海螺水泥拟增发2亿股 预计增发规模突破百亿元

　　预计增发规模突破百亿元，以满足产能扩张需求

　　海螺水泥(600585)昨日公布了A股公开增发计划，计划增发不超过2亿股的股份。目前，海螺水泥的股价已超过50元，照此计算，此次增发至少突破百亿规模。昨日，海螺同期公布了公司拟在华东、华南以及中南等地兴建的新型产能、余热发电等共30余个项目，涉及金额达120亿元。海螺水泥董秘章明静证实，此次增发募资将用于提高公司产能和发展循环经济的战略安排。

　　系列项目急需120亿巨资

　　按照海螺水泥的计划，此次将增发不超过2亿股的A股，发行价格为不低于公告招股意向书前20个交易日的A股股价均价或前一个交易日A股

　　原来，在海螺水泥马不停蹄的重点区域产能扩张布阵中，一系列大型项目均焦急地等待巨资补充。其中，位于华东安徽池州、荻港、江西弋阳的项目需要注资34.18亿元，位于华南湖南双峰、广西海螺等地的项目需筹资28.10亿元，这些需上马的项目均是超过4000t／d规模的水泥生产线；此外，还有安徽芜湖、宣城以及池州等地正在兴建中的循环经济、余热发电类投资项目，大约需要注资32.86亿元。不单如此，加上计划偿还银行贷款、用于优化财务结构的20亿元——实际上，海螺水泥气势恢弘的排兵布阵背后，需要高达120.42亿元的巨资强势注入。

　　欲巩固水泥业龙头地位

　　有分析人士指出，目前海螺水泥已在华东、华南区域形成了突出的管理、成本、资源等核心竞争优势。此次募资的投资项目，有利于进一步增强海螺的竞争实力，走内涵式发展道路。

　　按照国家发改委2006年10月颁布的《水泥工业产业发展政策》，到2010年，我国新型干法水泥比例达到70%以上，累计需要淘汰落后生产能力2.5亿吨。而作为国内水泥业的老大，海螺水泥有自己的算盘。“到2010年，江苏、安徽、浙江、福建、江西、湖北、湖南，以及广东和广西这些海螺的重点定位省份中，需要淘汰的落后水泥生产能力共计有1.2亿吨。海螺此次募集的资金将用于上述区域的新增产能，预计可达2200万吨／年。”海螺水泥有关负责人认为，这样既有利于促进上述区域水泥工业结构的优化升级，提高新型干法水泥比重，又可以弥补因淘汰落后产能导致的市场缺口。

　　国泰君安的一位水泥业分析师认为，海螺水泥的策略很清晰，就是通过国内的横向整合和自身产业链的纵向整合，巩固其行业龙头老大的地位。“从海螺新建的产能表上看，除了总部安徽外，主要集中在华南地区，尤其是湖南、广西两地，江西的布局也有所体现。而总部安徽具有矿山，可通过依靠长江和京杭大运河水路优势，迅速运到江浙两地，充分利用其地域优势。此外，余热发电的经验很值得推广，此项技术在企业内的全面推广是海螺水泥业绩提升的最大亮点，每年可节约十多个亿。”

　　加速消化

　　7月1日起，国内逾2000项商品出口退税率下调，水泥产品亦在下调名单中。花旗银行发表研究报告称，此次措施对于安徽海螺水泥的影响较深，因为该公司去年出口1400万吨水泥等产品，占公司销量的20%；今年海螺计划出口1400万吨，照此来看，新措施会拖累其出口盈利能力，还会令部分内地外销产品转为内销，增加了内地市场的价格压力。

　　海螺水泥董秘章明静对此并不否认，“出口退税政策的调整对公司有一定的影响，因为出口量占到公司总产量的18%。但影响程度在可控制范围内，海螺会通过提价、节能减排等方式来消化经营压力。”

　　本报记者 黄梦真 实习生 温锦娴

　　海螺增发募集资金的用途

　　项目所需资金

　　华东地区8条新型干法熟料生产线 34.2亿元

　　华南地区7条新型干法熟料生产线 28.1亿元

　　余热发电项目32.8亿元

　　优化财务结构20亿元

　　总计115.1亿元

　　图：

　　通过此次融资，海螺水泥的行业龙头地位更加稳固。 资料图片