可分离债“破茧”下周五见分晓

　　本报记者 丽华 北京报道

　　作为新老划断后创新的再融资方式之一，首批可分离交易可转债有望“破茧”。中国证监会发行审核委员会将于20日召开工作会议，审核马鞍山钢铁股份有限公司和攀枝花新钢钒股份有限公司拟发可分离债的申请。

　　可分离债是新老划断后最晚面世的再融资手段，因此也是发审委首次对这种债券的发行进行审核。本报此前曾报道，按照相关程序，目前拟发行可分离债的公司，需先报请国家发改委审核其项目是否符合相关产业政策，再由证监会负责审批发行事宜。此次开闸，意味着发行审核机制已理顺。

　　马钢此次发行的可分离债不超过55亿元，期限5年，每张债券的认购人可以获得不超过23份认股权证。新钢钒可分离债券发行规模将不超过32亿元，期限6年，每张债券可获得25份认股权证。两家公司的债券均按面值发行，每张面值100元。

　　今年5月《上市公司证券发行管理办法》正式实施以来，可分离交易可转债这一创新品种受到G公司的追捧。G唐钢、G中化、G云天化和G武钢等均提出了相关的融资方案，拟融资规模分别为30亿元、12亿元、10亿元和80亿元等。