下一个热门板块是谁

　　文/本刊记者　郭娴洁

　　机遇总是垂青有准备的人。在股市重新回到4300点附近的时候，与其没头苍蝇似地到处打探消息，还不如静下心来，好好做一做功课，看看有哪些板块将是下一轮反弹或下一轮行情的“闪光点”？

　　二线蓝筹：新基金火力攻击点

　　自6月5日反弹以来，二线蓝筹股毫无疑问是行情的中坚力量。

　　据聚源数据统计，5月30日大跌至6月19日，深证成指早已在6月12日率先创出新高，上证综指也收复了大部分失地。尽管指数像坐了一阵“过山车”，但个股间的冷热不均和两极分化相当严重。而近1000只股票股价难以“复原”，其中约350只个跌幅超过20%。与此同时，约占总数27%的股票共395只上涨，两市涨幅居前20名的A股分别为：四川双马、珠江控股、东阿阿胶、西水股份、*ST天宏、天鸿宝业、世茂股份、美的电器、大唐发电、菲达环保、兴发集团、锦龙股份、恒宝股份、柳钢股份、广船国际、鲁泰A、泰达股份、山东黄金、金瑞科技、高新张铜。从上述个股名单也可看出，四川双马、东阿阿胶、西水股份、*ST天宏等停牌补涨的四只个股，其余以二线蓝筹股为主，这些二线蓝筹股因为业绩突出，在年报中多实行高比例送转，或者目前即将或正在实施增发，从而引发了股价的爆发。

　　从中长期的角度来看，二线蓝筹股大都有良好的业绩支撑，虽然静态估值水平并不算低，但考虑到成长性，长期投资价值仍然值得看好。另外一个不容忽视的因素是，近期基金进入新一轮的密集发行期，不少基金发行后即快速加仓，其首选目标仍然离不开蓝筹股，而基金等机构投资者仍将面临一个长期持续壮大的过程，这也会对二线蓝筹股的走势形成强有力的支撑。

　　环保能源：有强大的政策扶持

　　节能环保概念在暴跌中有强势表现，与最近一段时间政策面频频针对节能减排方面出台政策相关。

　　6月初召开的“中国循环经济发展高层论坛”上透露，《循环经济法》有望在明年1月1日出台。这表明我国政府力推节能减排政策，从而引发了各路资金对环保节能产业未来空间的乐观预期。

　　6月16日国家发改委能源研究所可再生能源发展中心任副主任东明表示，我国将出台可再生能源税收优惠政策。而刚刚出台的《可再生能源中长期发展规划》，把“加大财政投入，实施税收优惠政策”作为可再生能源开发利用的一项原则确定下来。 可再生能源主要是指太阳能、风能、生物质能、地热能、海洋能、水能等非石化能源。《可再生能源中长期发展规划》提出，未来15年可再生能源发展的目标是到2020年可再生能源在能源结构中的比例争取达到16%，目前这一比例尚不足1%。

　　6月20日，中美第四次战略对话在华盛顿开幕，美国国务院常务副国务卿内格罗蓬特，将与中国副外长戴秉国率领的代表团举行对话，对话的主要内容涉及了能源和环保以及其他国际关注的领域。

　　种种迹象表明：新能源和环保行业面临着巨大的投资机会。事实上，由于可再生能源良好的发展前景，在过去的数年内，国内众多上市公司纷纷介入这一新兴领域，相关上市公司数量明显增加，按照可再生能源类别，大致可分为太阳能概念，风能概念，甲、乙醇汽油概念以及氢能、核能概念等相关几大类别。

　　对于其中的投资机会，方正证券分析师方江表示，我国的新能源产业刚刚起步，还面临着许多困难，但同时也蕴涵着巨大的商机。而在政策倾斜下，新能源行业将迎来黄金高速发展时期，具有良好发展前景及具备了高成长预期的新能源板块，自然会得到市场资金的明显关注，其未来行情的发展也是可以预期的。

