去股市裸泳 安全第一

　　石仁坪

　　编者按

　　居民储蓄存款总额连续两个月大幅下降，累计减少近4500亿元，这还是本轮股票牛市以来首次出现。去年10月，储蓄存款当月曾减少76亿元，但随后再展升势。

　　储蓄存款大幅减少反映了居民理财观念的变化。虽然央行多次升息，但利率仍然跟不上物价涨幅，即实际的“负利率”。相比较，近两年股市收益率异常之高，各种基金、理财产品也是风起云涌。

　　储蓄存款流向哪里，对市场将产生怎样的影响，理财观念的变化是否合理？每个问题，都将对目前的理财格局产生影响。

　　袁平“穷得连水电费都付不起了”，并且告贷无门。

　　“实在对不起，我的钱全都在股市里。”同事和朋友都一个“口径”。

　　袁平十分理解。虽然自己“穷”，其实“资产还是在增长的”，这些“资产”也基本上全是股票，没有现金。她只到能够刷卡的商店和饭店去消费，她的钱包里除了几张信用卡，还有几张储蓄卡，但储蓄卡的余额都不超过100块。

　　在医药公司上班的罗亮比袁平要“谨慎”得多，至少每个月要留足生活必需费用，比如水电费是要预留的。

　　在利润不菲的医药行业勤奋工作了十余年的罗亮，存款数目本不算小，不过去年下半年开始“约等于零”，全部拿去买股票了。每个月工资发下来，留足生活费用，其余的全部“追进去”。

　　每天与同事交流，除了热议行情和每天更新的“收益率”，就是不停地问“什么时候发工资啊”？其实大家都知道什么时候发工资，但是罗亮和同事们似乎都觉得，多问一次似乎就要发快一点，也会发多一点；以前的储蓄，不论多少，买到的股票总显得数量不足。

　　“最少的也把90%的存款用来炒股了。”罗亮说，有人说现在的股民都是“裸泳”，“可能指的就是我们这样的”。

　　招商银行个人银行部总经理刘建军对这些“裸泳”者有一个比较笼统的评价：理念不成熟。他认为，投资者对于个人和家庭资产，要有合理配置。首先需要留出生活和其他必需开支的保障，这部分资金要稳定；应该用“余钱”去投资股票。

　　上海

理财专修学院执行院长徐建明甚至建议散户不要买股票。他主张普通居民将一部分资产配置在房地产和金融领域，但是要注意安全；相对于股票，他认为基金更适合散户；但也不主张把绝大部分储蓄用于投资基金。

　　作为招行个人银行的主管，刘建军表示，银行

理财产品是居民投资的一个不错选择，也是代替单一储蓄的较好方式。目前很多银行产品力图做到安全的同时，提高收益率，比如一些信托类产品、打新股产品等。

　　虽然与前往股市的汹涌大军相比，问津银行理财产品的人相对较少，但是刘建军表示还是有一部分储蓄没有走出银行，而是投资了理财产品。

　　对于“理念不成熟”的投资者，刘建军认为目前最主要的问题是投资者教育。事实上也有一些人比较主动，前来向银行的理财师咨询如何进行资产配置等。但是更多的人只是“凭感觉”。

　　在银行基层工作的小杨每天都与大量“凭感觉”的人打交道。“一点都不懂就买股票，疯了一样。”小杨在下班后，这样描述他的一些客户。他的客户中，不仅有人把所有存款划进股市账户，还有人连保单都赎回了，资金也直接打进股市账户。

　　不过袁平不是一点都不懂，她去年毕业于专业财经院校，现在也从事着与股市相关的专业工作，最近的大震荡也几乎没有伤到她。她显得很有信心，告贷无门的情况下“最后还可以找妈妈”。

　　罗亮也是“敏而好学”的，常常自己做一些功课。毕竟，“我爸爸、妈妈和哥哥，他们都跟我差不多，90%以上的存款都拿去炒股了。”罗亮不敢大意，每天收盘，去幼儿园接女儿之前，他都要打一圈电话，跟与

证券相关的朋友们聊聊。