中外资银行抢食中间业务蛋糕

　　证券时报记者张若斌

　　近日，银行纷纷公布2007年半年度业绩预增公告，其中，工行预计半年度业绩同比增长50%以上，招行预增100%以上，民生银行预增60%以上。粗略估算，今年上半年工商银行净利润将超过377亿元，招商银行净利润将超过56亿元，民生银行则将达到28亿元。在银行收入构成中，中间业务已成为支撑业绩增长的一大亮点，而随着外资银行内地业务的蓬勃开展，银行业在中间业务方面的竞争也日趋激烈。

　　中间业务增幅远超贷款增幅

　　日前公布的三家银行预增公告显示，贷款利差收入和中间业务收入是高速增长的主要来源。但是仔细研读公告，投资者不难发现：银行中间业务的增幅远远超过了贷款增幅。根据央行发布的《2007年上半年我国金融运行报告》，截至6月末，今年上半年金融机构人民币各项贷款余额25.08万亿元，同比增长16.48%。一般情况下，四大国有银行贷款增长率略低于此，而股份制商业银行增长率略高于此。例如2006年报显示，民生银行存贷款分别增长19%和18%，而工行去年贷款余额增长10.4%，今年1－3月增长约4%。

　　相比之下，中间业务收入增长却相当突出，而且各银行之间的分化也非常明显。近年来，四大国有银行中间业务收入呈现两位数增长，而股份制商业银行呈现三位数增长已经是业界常态。例如，民生银行2006年手续费总收入增长148%，手续费净收入增长176%。相比之下，2006年工行净手续费和佣金收入为163.44亿元，增长55％，建行则增长了60.5％。

　　从种类上看，国内银行业中间业务创新可谓亮点频频。有权威人士表示，目前中资商业银行（主要为上市银行）对交易类业务创新，尤其是衍生产品业务创新方面投入较多，衍生交易业务正在逐渐被中资商业银行所认识、接受和运用。上海2006年中资商业银行中间业务量增长最快的是托管业务，代理业务和担保承诺业务，增幅分别达256.43%、89.01%和59.74%；中间业务收入增长最快的是托管业务（主要为基金托管）、融资顾问业务（主要为投行业务）和担保承诺业务，增幅分别达311.18%、60.13%和45.19%。

　　由此看来，作为各家银行战略发展的重点，中间业务收入无疑对银行总体业绩增长率起着至关重要的影响。

　　中资银行：中间业务增速升、份额降

　　尽管各家上市银行中报尚未公布，但从地方金融权威部门最近公布的统计资料中 ，不难发现中资商业银行（主要为上市银行）的“短板”———产品单一、层次较低、创新能力低。

　　上海银监局近日公布的数据表示，去年上海各商业银行实现中间业务收入88.43亿元，同比增长36.17%，中间业务净收入对经营利润的贡献度为18.17%，同比增加2.84个百分点。中资商业银行的中间业务收入呈现出一个“增速上升、份额下降”的态势，或者说，外资银行已经动了中资银行的“中间业务奶酪”。

　　上海银监局专家表示，目前中资银行经营的中间业务大多集中在汇兑结算、票据承兑、代理收付、银行卡等收益水平较低、大量占用劳动力和系统资源的产品上，而在利用经济金融信息、技术和人才等软因素为客户量身定制提供高层次服务方面相当不足，可供选择的产品也较为有限。

　　那么，中间业务尚处于起步阶段的中资银行，能否抵御外资银行冲击呢？

　　上海市政府金融服务办公室副主任方星海认为，目前外资银行的网点扩张和业务增长速度都很快，中资银行感到了不小的竞争压力。对此，中国银行副行长朱民表示赞同。他说，和国际银行业相比，中国银行业的业务结构滞后、非利息收入很低，面临传统信贷需求下滑，利润较低，核心竞争能力不强的危险。

　　外资银行：中间业务竞争力较强

　　外资银行的中间业务秘诀是什么呢？从汇丰、渣打、东亚等几大香港上市银行新近公布的业绩报表中不难发现，内地业务比重和利润上升已经成为了它们共同的特点。其中，中间业务无疑是其中重点和亮点。

　　与平安保险的战略合作，让汇丰银行的银保业务显得尤其突出。汇丰上海分行目前代理多项保险产品和附加险种。QFII托管也给外资银行带来了实惠的无风险利润。无论是QFII的境内托管，还是QDII的境外托管，外资银行始终占据着较高的市场份额。托管业务的快速发展极大增强了外资银行的盈利能力，它们不仅获得了不菲的托管收入，同时也立竿见影地带来了人民币存款的直线上升。因此，一旦新的300亿美元QFII额度申请放开，外资的QFII托管费又有望再上新台阶。

　　中国人民银行调查统计司专家王新华认为，外资银行发展中间业务具有以下主要优势：一是外资银行往往集商业银行、投资银行、

证券、保险于一身，可以放手在资产、负债业务之外拓展中间业务；二是外资银行依托其遍布全球的网络，可以提供跨国结算与支付服务；三是发展中间业务时间长，可以为客户提供全面的商业银行服务；四是具有良好的创新机制；五是具有熟悉国际金融规则的管理人才和业务经验。

　　一般来说，中间业务收入与净利息收入之比、中间业务收入与营业收入之比是衡量商业银行中间业务竞争力的核心指标，指标值越大，说明中间业务综合竞争力越强。王新华指出，外资银行的这两项指标值均远高于国内商业银行。