公司总收入的76%和19%。玻化砖特别是其中的抛光砖是公司主打产品,而水晶釉产品的成长性则最好。

  公司在华东、中南、华北地区的收入占比为60%、13%、10%。华东地区由于经济总量大,成就了企业目前的经营规模。

  公司本次募资将用于江西1500万平方米的中端产品项目建设,其中中端玻化砖新增产能为900万平方米,中端釉面砖新增产能为600万平方米。韩其成预计,该项目2008年中期投产可实现58%的产能利用率,2009年实现全年达产,受此推动2008年是公司业绩的拐点。

  国泰君安预计,2007-2009年公司净利润可分别增长3.8%、41.4%、42.7%,EPS分别为0.19元、0.26元和0.38元,建议询价区间为4.56-5.32元,上市首日定价区间为7.98-8.94元。

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