(上接D13版)

　　(上接D13版)

　　比较合并利润表

　　编制单位：西部金属材料股份有限公司单位：元

　　比较合并现金流量表

　　编制单位：西部金属材料股份有限公司单位：元

　　2004年1月1日至2006年12月31日的备考利润表

　　备考利润表假定自申报财务报表比较期初开始全面执行新会计准则，以可比期间最早期初资产负债表为起点，编制比较期间的备考利润表。

　　2、非经常损益明细表

　　以下非经常损益明细表以合并报表数据为基础：

　　单位：元

　　3、主要财务指标

　　4、管理层讨论与分析

　　（1）、资产负债分析

　　报告期内公司资产结构比较稳定，无重大变化。公司资产以流动资产为主，公司货币资金余额逐年增加，流动性不断增强；公司应收账款持续增长，主要是由于公司销售额持续增加造成的；公司存货余额持续增长与近年来公司产销规模迅速扩张相适应。公司的生产厂房部分系租赁，除此以外的固定资产主要包括机器设备、办公场所等，固定资产比重不大。

　　公司负债以流动负债为主，主要为短期借款，公司存在一定的短期偿债压力。短期借款比例较高的主要原因是随着公司产销规模的不断扩大，对营运资金的需求逐年增加；同时也存在部分长期资产投资挤占流动资金的现象。

　　（2）、偿债能力分析

　　报告期内公司流动比率偏低，主要是由于经营性负债的自然增长，以及公司为满足产销规模扩大相应增加银行短期借款造成的。速动比率较低且与流动比率保持同样的变动趋势，主要原因是公司存货规模随着产销规模同步扩大。母公司报告期内的资产负债率处于略偏高的水平，但尚不至于对公司的稳健经营造成影响。报告期内公司的利息保障倍数一直保持在较高水平，且息税折旧摊销前利润呈不断增长趋势，一定程度上增强了公司的偿债能力。

　　虽然公司流动比率、速动比率这两项指标偏低，流动性风险客观存在，但周转速度快，变现能力强。更为重要的是，本公司目前销售状况和前景良好，产品资金回笼迅速，收入实现基本与现金回笼一致，且周转量较大，结合公司经营活动现金流量情况分析，公司当前尚不存在偿债困难问题。

　　（3）、营运能力分析

　　公司2004－2006年的资产周转率各项指标均表现良好，除固定资产周转率指标外，各指标均呈逐年上升趋势，主要原因是公司不断加强存货和应收账款的管理，营业收入和营业成本增长幅度大于应收账款和存货增长幅度。固定资产周转率指标也一直保持较高水平，但2005年较2004年有所下降，主要原因是公司的固定资产在2004年增幅较大所致。

　　（4）、申报利润表与备考利润表差异分析

　　备考利润表除“长期股权投资、无形资产、借款费用”假定自申报财务报表比较期初开始执行新会计准则外，其余科目与申报财务报表执行会计政策一致，所以备考利润表与申报利润表相比除“管理费用、财务费用”略有变动并导致利润科目变动外，其余各科目未发生变化。

　　（5）、盈利能力分析

　　单位：万元

　　公司综合毛利率2005年较2004年下降了2．81％，2006年较2005年下降了1．11％，呈逐年下降趋势。主要原因是：一方面公司报告期内开展的贸易业务较多，而公司的贸易业务一般是微利甚至是亏损的；另一方面，公司整体的毛利率是由公司主要业务的毛利率决定的，公司业务结构中稀有金属复合材料及制品收入所占比重逐年增加，但平均毛利率水平只有13％左右，从而拉低了公司的整体毛利率水平。

　　通过分析公司各项业务可以发现：首先，公司目前营业收入及利润主要来源于稀有金属复合材料及制品业务；其次金属纤维及制品的毛利率较高但规模较小，对公司利润的贡献不大；第三，难熔金属制品市场发展日趋成熟，规模和毛利率逐年降低；第四，贵金属制品对公司的利润贡献主要来自于加工费收入，利润水平不高，但相对稳定。鉴于以上几个方面的原因，为了更准确地分析公司的盈利能力，以下分业务结构对公司盈利能力进行了分析，并着重分析公司目前核心业务———稀有金属复合材料及制品。

