海化集团拟与凯雷投资设立合资企业

　　山东海化控股股东将会发生变化，但实际控制权保持不变

　　证券时报记者 王柄根

　　本报讯 山东海化（000822）控股股东引进战略投资者一事在传闻多月后，今日终于有了结果。山东海化于2007年6月6日下午接到控股股东山东海化集团有限公司通知，海化集团就其引进战略投资者的有关情况进行了通报。

　　据悉，海化集团的控股股东潍坊市国有资产管理委员会、海化集团、凯雷投资集团经协商，三方共同签署了《合作谅解备忘录》。按照该合作谅解备忘录，凯雷投资将与海化集团共同设立一家合资企业，其中凯雷投资以现金出资，海化集团以资产出资，海化集团将保持在合资企业的控股地位，海化集团的资产出资包括但不限于海化集团持有的山东海化股权。

　　据了解，海化集团与凯雷投资签署的备忘录有效期为一个月，即自2007年6月6日起至2007年7月5日，到期将会失效。此外，该备忘录中还就交易前的工作、尽职调查、发展目标、独家谈判权、费用、保密等事项进行了约定。如果海化集团与凯雷投资合作一事得以实施，山东海化的控股股东将会发生变化，但海化集团对山东海化的实际控制地位并不会发生变化。

　　尽管已经签署了合作备忘录，但山东海化方面仍表示，海化集团与凯雷投资能否实现合作以及如何合作仍存在极大的不确定性，因此投资者应注意投资风险。

　　资料显示，海化集团目前持有山东海化3.61亿股受限流通股，占山东海化总股本的49.07%。山东海化在海洋深加工领域已初步形成了碱系列、溴系列、苦卤

化工系列、精细化工系列四等大产业链条。其中，山东海化的纯碱、硝酸钠及亚硝酸钠产能位居世界第一，白炭黑、氯化钙、三聚氰胺产能位居亚洲第一。在

证监会圈定的基本化学原料制造业的31家上市公司中，山东海化在净资产、净利润、每股收益和净资产收益率方面分别居于第二、第二、第四和第七位。在上述领域的龙头地位及优良的资产质地无疑是凯雷投资相中山东海化的关键原因。此外，国家“

十一五”规划中已经明确提出，在2007年以后将不支持新建项目和单纯以增加产量为目的的扩建项目，限制60万吨/年以下的纯碱项目的建设，这更使得山东海化在日后的发展中保持龙头地位和市场控制力。

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