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新浪财经

中石油或于11月前回归A股 计划筹450亿至500亿

http://www.sina.com.cn 2007年07月13日 03:24 中国证券网-上海证券报

  

  中石油何时回归备受两地市场关注 史丽 资料图

  计划筹资额可能在450亿至500亿元之间

  ⊙本报记者 李雁争

  记者昨天了解到,中石油(0857.HK)可能计划在11月前回归A股,筹资450亿至500亿元。

  中石油董事长蒋洁敏曾在今年3月召开的央企负责人会议上介绍说,为回归A股已经准备了5年以久。6月20日,中石油发布公告称,公司将发行不超过40亿股A股,公司将于8月10日召开股东大会讨论上述方案,具体发行股份数由董事会根据股东在临时股东大会的授权,视市场状况及有关监管机构批准予以确定。“在扣除相关发行费用后,募集资金净额将用于本公司境内油气资源勘探开发、大型炼化及

天然气管道项目之建设,以及收购海外油气资源。”

  招商证券分析师裘孝峰昨接受上海证券报采访时表示,中石油回归A股的材料早已准备齐全,11月前回归的可能性非常大。

  裘孝峰认为,中石油的A股定价可能会在发行方案获批时的H股价格上打一个折扣,然后结合国内A股市场的认购情况询价确定。裘孝峰估计,这个折扣可能在9折或9折以上。“因为按照国际惯例,中石油随时可在H股市场上增发不超过其流通股股份20%的新股。按中石油现有股本计算,假使公司在H股市场上增发其流通股股份的20%,原有股份被摊薄的程度也不会超过原有股价的10%。而如果公司在A股市场上的发行价低于H股股价的9折,就意味着中石油在A股市场融资与在H股市场融资相比优势不大,进而可能导致中石油的国际投资者投票不积极,在8月的股东大会上,(这样的方案)就有可能遇阻。”

  目前,中石油已聘用瑞银在中国的合资券商瑞银证券和中信证券为承销商。受到中石油发现大油田以及国际油价看高等因素的影响,今年3月起,瑞银不断上调中石油H股的目标价,从3月31日的9.0港元一路看高到10港元、11港元和14港元。如按照14港元的股价为参照,中石油回归起码融资504亿港元,合520亿元。

  分析人士认为,11月前,中石油H股的股价还有很大不确定性,但保守估计,其回归A股可以筹资450亿至500亿元。裘孝峰还表示,本月开始的原油价格上涨如果在下半年得以持续,将有利于中石油筹集更多资金。

  昨日,中石油在香港股市微升0.66%,收于12.28港元,过去一个月累计涨幅超过16%。

  -观点

  

长城证券分析师张志宏:

  中石油11月回归时机较佳

  ⊙本报记者 陈其珏

  昨天市场有传闻称,中石油力争于今年11月回归A股。对此,中石油在香港一位负责公关的人士在接受本报记者电话采访时表示,这仅限于传闻。但也有分析师指出,如果回归方案在股东大会上获得通过的话,从时间上看,中石油确有可能在11月回A股挂牌。

  “至少在8月份股东大会召开前,这类关于A股挂牌时间的推测都仅限于传闻———因为回归方案首先需要被股东大会通过。在这种情况下,中石油目前不大可能发布任何有关何时挂牌的消息。”昨天,中石油在香港的一位公关人士在电话里对本报记者说。该人士表示,在股东大会召开前,中石油“回归A股”只是一个意向。

  中石油上月发布的“建议A股发行”公告显示,公司将于8月10日召开临时股东大会以寻求股东通过A股发行方案。“如果回归方案获股东大会通过的话,中石油确有可能赶在11月回内地挂牌,”长城证券石化分析师张志宏昨天告诉本报记者,一旦股东大会通过,中石油就将向

证监会上报材料。待发审委审核后还要进行询价和路演,等一切该走的程序完成后,差不多是要到11月份才能挂牌。

  至于中石油对股市的影响,张志宏表示,中石油500亿左右的筹资规模短期内可能会分流一部分资金,但在当前A股市场资金依然充裕的情况下,对大盘的冲击不会很大。“只要不是过于密集的发行,应该影响不大。而长远看,这类大蓝筹的回归更有利于稳定大盘。另外,在11月挂牌也有好处。一方面,此时差不多三季报公告已结束,今年的整体业绩情况已比较明了,中石油在这个时候回来相对比较有把握。另外,此时宏观面的不确定因素也有望减少。”张志宏最后说。

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