　　三年各业务毛利率变动情况如下表：

　　①稀有金属复合材料及制品

　　Ａ、原材料价格较高且逐年上升导致毛利率水平较低

　　稀有金属复合材料及制品销售毛利逐年增加的主要原因是市场需求持续良好，产销规模迅速扩大；而毛利率水平较低的主要原因是主要原材料钛板价格的企高。报告期内稀有金属复合材料及制品原材料价格（不含税）明细如下：

　　2005年以来稀有金属复合材料及制品毛利率逐年下降的原因：

　　2005年以来主要原材料钛板价格一路上涨，均价从2004年96．90元／千克上涨至2005年均价225．93元／千克（不含税），虽然产品价格也相应进行了调整，但调整幅度相对于原材料的上涨幅度还是有一定的差距，再加上往年已签供货合同的产品价格无法调整，造成2005年毛利率水平较2004年略有下降。

　　2006年主要原材料钛板价格继续上涨，平均价格达到303．69元／千克（不含税），钛／钢复合板毛利率进一步下降。此外，其他金属复合材料类产品（如管道、管件）价格也发生了不同程度的下滑，进一步影响了稀有金属复合材料产品的综合毛利率。

　　Ｂ、钛／钢复合产品盈利能力逐年提高

　　注：这里“占同类业务总毛利额比重”指的是钛／钢复合板产品毛利额占稀有金属复合材料及制品业务总毛利额的比重。

　　图中数据显示，报告期公司每吨钛／钢复合板的毛利额依次为1，943．11元、3，576．38元和4，256．54元，保持上升趋势。在原材料价格逐年上升的情况下，公司通过调整产品价格、提高产品成品率及技术附加值等手段保证了钛／钢复合板产品的盈利水平和市场

竞争力。

　　钛／钢复合板产品毛利额占稀有金属复合材料及制品业务总毛利额的比重逐年增加，钛／钢复合板产品逐渐成为公司的核心产品和主要利润来源。

　　Ｃ、同行业比较

　　在金属复合材料行业，公司控股子公司天力公司是国内最大的稀有金属复合材料生产单位， 除此之外，国内从事此类产品生产的企业有二十多家，较有规模和市场影响力的企业主要有宝钛集团和南京宝泰，均为非上市公司，因此无同行业可比数据。

　　②金属纤维及制品

　　公司的金属纤维及制品主要包括金属纤维、多层金属网和纤维毡。该项业务2004年、2005年及2006年度毛利率分别为24．36％、19．15％和23．59％，毛利率一直保持较高的水平。

　　公司此项业务整体毛利率较高的主要原因是金属纤维及制品是近几年来发展起来的新型工业材料，是现代科学的一个重要领域，广泛的用于环保、化工、军事、航空等各个领域，高技术含量直接导致金属纤维及制品能够获得相对较高的毛利率。此外，规模优势也为其获得高水平毛利提供了保障。

　　2005年毛利率下降的主要原因：

　　第一，2005年10月份公司100吨铁铬铝纤维生产线正式投入生产运行，新产品和新工艺导致生产初期成品率较低，影响了金属纤维产品的毛利率。

　　第二，产品结构的变化。报告期金属纤维及制品销售情况变动如下表：

　　2005年铁铬铝纤维的销量较上年增加了14059．18千克，不锈钢纤维毡的销量增加了1722．07平方米。不锈钢纤维毡是金属纤维经过深加工后的产品，毛利率水平相对较高，而铁铬铝纤维毛利率水平相对较低，铁铬铝纤维销售份额的增加拉低了整体毛利率水平。

