主力合约触及涨停机构入市坐享套利美餐

　　

　　□本报记者 黄嵘

　　期指仿真主力合约IF0612昨日被散户大幅拉升，由于这些散户忽视了IF0612合约即将临近交割这一制约期指走势的重要消息，昨日机构的自营账户以及期货公司的自营账户都 已经悄然入市，准备伺机坐享由散户带来的套利美餐。

　　昨日，在现货市场51点的疯狂拉升的带动下，期指仿真主力IF0612合约做出了强烈反应。IF0612合约昨日上涨了172.9点，疯狂的散户投资者已经视熔断不顾，在5分钟熔断结束后，继续加仓做多，一直将期指拉抬至涨停板1944.8点，成交量高达27万手，持仓也放量至8.6万手，较现货市场升水了约162点。

　　在众多散户投资者盲目做多的同时，昨日机构投资者也纷纷入场。一位机构投资者告诉记者，很多散户忽略了还有8天IF0612合约就将面临交割。根据合约规定，最后结算价是最后交易日现货指数最后二小时所有指数点的算术平均价。“8天之后该合约的价格一定要同现货靠拢。哪怕没有交割之前期现差价再大，最后还是要以现货价格计算获利情况。”该位机构投资者解释道，“按照目前升水162点的情况看，除非现货在8天之内上升100多点，否则IF0612合约肯定要向下走。而8天之内现货上涨100多点的难度应该还是挺大的。”

　　据了解，多数机构投资者认为，升水162点是难得的套利好机会，只要机构做好做空头寸管理，就能坐享散户投资者帮助机构抬轿的好处。“在交割效应逐渐显现的过程中，这些盲目做多的散户将为他们的鲁莽行为付出代价。”上海中期风控部负责人于毅然说道。

　　股指期货合约日行情表（12.4）

　　名称 收盘 收盘涨幅结算价结算涨幅全天振幅开盘价最高价最低价

　　IF0612 1942.9 9.77% 1938 9.62% 10.00% 1770 1944.81768

　　IF0701 1993 9.58% 1981.98.96% 10.37% 1830 1999.91812

　　IF0703 2054.8 7.61% 2053.57.93% 8.52% 1913 2076 1913

　　IF0706 2093 8.25% 2092.88.45% 9.59% 1933.52119 1933.5

　　300指数1780.742.98% / / 2.82% 1731.91780.81731.9