权证交易价格涨跌幅限制计算方法

　　关于权证交易价格涨跌幅限制计算方法说明的通知

　　各会员单位：

　　根据《上海证券交易所权证业务管理暂行办法》第二十二条规定，权证交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅按下列公式计算:

　　“权证涨幅价格＝权证前一日收盘价格＋(标的证券当日涨幅价格-标的证券前一日收盘价)×125%×行权比例；

　　权证跌幅价格＝权证前一日收盘价格-(标的证券前一日收盘价-标的证券当日跌幅价格)×125%×行权比例。

　　当计算结果小于等于零时,权证跌幅价格为零。”

　　公式应用中，有两点需要特别注意：

　　一、“标的

　　二、在计算价格时，每一步计算结果，需先四舍五入至最小价格单位。

　　以权证“宝钢JTB1”上市首日(8月22日)涨幅价格为例：宝钢JTB1(580000)的保荐机构提供的上市首日开盘参考价(在前收盘价格处显示)为0.688元；标的证券G宝钢(600019)的前收盘价格为4.62元，涨跌幅限制为10%，行权比例为1。

　　标的证券当日涨幅价格

　　＝标的证券前一日收盘价×（1＋10%)

　　=4.62×1.1

　　=5.082元

　　＝5.08(计算结果先四舍五入至最小价格单位)

　　因此：

　　宝钢JTB1的涨幅限制价格

　　＝0.688+(5.08-4.62)×125%×1

　　=1.263元

　　特此说明。

　　上海证券交易所

　　二○○五年八月二十四日