　　2006年毛利率水平上升的主要原因：

　　第一，随着铁铬铝纤维生产技术的日趋成熟，2006年产品成品率由2005年的75％提高到88％，铁铬铝纤维生产线的技术优势逐渐得以体现。

　　第二，铺毡工艺的改进使不锈钢纤维利用率从原来的70％增加到95％，2006年生产不锈钢纤维毡22944平方米，工艺改进前需要纤维34170千克，工艺改进后需要纤维25177千克，节约纤维8993千克，每千克不锈钢纤维均价420元，共计节约成本378万元。

　　目前我国形成规模的金属纤维及制品生产厂商较少，西安菲尔特金属过滤材料有限公司金属纤维产品国内市场竞争地位处于同行业之首，除菲尔特公司外，国内目前从事金属纤维业务的企业有长沙矿冶研究院和丹阳金属纤维实业有限公司，均为非上市公司，因此无同行业可比数据。

　　③难熔金属制品

　　公司难熔金属制品业务主要包括钨、钼、钽、铌四种难熔金属制品，其中钨、钽制品收入占该项业务总收入的70％以上。难熔金属制品业务毛利率呈逐年下降趋势，2005年和2006年分别同比下降了2．34和0．99个百分点。

　　难熔金属制品毛利率下降的主要原因是原材料价格的上涨和市场竞争加剧。以下是主要业务范围包括难熔金属制品业务的上市公司毛利率变动情况：

　　注：资料来源于相关企业公开披露信息，其中东方钽业和安泰科技取难熔金属制品业务毛利率，其余两家由于没有分业务毛利率数据，所以取综合毛利率数据。

　　通过对比可以发现，由于难熔金属制品业务已进入成熟期，市场竞争日趋激烈，同行业公司毛利率均有不同程度下降。

　　公司针对难熔制品市场竞争日趋激烈、原材料价格上涨的情况主要采取了以下措施：一是调整产品结构，逐渐降低毛利率较低的产品（如钼制品以及其他一些低端产品）的生产份额，提高毛利水平较高的产品（如高端的钽和钨制品）的生产份额；二是加大产品研发力度，开发出高精度薄钨片、钨镍铁、ＴＺＭ钼合金等多种居于世界先进水平的高技术产品，其中高精度薄钨片已成为世界第二大供应商；三是通过合理的降价，保持住了市场占有率以及新老客户，阻止了整体业绩的大幅下滑。以上措施的采取使公司难熔金属制品业务在原材料价格大幅上涨的前提下，毛利率并没有大幅下降。

　　以公司难熔金属制品中的高精度薄钨片为例，其报告期内销售收入及毛利率变动情况如下：

　　在原材料价格大幅上涨的前提下，公司通过采取以上措施有效遏止了难熔金属制品业务毛利率的大幅下滑，并且使其逐渐趋稳。

　　④贵金属制品

　　公司贵金属制品主要包括金、银、铂、钯等贵金属制品。贵金属制品毛利率比较稳定，基本稳定在8％左右，这主要归功于公司贵金属正常加工产品的“价格锁定”策略。

　　针对贵金属材料价格波动较大的特点，公司采取了以下订价策略：订价采用在订单日上海黄金交易所贵金属现货价格的基础上，根据产品类别附加一定金额加工费的方式，同时，在订单确定时再由销售部门通知采购部门采购原材料。公司通过上述产品订价方式部分转移了贵金属价格波动的风险。

　　同行业可比上市公司贵研铂业（600459）2004年和2005年毛利率分别为10．52％和9．76％ （资料来源：相关企业公开披露信息），整体毛利率水平略高于公司贵金属制品正常加工业务的毛利率水平。

　　（6）、现金流量分析

　　最近几年公司围绕主营业务加大了固定资产建设和生产设备的投入，近三年投资活动的现金流量净额均为负值，而筹资净额较大，显示出处于迅速发展阶段的现金流特征。

　　2004年和2005年经营活动现金流量的变化与净利润的变化不同步，主要原因是：

　　①原材料采购付现比例较高。2004年和2005年公司主要原材料（如钛、钨等）大幅上涨且供应紧张，使得公司采用商业信用进行原材料采购的方式受到了限制；公司贵金属制品的原材料绝大部分采购自上海黄金交易所，一般都采用现款结算方式；另外较高的原材料采购单价和平均原材料成本率进一步导致公司每年在原材料采购方面支付大量的现金。

