天邦股份（002124）：“大单”加速增长

　　海通证券 丁频

　　事件：昨日公司发布公告，公司与江苏省滩涂开发投资有限公司成立相关合资公司项目事宜签署合作意向书。

　　点评：通过成立合资公司、互相参股等方式，与江苏省滩涂公司形成紧密合作关系。而后者是江苏省人民政府直属的一家大型国有企业集团，代表省政府对沿海、沿江滩涂进行投资开发和管理。我们认为本次意向书的签订意义深远。但鉴于公司与滩涂公司尚未正式签约，本着谨慎的原则，我们暂维持公司2007-2009年的每股收益分别为0.48元、0.79元和1.16元的盈利预测。但我们仍强调本次意向书的签订意味着公司未来增长更加明确。维持对公司“买入”的投资评级。