　　武汉新兰德的分析师余凯更看好新能源板块中的风能类个股。他认为，由于风能的发展具有成本比较优势，且最具备大规模商业化运营的条件，其发展前景最值得期待。在这样的背景下，相关个股有轻工机械、湘电股份、金山股份、申华控股、东方电机、天奇股份、中材科技等。

　　升值概念：盛宴正在进行

　　在股权分置改革消除了证券市场内在的制度性障碍、深沪两市股指大幅上涨的背景下，人民币的持续升值既造就了股市上最具吸引力的人民币升值受益板块，而人民币升值趋势的确认，使人民币资产广受追捧，金融、地产、航空等一批人民币升值受益板块成为市场投资的重要主线之一。像日本、台湾等地在本币升值的过程，银行、地产股都曾出现了翻几倍的增长。

　　近来，人民币升值加速，相应地，受益板块在未来一段时间里应当会有较好的表现。房地产板块在多项调控“组合拳”出台的情况下，仍然整体涨幅喜人。多数机构对房地产板块表示乐观，理由是：房地产盛宴刚刚开始，升值不止，地产股强势不改；房价未来仍会保持稳步上扬的态势未来销售前景乐观；未来几年主流地产公司业绩将爆炸式增长；重点地产股动态估值水平不贵。

　　对于人民币升值受益的另一重要板块――金融板块，分歧则比较严重。其中，对保险股和券商股一致看好，但对权重最大的银行股目前市场却显得有些矛盾和犹豫。一方面从行业和公司基本面没有看到催化剂，加息以及上调准备金率等调控措施的预期，使得银行股面临宏观调控的风险；另一方面，1—2季度，银行的市场表现落后大盘，相对于其他行业，银行股估值的相对优势逐步显现。

　　但仍有相当机构仍看好银行股。申银万国分析师表示，在现有的价格上，依然看好银行股的投资价值，这种信心并未因今年银行股相对黯淡的表现有所动摇。支持这种信心的理由是：一、明确的业绩增长预期。预计在未来三年中，股份制银行能保持30%以上的净利润增长，国有银行能保持20%以上的净利润增长；二、相对便宜的估值水平。目前银行股2008年平均PB为3.7倍、PE为22.5倍，结合高成长性、税收减免、混业经营趋势以及人民币升值等诸多正面因素估值并不算贵。尤其在流动性过剩和人民币升值的大背景下，银行股的中长线投资价值依然十分巨大。三、随着利率的逐步市场化、直接融资渠道的不断拓展，整个银行业正面临向中小企业业务、零售业务、中间业务以及多元化经营的转型。

　　奥运概念：为2008年热身

　　虽然离北京奥运会还有一年多，虽然奥运会给相关上市公司带来益处的份量还有待现实来掂量，但中国股市向来是个讲究概念的市场，随着八月奥运会倒计时一周年的来临，奥运概念必然会火一把，并且在2008年，相信奥运概念股在2008年一定不会落寞。甚至有一些对目前市场悲观的基金经理称，奥运概念股是4000点以上最为放心的股票，即便套牢，2008年也会有解套的机会。

　　而应当对哪些奥运概念股进行重点关注？建议投资者重点关注三类板块：

　　一是旅游板块 奥运固然可以给旅游业带来短线井喷的行业刺激因素，但是，旅游业作为一个朝阳产业，其盈利能力与成长空间更得益于平时的居民消费收入的增长，故旅游板块即便没有奥运会，也会不断走高、活跃，奥运会只不过有时会成股价井喷的催化剂。个股有北京旅游、中青旅等。

　　二是房地产板块 北京奥运会是北京地产板块的一个投资亮点，该板块不仅搭上了人民币升值的“便车”，又遇上了“百年一回”的奥运会。而近年来北京房价的不断上涨，使北京的房地产板块也“水涨船高”。个股有北京城建、中国国贸、金融街等商业地产股以及拥有商业地产概念的王府井等。

　　三是参与奥运会设施建设的板块 如冀东水泥、太行水泥等，其中太行水泥的水泥产品已占据北京区域的水泥一定市场份额，而且其实际控制人变更为金隅集团，也有利于太行水泥更多地参予北京的奥运会的基础设施。