　　②与公司原材料采购高比例付现的结算方式相对应，公司的销售结算方式主要包括预收货款、现款现货、承兑汇票（期限一般是3－6个月）和赊销（主要针对大客户，期限为1－4个月）的方式。采购与销售结算方式的不匹配导致应收类科目与应付类科目余额之间出现较大的差额，容易造成经营性活动现金流出大于流入。

　　2004年经营活动产生的现金流量净额为负主要原因是当年产销规模的迅速扩大。首先是公司为了给难熔金属制品事业部、天力公司已签合同备料，增加了2216万元相关原材料存货，支付了大量的现金；其次是采购和销售的结算方式不匹配使2004年应收票据、应收账款和预付账款较年初增加了2095．92万元，而应付票据、应付账款和预收账款较年初仅增加了226．13万元。

　　2005年和2006年随着原材料供应状况逐步好转以及销售收现能力的加强，公司现金流状况逐渐改善，尤其是2006年公司经营活动产生的现金流净额占归属于母公司的净利润的比例高达154．67％，但与公司投资支出所需仍有一定差距。

　　（7）、股利分配政策

　　①公司2004年度股利分配情况

　　公司2004年实现净利润2128．87万元，归属于母公司所有者的净利润2080．32万元。第二届董事会第二次会议做出了公司2004年度拟向全体股东按每股派现金人民币0．2元的分配预案。公司2004年年度股东大会通过了此议案，共分配股利1，368．4万元。

　　②公司2005年度股利分配情况

　　公司2005年实现净利润2405．79万元，归属于母公司所有者的净利润2289．58万元。第二届董事会第四次会议做出了公司2005年度拟向全体股东按每股派现金人民币0．2元的分配预案。公司2005年年度股东大会通过了此议案，共分配股利1，368．4万元。

　　③公司2006年度股利分配情况

　　公司2006年实现净利润3398．00万元，归属于母公司所有者的净利润2617．39万元。第二届董事会第七次会议做出了公司2006年度拟向全体股东按每股派现金人民币0．1元的分配预案。公司2006年年度股东大会通过了此议案，共分配股利684．2万元。

　　公司2006年年度股东大会审议同意本次发行前滚存的未分配利润由新老股东共同享有。

　　（8）、发行人控股子公司情况

　　①西安天力金属复合材料有限公司

　　西安天力公司成立于2003年12月25日，成立时注册资本2200万元，注册地为西安经济技术开发区泾渭工业园西金路，法定代表人为高文柱，经营范围为金属材料、复合金属材料、深加工产品及装备的开发、生产和销售。控股股东为西部金属材料股份有限公司，占注册资本总额的74．1％。

　　随着天力公司的快速发展，现有的设备、厂房已无法满足产业进一步扩大的需要。为了突破产能瓶颈，天力公司组织实施西安经济技术开发区泾渭工业园新生产基地的层状金属复合材料高技术产业化示范工程项目。为了解决资金需求不足，2005年11月20日公司2005年第一次临时股东大会审议通过了《公司对西安天力金属复合材料有限公司追加投资的议案》，同意公司以现金和实物出资对天力公司追加投资，根据天力公司2006年1月章程修正案，天力公司注册资本由原来的2200万元增加为7000万元，公司以货币资金22，157，982．50 元以及实物4，698，517．50元出资，增加出资金额2，685．65万元，2006年2月增资完成后公司累计认缴注册资本4，200万元，持股比例变更为60％。

　　截至2006年12月31日，西安天力公司总资产16，518万元，净资产8，699万元，营业收入30，596万元，利润总额1，710万元，净利润1，402万元。以上数据经岳华会计师事务所有限责任公司审计。

