世茂股份增发7亿股收购控制人资产

　　证券时报记者 刘昆明

　　本报讯 停牌两周后，世茂股份（600823）今日发布定向增发方案。该公司拟向第一大股东世茂企业及实际控制人许荣茂控制的世茂房地产旗下公司发行7亿股股份，用以收购相关房地产项目。本次增发的发行价格为10.68元/股，计划募集资金约75亿元。

　　具体方案为，此次非公开发行

股票的发行对象为世茂

房地产（0813HK）全资附属世茂BVI（商业）、北京世茂和公司第一大股东世茂企业。其中：世茂房地产全资附属世茂BVI（商业）以其拥有的位于上海（佘山）、江苏、浙江、辽宁、安徽、北京等省市的约11 个商业地产项目（规划总建筑面积约400万平方米）作价入股认购不超过5.58亿股；世茂房地产间接全资附属北京世茂以其拥有的北京华平大厦资产（建筑面积约72，149平方米）认购不超过0.72亿股；世茂企业以现金认购不超过0.7亿股，现金来源为世茂房地产向世茂企业增资不超过7.5亿元人民币的增资现金，上述增资完成后世茂企业将成为世茂房地产的控股子公司。

　　世茂股份表示，此次发行完成后，世茂股份的每股净资产将大幅度增加。此次募集资金投入的商业地产预计总建筑面积约407万平方米，将带来大量可供

开发商业地产的土地储备，使其具备了开展商业地产业务的厚实基础。根据该公司的预测，若此次发行能在2007年底前完成，相较未实施此次发行2007年该公司的每股净资产将从2.044元增加至约5.514元。同时，该公司的主营业务收入也将从住宅销售收入转变为商业地产销售和租金收入，因此会比以前更加稳定。

　　此外，世茂股份还指出，通过此次交易，将清晰界定世茂股份与世茂房地产的业务定位，其中：世茂股份将从事位于中国大陆地区的商业地产（不包括酒店，以及住宅、酒店附带的商业配套），包括购物中心、大卖场、商业街、Shoppingmall、主题商场等商业地产的开发经营、销售、租赁，并将逐步淡出住宅业务，逐渐发展成拥有显著市场地位的商业地产企业；世茂房地产将专业从事住宅业务和酒店业务，从而使世茂股份与世茂房地产的业务得以清晰的划分。

　　据了解，目前世茂股份主要通过下属持股50％权益的南京世茂房地产开发有限公司投资开发南京世茂滨江新城项目和下属100%权益的昆山世茂华东商城开发有限公司投资开发昆山世茂华东商城项目。上述两个项目和世茂股份其他土地储备项目将继续保留，且南京世茂项目的住宅物业仍将为公司2007 年主要利润来源。从2008年起，随着本次发行募集资金投入的商业地产项目的逐步竣工，该公司今后的收入组成将逐渐过渡为商业地产的出售和租金收入。

　　同时，世茂股份也提醒投资者，上述交易尚需提交该公司股东大会和世茂房地产（0813HK）股东大会审议，经商务部等国家有关部门批准后，并经中国证券监督管理委员会核准后方可实施。此外，此次定向增发将与世茂BVI（商业）和北京世茂以资产认购股份同时实施。

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