　　②西安菲尔特金属过滤材料有限公司

　　西安菲尔特公司成立于2005年4月28日，注册资本2，500万元，实收资本2，500万元，注册地为西安经济技术开发区泾渭工业园陕汽北路，法定代表人为奚正平，经营范围为金属纤维、纤维制品、多层网、过滤器、过滤材料、石油机械的开发、生产和销售。控股股东为西部金属材料股份有限公司，占注册资本总额的51．2％，其他股东为杨延安、李建平和浙江汇丰控股有限公司。

　　截至2006年12月31日，西安菲尔特公司总资产5，478万元，净资产2，986万元，营业收入4，039万元，利润总额589万元，净利润497万元。以上数据经岳华会计师事务所有限责任公司审计。

　　第四节 募集资金运用

　　一、本次募集资金额及预计投资项目

　　本次公开发行股票2300万股，预计募集资金＊＊＊＊＊万元。募集资金将全部投资于“稀有难熔金属板带材生产线”项目，其生产的钛板材与公司稀有金属复合材料及制品业务相配套，以巩固公司目前在稀有金属复合材料业务的领先地位；生产的高精度、大规格钽、铌、锆板材则将填补国内空白，有利于公司在难熔金属材料领域达到国内一流的目标；同时采用的冷轧宽幅稀有金属带材技术是国内开创性的，这将有利于公司在该领域建立起领先优势。

　　该项目总投资额22，800万元，若本次发行募集资金不能满足该项目资金需求，缺口部分将由公司通过自筹资金或银行借款解决；若本次发行募集资金超过该项目资金需求，超过部分将用于补充公司流动资金。

　　二、本次募集资金投资项目计划及项目备案情况

　　公司本次发行募集资金投资项目投入计划如下：

　　单位：万元

　　本项目已经获得陕西省发展和改革委员会陕发改工业［2006］1407号文备案，并且已经取得西安市环境保护局建设项目环境影响审查批复（陕环批复［2006］379号）。

　　三、项目的技术水平

　　本次募投项目主要用于“稀有难熔金属板带材生产线”项目建设，其主要产品为大规格钛、钽、铌及锆板带材。本项目广泛吸收国内外先进的稀有难熔金属板带材生产技术，采用炉卷轧制、连续退火，连续酸洗等一系列先进新技术，热轧线与冷轧线均兼容“块式”生产与“带式”生产，能高效、低成本地生产热轧带卷和冷轧带卷。该项目技术具有很强的集成创新性，技术水平国内一流，国际领先。

　　四、项目建设周期及投资概算

　　1、项目建设周期

　　本项目建设期约两年。项目实施计划进度具体安排如下表：

　　2、投资概算情况

　　投资估算汇总表

　　五、募集资金投资项目效益分析

　　1、关于新增固定资产折旧及研发支出的说明

　　公司本次募集资金均投入稀有难熔金属板带材生产线项目，机器设备按12年折旧、房屋建筑按40年折旧，采用“分类直线法”，年固定资产折旧1，557万元，预计每年科研经费300－500万元，用于产品工艺完善和新产品开发，故在设备投入后公司固定资产折旧将增加。前几年的固定资产折旧和研发支出会对公司的盈利产生一定压力。随着项目达产，公司的收入和利润增加，会抵消因折旧和研发支出增加给公司经营带来的负面影响。稀有金属板带材项目是为了提高公司目前核心业务的生产能力，项目建设完成后，可以增强公司稀有金属板带材生产能力，同时优化板带材产品结构，提高产品质量，公司业务将得到大幅度拓展，公司的盈利能力将进一步增强。因此，从长远的角度看，新增固定资产折旧、研发支出增加不会给公司的未来经营成果造成不利的影响。

　　2、募投项目盈亏平衡点分析

　　本次募投项目实施后的产能可达2000吨，目标产量为1680吨。该项目盈亏平衡点较低，经计算本项目达到盈亏平衡时的目标产量利用率为84％，盈亏平衡点的产量较低，本项目有较强的适应市场变化能力。达产后每年新增销售收入63，590万元，新增折旧费1，557万元，占新增销售收入的2．09％。

　　3、募投项目财务评价结论

　　本项目新增投资22，800万元，项目达产后，年平均税后利润5，531万元，项目财务内部收益率高达28．97％，投资回收期为5．46年（含建设期）。以上分析表明，其投资财务内部收益率大大高于基准收益率和金融市场上的贷款利率。该项目从财务角度分析是可行的，风险较小，并能较快收回投资，具有良好的经济效益。

　　本次发行募集资金到位后，公司的财务状况将得到进一步优化，资本结构趋于合理，偿债能力将大幅度增强，公司负债融资的空间将得到拓展，从而为实现公司的发展战略目标提供资金保障。

　　募投项目达产后，预计年销售收入63，590万元，年平均税后利润为5，531万元，从而会使每股收益从目前0．38元／股（6，842万股为基数）增加至0．89元／股（假设本次发行2300万股）。

　　本次发行募集资金投资项目将成为公司新的利润增长点。随着募股资金投资项目的顺利达产，净资产收益率将进一步上升。从而使公司的盈利能力得到较大幅度的增强。

　　第五节 风险因素和其他重要事项

　　一、风险因素

　　1、原材料价格波动风险

　　公司四大系列产品所需的主要原材料有钛、钢、钨、钼、钽、铌、金、银、铂、钯等，原材料成本在公司产品成本构成中所占比重占到80％以上。近年来，主要原材料价格上涨对公司业绩产生了一定的负面影响。以钛板为例，2004－2006年各年的平均采购价分别为96．90元／千克、225．93元／千克、303．69元／千克（不含税），从2005年开始分别较前期增长133．16％、34．42％。虽然本公司根据原材料供应价格的波动相应调整销售价格，但本公司采用“以销定产”的产销模式，产品售价变动相比成本变动可能发生滞后，一旦不能将材料价格的上涨充分转嫁给客户，可能导致相关产品的毛利率出现下滑。

　　2、产品价格波动风险

　　稀有金属复合材料及制品、金属纤维及制品、难熔金属制品和贵金属制品四类业务构成发行人的主要收入来源，其中稀有金属复合材料及制品2006年度收入占金属材料业务收入的66．99％，是目前公司最主要的业务及利润来源。

　　公司各类产品市场价格受市场供需情况和原材料价格波动影响较大。公司产品主要应用于化工、环保、军工、电力、航天、医药等领域，其需求与产业装备升级紧密相关，市场需求整体上呈现一定程度的周期性变动；近年来受原材料价格上涨的影响，公司生产成本明显提高，迫使公司不同程度地提高产品价格。如果公司产品销售价格的上涨速度低于原材料等生产成本的上涨速度，公司的经营业绩将受到一定影响。

　　3、税收优惠政策变化的风险

　　公司系由主发起人西北院联合其他发起人于2000年发起设立，西北院占总股本的62．73％，为公司的控股股东。根据财政部《关于三线调迁企业设立的新企业在“十五”期间享受税收优惠政策问题的通知》（财税［2001］204号）和《关于三线企业破产重组及改组改制后有关税收优惠政策问题的通知》（财税［2003］163号），公司享受增值税超基数按比例返还的政策。执行时间为2001年1月1日至2005年12月31日。2004－2006年各年公司取得增值税返还的金额分别为610，878．53元、1，476，152．80元和2，264，879．07元。根据财政部《国家税务总局关于三线企业增值税先征后退政策的通知》（财税［2006］166号），公司享受增值税超基数按比例返还的政策再延长3年期限，执行时间为2006年1月1日至2008年12月31日。

　　发行人注册在国家级高新技术产业开发区，被陕西省科技厅认定为高新技术企业，所得税率为15％。根据国家税务总局《关于转制科研机构企业所得税优惠政策问题的补充通知》（国税发［2002］36号），公司享受免征企业所得税待遇。执行时间为2001年1月1日至2005年12月31日。根据财政部国家税务总局《关于延长转制科研机构有关税收政策执行期限的通知》（财税［2005］14号），公司免征科研开发自用土地、房产的城镇土地使用税、房产税和企业所得税政策再延长2年期限，执行时间为2006年1月1日至2007年12月31日。

　　上述优惠政策期满后，如公司不能取得新的税收优惠政策，将按照当期适用税率计征所得税，或者不能获得增值税返还，可能对公司未来经营业绩产生一定影响。

　　4、技术失密及信赖核心技术人员的风险

　　作为高科技企业，公司拥有11项专利、82项专有技术等高科技成果和一批核心技术人员。由于金属材料的生产工艺复杂、技术难度高，其研发和生产离不开核心技术人员。虽然公司制定了严格的技术保密制度，以确保相关人员在岗及离岗后仍有保密义务和责任；同时，为了稳定核心技术人员，公司坚持以人为本的人才发展战略，从科研经费、科研环境等方面入手，改善科研人员的研究开发条件，激发科技人员的事业进取心和成就荣誉感。但是如果核心技术人员离开公司有可能在一定程度上造成技术失密，使得同行业竞争对手得以迅速提高产品技术含量和工艺水平，削弱发行人产品在市场上的竞争优势，从而给公司的经营和发展带来风险。

　　5、募集资金投资项目风险

　　本次发行募集资金将投资于稀有难熔金属板带材生产线项目，项目建成后形成稀有金属板带箔材生产能力2000吨，其中钛及钛合金板、带材1500吨；钽、铌及其合金板、带120吨；锆及锆合金板、带材60吨，较公司当前的生产能力增幅较大。此外，本次募投项目需要大约2年的建设周期，投资期较长。因此，相对于公司现有生产能力而言，本次募集资金投资金额较大，投资期较长，如果在项目建设期内市场发生重大变化或增长缓慢，将会导致公司业绩无法实现预期效益的风险。

　　二、重大商务合同

　　截止2006年12月31日，本公司正在执行的、现行有效的重大商务合同如下：

　　1、银行借款合同

　　（1）、2002年12月18日，公司（甲方）与中国工商银行西安市未央支行签订了编号为陕工银营未银信字2002年第011号的《固定资产借款合同》，借款金额为1500万元，借款期限为60个月，自2002年12月20日起至2007年12月19日止，贷款月利率为4．875％。。当甲方不履行或不完全履行义务时，愿意接受乙方所在地人民法院依法强制执行。

　　（2）、2006年3月14日，公司（甲方）与上海浦东发展银行西安分行签订了编号为72012006280102的《短期贷款合同》，借款金额1000万元，借款期限为1年，自2006年3月14日至2007年3月13日，贷款年利率为4．65％。。

　　（3）、2006年3月17日，公司（甲方）与中国建设银行股份有限公司西安大明宫支行（乙方）签订了编号为建陕大贷（2006）8号的《借款合同》，借款金额2000万元，借款期限为1年，自2006年3月17日至2007年3月16日，贷款年利率为5．859％。甲乙双方在履行合同过程中发生的争议，由双方协商解决。协商不成的向乙方所在地人民法院起诉。

　　（4）、2006年3月21日，西安菲尔特公司（甲方）与上海浦东发展银行西安分行（乙方）签订了编号为72012006280083的《上海浦东发展银行贷款合同》，借款金额2000万元，借款期限为1年，自2006年3月21日至2009年3月20日，贷款月利率为5．28％。。任何有关本合同的争议均受贷款人主营业所所在地人民法院管辖。

　　（5）、2006年4月6日，公司（甲方）与上海浦东发展银行西安分行（乙方）签订了编号为72012006280140号的《短期贷款合同》，借款金额1000万元，借款期限为1年，自2006年4月6日至2007年4月5日，贷款年利率为4．65％。。甲乙双方在履行合同过程中发生的争议，由双方协商解决。

　　（6）、2006年4月6日，西安天力公司（甲方）与上海浦东发展银行西安分行（乙方）签订了编号为72012006280139号的《短期贷款合同》，借款金额1000万元，借款期限为1年，自2006年4月6日至2007年4月5日，贷款年利率为5．115％。甲乙双方在履行合同过程中发生的争议，由双方协商解决。